Финансовое состояние предприятия и способы его оценки на примере ООО "Верхнеуральское молоко"

Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и степени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности.

Горизонтальный анализ баланса  по уже известным данным намного  легче.

Таблица 3.

Горизонтальный анализ баланса

 

Идентификатор	На начало 2005 года (базисный период)		На начало 2006гола		На начало 2007 года
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив ОС ПВ	1980,0 84,0	100 100	1518,75 88,425	76,70 105,27	2673,0 113,4	176,0 128,84
ВА	2064,0	100	1607,175	77,87	2786,4	173,37
ДС ДБ 33	2114,2 870,5 7155,5	100 100 100	2585,52 1075,545 5591,97	122,29 123,55 78,15	2854,17 1175,175 9659,925	110,39 109,26 172,75
ТА	10140,2	100	9253,035	91,25	13689,27	147,94
БА	12204,2	100	10860,21	8,99	16475,67	151,71
Пассив УК ФР	3565,0 1030,0	100 100	4812,75 779,085	135,0 75,64	4812,75 2341,575	100 300,55
СК	4595,0	100	5591,835	121,69	7154,325	127,94
ДП КП	876,1 6733,1	100 100	141,75 5126,625	16,18 76,14	230,175 9091,17	162,38 177,33
ПК	7609,2	100	5268,375	69,24	9321,245	176,93
БП	12204,2	100	10860,21	88,99	16475,67	151,71

После   проведенных   анализов   баланса   можно   проследить   изменения, которые происходят в имуществе предприятия.

Таблица 4.

Изменение имущественного положения предприятия

 

Показатель	Код показателя	На начало года	На конец года	Структура прироста
					тыс. руб.	%
Всего имущества, в том числе :		10860,21	16475,67	+ 5615,46	100
Иммобилизованные активы	(стр. 190)	1607,175	2786,4	+ 1179,225	21,0
Мобилизованные активы: запасы дебиторская задолженность прочие оборотные активы	(стр.   210   +   стр. 220) (стр.   230   +   стр. 240) (стр. 250 + стр. 260 + стр. 270)	9253,035 5521,095 1075,545 2656,395	13689,27 9539,91 1175,175 2974,185	+ 4436,235 + 4018,815 + 99,63 + 317,79	79,0 90,59 2,25 7,16

Анализ финансового положения

При внутреннем анализе ФСП необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период (см. таблицу 5).

Таблица 5. Динамика структуры собственного капитала

 

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.		Структура капитала, %
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	изменен ие
Уставный капитал	4812,75	4812,75	96,1	76,87	- 19,23
Фонд накопления	162,945	464,67	3,25	7,42	+ 4,17
Нераспределенная прибыль	32,535	983,61	0,65	15,71	+ 15,06
Итого	5008,23	6261,03	100	100	-

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению ФСП при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению ФСП.

Таким образом, анализ структуры собственных  и заемных средств необходим      для      оценки      рациональности      формирования      источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это важно для внешних потребителей при изучении степени финансового риска, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.

Таблица 6.

 

Динамика структуры		заёмногоооо	капитала
	Сумма,	гыс. руб.	Структура капитала, %
Источник капитала	на	на конец	на	на конец	изменен
	начало	года	начало	года	ие
	года		года
Краткосрочные кредиты банка	655,56	1846,26	15,08	22,99	+ 7,91
Кредиторская задолженность:	3691,44	6185,7	84,92	77,01	-7,91
по оплате труда	308,34	586,575	8,35	9,48	+ 1,13
органам соцстраха	52,11	146,34	1,41	2,37	+ 0,96
бюджету и фондам	455,085	1326,915	12,33	21,45	+ 9,12
поставщикам	2852,82	4055,535	77,28	65,56	- 11,72
прочим кредиторам	23,085	70,335	0,63	1,14	+ 0,51
Итого	4347,0	8031,96	100	100	-

Анализ активов предприятия

Банки и другие инвесторы при изучении состояния имущества предприятия обращают большое внимание на состав основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа. Рост денег на счете в банке свидетельствует об укреплении ФСП: сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следовательно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную    задолженность.    Наличие    последней    создает    финансовые затруднения, т. к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств, приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, состояние, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета (см. таблицу 7).

Таблица 7. Анализ структуры оборотных средств предприятия

 

Виды средств	Наличие средств, руб. .			Структура средств, %
		на начало года	на    конец года	изменени е	начало года	конец года	изменение
Денежные средства	2585,52	2854,17	+ 268,65	28,75	22,2	-6,55
Краткосрочные      финансовые вложения	47,25	68,985	+ 21,735	0,53	0,54	+ 0,01
Дебиторы	1075,545	1175,175	+ 99,63	11,96	9,14	-2,82
Запасы, в том числе: незавершенное производство готовая продукция	5283,63 694,035 4336,875	8760,285 1452,6 6682,77	+ 3476,655 +758,565 + 2345,895	58,76 13,14 82,08	68,12 16,58 76,28	+ 9,36 + 3,44 -5,8
Итого	8991,945	12858,615	+ 3866,67	100	100	-

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Обобщающим показателем ликвидности  является достаточность (излишек или  недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. Выделим следующие показатели источников покрытия обозначения показателей приведены в таблице «Вертикальный анализ».

Величина  покрытия запасов и затрат (ПЗ) рассчитывается по формуле:

 

ПЗ = стр. 210 + стр. 220

Собственные оборотные средства (СОС), его ориентировочное значение можно найти по формуле:

СОС = СК + ДП - ВА

Показатель СОС используется для  расчета коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение должно быть не менее 30 %), доля собственных оборотных средств в запасах (нормативное значение - не менее 50 %) и др.

Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ), его величина определяется по формуле:

ИФЗ = СОС + Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + Расчеты с кредиторами по товарным операциям = стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230 + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627

В зависимости  от соотношения рассмотренных показателей  можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.

♦ Абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ < СОС

♦ Нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

СОС < ПЗ < ИФЗ

Такое соотношение  соответствует положению, когда  успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные.

♦ Неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ > ИФЗ

Данное соотношение соответствует  положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "нормальными", т. е. обоснованными.

♦ Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Использование показателей.

Но  существует и другая методика, несколько  отличающаяся от изложенной выше. По данной методике для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса;

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 390

Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (КФ)

КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 390

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 390

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

+ Фс = СОС - 33

(где  33 рассчитывается по формуле [ПЗ < СОС Излишек (+) или недостаток (-) КФ:

+ ф_т = КФ - 33

Излишек (+) или недостаток (-) ВИ:

+ Фо = ВИ - 33

С помощью  этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

S (Ф)    1, если Ф > О О, если Ф < О

♦ Абсолютная устойчивость финансового состояния, при условии

+ Фс>0, +Фт >0, +Фо>0, тогда S { 1; 1; 1}

♦ Нормальная устойчивость финансового состояния, при условии

+ Фс < 0, + Фт > 0, + Ф о > 0, тогда S { 0; 1; 1}

♦ Неустойчивое финансовое состояние, при условии

+ Фс < 0, + Фт < 0, + Фо > 0, тогда S { 0; 0; 1}

♦ Кризисное финансовое состояние

+ Фс < 0, + Фт < 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0}

Помимо этого на основании данных "Бухгалтерского баланса" рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

 

• Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (U1) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17, 8 коп. заемных средств. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

 

Ul =       стр. 590 + стр. 690/ стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244

• Коэффициент концентрации собственного капитала (U2) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.