Анализ современных подходов и методов выявления и управления финансовыми рисками

Введение

В связи с развитием  рыночных отношений предпринимательскую  деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

Рынок есть прежде всего экономическая свобода. Над предпринимателем могут возвышаться только закон и устанавливаемые им ограничения. Государственное регулирование в условиях рынка сводится преимущественно к установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все остальное определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то степени складывается случайным образом.

Следовательно, хотим мы того или не хотим, но, осваивая предпринимательство, придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска.

При таком подходе в  рыночной экономике можно вообще оказаться вне дела и без дела. Надо не избегать неизбежного риска, а уметь чувствовать риск, оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы.

Из сказанного следует  первое правило поведения предпринимателя: не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.

Сказанное определяет не только актуальность данной темы, но и цели и задачи исследования.

Целью данной курсовой работы является анализ современных подходов и методов выявления и управления финансовыми рисками.

Для достижения указанной  цели определены следующие задачи:

• анализ сущности и природы финансовых рисков;
• изучение роли финансовых рисков;
• рассмотрение способов оценки финансовых рисков;
• выявление принципов управления финансовыми рисками;
• рассмотрение способов снижения финансовых рисков;

 

Объектом  исследования являются сами финансовые риски, как отдельная экономическая категория.

Предметом исследования выступают совокупность теоретических основ финансовых рисков и практических основ способов управления ими с целью минимизации их негативных последствий.

Постановка целей и  задач определила структуру курсовой работы. Она состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

В первой главе «Риск как экономическая категория; его сущность» рассматриваются понятие риска, причины возникновения экономического риска, представлена классификация рисков, а также методы управления финансовыми рисками.

Во второй главе «Количественные характеристики и схемы оценки рисков в условиях неопределенности» рассмотрены методические основы оценки и управления финансовыми рисками предприятия, освещены общепринятые методы нейтрализации финансовых рисков и предложены рекомендации по снижению финансовых рисков на предприятии.

В заключении сделаны выводы по данной теме.

 

 

 

 

 

Глава 1. Риск как экономическая категория, его сущность

1.1. Понятие риска

В условиях рыночных отношений большинство  управленческих решений принимается  в условиях риска. Это связано  с отсутствием полной информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и т. д. Таким  образом, проблема оценки и учета  экономического риска приобретает  самостоятельное значение как часть  теории и практики управления.

Бизнес невозможен без риска. Чтобы  выжить и развиваться в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств, на смелые, неординарные решения, а  это усиливает риск.

Отсюда следует, что предпринимателю  надо не избегать риска, а уметь оценивать  степень риска и уметь управлять  риском, чтобы уменьшить его.

В настоящее время не существует однозначного толкования термина "риск". Наиболее широко распространено суждение о риске как о возможности  опасности или неудаче. Финансовый риск – это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом [12].

Функционированию и развитию многих экономических процессов присущи элементы неопределенности. Это обуславливает появление ситуаций, не имеющих однозначного исхода (решения). Если существует возможность качественно и количественно определять степень вероятности того или иного варианта, то это будет ситуация риска.

Отсюда следует, что рискованная (рисковая) ситуация связана со статистическими процессами и ей сопутствуют три условия:

1)  наличие неопределенности;

2)  необходимость выбора альтернативы;

3)  возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

Можно выделить следующие основные черты риска:

-  противоречивость;

-  альтернативность;

-  неопределенность.

Противоречивость риска проявляется в том, что, с одной стороны, он обеспечивает осуществление инициатив, новаторских идей, экспериментов, т. е. ускоряет общественный и технический прогресс. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, торможению социального прогресса в тех случаях, когда альтернатива в условиях риска выбирается без должного учета объективных закономерностей развития явления.

Альтернативность связана с необходимостью выбора из нескольких возможных вариантов решения. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация, нет и риска. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность разрешается различными способами. В простых ситуациях выбор осуществляется на основании прошлого опыта и интуиции, в сложных ситуациях необходимо использование специальных методов и методик.

Существование риска непосредственно  связано с неопределенностью, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов "снятия" неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Для снятия неопределенности необходимо изучать источники риска [8].

1.2. Причины  возникновения экономического риска

 

Риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода. В этом – его субъективная сторона. Кроме того, субъективность проявляется еще и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же ситуацию экономического риска в силу различия психологических, нравственных принципов, материального положения и т. д.

В то же время риск имеет объективную сторону, которая обусловлена вероятностной сущностью многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантностью отношений между субъектами. Причем объективность риска заключается еще и в том, что он существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его [14].

Как отмечалось, существование риска  непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.

Значительное влияние на предпринимательскую  деятельность оказывает неопределенность экономической конъюнктуры, которая  вытекает из непостоянства спроса-предложения  на товары, деньги, факторы производства, которая зависит от множества  переменных, контрагентов и лиц, поведение  которых не всегда можно предсказать  с приемлемой точностью [13].

Таким образом, основными источниками неопределенности, а следовательно, и риска являются:

1.  Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия.

2.  Случайность. Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов приводит к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т. е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.

3.  Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно: от войн и межнациональных конфликтов до конкуренции и несовпадения интересов.

В результате военных действий предприниматель  может столкнуться с запретом на экспорт или импорт, конфискацией товаров и предприятий, замораживанием иностранных инвестиций и т. д.

В борьбе за покупателя конкуренты могут  расширить номенклатуру выпускаемой  продукции, уменьшить цену, улучшить качество и т. д. Существует также  недобросовестная конкуренция. Все  это создает ситуации риска [4].

Процесс принятия решений предполагает наличие информации о наличии  и величине спроса на товары и услуги, на капитал; о финансовой устойчивости и платежеспособности клиентов, конкурентов; о ценах, курсах валют и т. д. На практике такая информация часто  бывает разнородной, неполной или искаженной. Чем ниже качество информации, используемой при принятии решений, тем выше риск наступления отрицательных последствий  такого решения [9].

6.  К источникам риска относятся также:

а) ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации ресурсов;

б) невозможность однозначного познания объекта при существующих методах и уровне научного познания;

в) относительная ограниченность сознательной деятельности человека; различия в оценках, установках [5].

1.3. Классификация рисков

В процессе своей деятельности предприниматели  сталкиваются с различными рисками, которые различаются между собой  по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их величину, и, следовательно, по способам их анализа и методам  воздействия. Соответственно этому  существует множество подходов к  классификации рисков, которые различаются  основаниями классификации [11].

Обсудим подробнее основания классификационной схемы, приведенной на рисунке 1.

Прежде всего, в зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно  подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К ним относятся риски природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины  возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия.

Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и

деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта [2].

Транспортные риски — это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина/предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем.

Производственные риски — это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара [1]

 

 

Рис. 1.1. Классификация рисков

 

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.