Банковский факторинг

• предприятиям с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
• предприятиям, занимающимся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;
• строительными и иными компаниями, работающими с субподрядчиками; предприятиями, реализующим свою продукцию с обеспечением послепродажного обслуживания;
• предприятиям, практикующим компенсационные сделки, сотрудничающим со своей клиентурой на основе долгосрочных контрактов и выставляющим счета к оплате по окончании конкретных этапов работ или в порядке авансовых платежей;
• предприятиям, занимающимся спекулятивным бизнесом;
• предприятиям, реализующим набор мелкой продукции в розницу.

Факторинг также не применяется  по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий  и организаций.

Такого рода ограничения  имеют объективную основу, поскольку  в названных случаях фактору  очень сложно оценить кредитный  риск или не имеет смысла принимать  на себя повышенный объем работ и  дополнительный риск, связанный с  переуступкой требований, оплата которых  может быть не обеспечена в установленный  срок из-за невыполнения поставщиком  договорных обязательств.

Использование факторинга позволяет  поставщикам:

• Повысить ликвидность дебиторской задолженности;
• Ликвидировать кассовые разрывы;
• Застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям;
• Развить отношения с существующими покупателями и привлечь новых;
• Увеличить свою долю на рынке.

Можно выделить следующие  преимущества использования факторинга для поставщиков:

1. Дополнительное беззалоговое финансирование;
2. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
3. Уменьшение потерь в случае задержки платежей со стороны покупателя;
4. Упрощение планирования денежного оборота;
5. Увеличение товарооборота;
6. Усиление контроля за оплатой текущей задолженности;
7. Возможность предложения покупателям эластичных сроков оплаты;
8. Своевременная уплата налогов и контрактов поставщиков за счет наличия в необходимом объеме оборотных средств.

Для покупателей факторинг  предполагает более выгодные условия  оплаты, что не требует отвлечения значительных денежных средств из оборота  как в случае предоплаты или оплаты по факту, возможность планирования графика погашения задолженности  и увеличение покупательной способности.

На сегодняшний день факторинг  весьма успешно используется в работе поставщиков продуктов питания, парфюмерно-косметической, алкогольной  продукции, канцелярских товаров, товаров  народного потребления, медикаментов, бытовой химии и др. Все эти  отрасли объединяет высокая ликвидность  продаваемых товаров, поскольку  спрос на них постоянен и высок. Однако факторинг может быть применен в любых отраслях, где практикуется отсрочка платежа, безналичный расчет и существуют постоянные торговые связи.

Подводя итоги всего вышесказанного, можно заключить, что факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых  клиенту в обмен на уступку  дебиторской задолженности, который  включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных  рисков, учет состояния дебиторской  задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате.

1.3 Характеристика видов факторинговых услуг

 

В мировой практике существуют несколько подходов к классификации  факторинга. По территории действия различают: внутренний и внешний факторинг. Внутренний факторинг характеризуется  тем, что поставщик, покупатель, а  также факторинговая компания находятся в одной стране. Международный факторинг предполагает, что стороны находятся в разных государствах.

При этом международный факторинг  можно разделить на три подвида:

1. прямой импортный факторинг;
2. прямой экспортный факторинг;
3. косвенный (двухфакторный) факторинг.

При прямом факторинге обязанности  перед клиентом исполняет только один фактор. При прямом импортном  факторинге клиент уступает право требования фактору в стране импортера. Основная роль фактора в данном случае сводится к страхованию кредитного риска, учету продаж и инкассированию требований. К использованию данного вида факторинга прибегают фирмы не нуждающиеся в срочном финансировании по уступленным требованиям, что объясняется сложностью проведения кредитования клиента в иностранной для фактора валюте.

При прямом экспортном факторинге клиент уступает дебиторскую задолженность  фактору, находящемуся в одной с  ним стране. При этом факторы испытывают определенные затруднения в оценки кредитоспособности иностранных фирм и инкассировании требований. Поэтому  прямой экспортный факторинг используется в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близок к импортеру  либо при сделках с проверенными покупателями, которые показали себя как аккуратные плательщики.

Классическая система  косвенного факторинга включает в себя следующие этапы (см. рис. 2).

 

Рис.2. Схема косвенного факторинга

 

1. Экспортер заключает договор факторинга с экспорт-фактором.

2. Экспорт-фактор уведомляет импорт-фактора о поставке товара и заключение договора факторинга.

3. Экспортер заключает  договор купли-продажи товара  с импортером.

4. Поставка товара, одновременное  образование дебиторской задолженности.

5. Предоставление отгрузочных  документов экспорт-фактору для получения финансирования и дополнительных услуг.

6. Финансирование в объемах,  предусмотренных договором.

7. Импорт-фактор производит  оценку кредитоспособности иностранного  дебитора.

8. Оплата за поставленный  товар.

9. Если сроки платежа не соблюдаются, импорт фактор направляет уведомление импортеру. Если претензия остается непогашенным после двух-трех напоминаний, фактор по импорту предъявляет претензию в суд.

В этом случае риск платежеспособности импортера принимает на себя фактор по импорту, который проверяет платежеспособность импортера и гарантирует экспорт фактором, экспортируемые товары будут оплачены. Если импортер не произвести оплату, то это должно быть урегулирован только фактор по импорту.

Тем не менее, фактор по экспорту несет риски, связанные с доставкой  товара экспортером и кредиты  экспортера - не дожидаясь платежа  от импортера или импорт фактор.

По форме заключения договора различают открытый (конвенционный) и закрытый (конфеденциальный) факторинг. Первый из них связан с переуступкой поставщиком товарораспорядительных документов фактор-фирме с обязательным уведомлением должников (плательщиков) об участии в расчетах факторинговой компании. Он выступает как система финансового обслуживания клиента, в которую входит бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование кредитование и другие услуги.

Данный вид факторинга позволяет клиенту сосредоточить  свои усилия только на производственном процессе, предоставив организацию  и проведение расчетов с клиентами  банку.

При конфиденциальном факторинге должника не информируют о привлечении  к востребованию долгов фактор-фирмы. Он подразумевает проведение только отдельных факторинговых операций:

- приобретение у клиента  права на получение платежа  по товарным операциям от определенного  покупателя или группы покупателей;

- покупка у поставщиков  дебиторской задолженности по  отгруженным товарам и услугам;

- приобретение векселей.

Суть данной операции заключается  в гарантировании банком оплаты выставляемых клиентом на определенных плательщиков платежных требований-поручений  немедленно в день предъявления их на инкассо. При этом, учитывая досрочную  оплату платежных требований-поручений  клиента (до получения платежа от покупателя), можно говорить о фактическом  предоставлении банковского кредита. Таким образом, получив денежные средства на свой счет, клиент факторинга имеет возможность в свою очередь  без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению  расчетов и сокращению неплатежей.

Особым видом конфиденциального  факторинга можно считать тихий  факторинг. Он представляет собой договор  между клиентом и фактором-банком, по которому клиент передает последнему копи счетов по заключенным сделкам  с партнерами, а банк выплачивает  клиенту часть суммы этих счетов немедленно. После получения от партнера всей суммы по сделке клиент рассчитывается с фактором-банком, возвращая ему  полученный кредит и проценты. Если партнер клиента не оплачивает счет в установленный срок, клиент уступает свои требования на оплату фактор-банку, который принимает меры к взысканию  денег.

Выделяют также факторинг с  регрессом, схема которого представлена на рисунке 3.

Рис.3. Схема факторинга с регрессом

Отношения между всеми  сторонами факторинга с регрессом  протекают в шесть этапов:

1. Клиент осуществляет поставку товара (выполнение работ, оказание услуг) для поставщика. В результате данной операции образуется дебиторская задолженность.
2. Уступка права денежного требования фактору для обеспечения своих обязательств по другому договору.
3. Финансовый агент перечисляет клиенту денежную сумму либо выполняет иные обязанности обусловленные договором.
4. При наступлении срока клиент исполняет встречные обязанности перед клиентом.
5. Фактор возвращает клиенту право денежного требования к должнику.
6. Клиент предъявляет денежное требование к должнику и получает обусловленную договором с ним сумму.

Договор факторингового обслуживания без права регресса, как правило, заключается только в том случае, когда возможность неплатежа со стороны покупателя маловероятна. Данный договор полностью ограничивает поставщика от каких-либо рисков неплатежа или потери прибыли в отличие от факторинга с правом регресса, который лишь снижает риск поставщика в данной сделке.

Реверсивный факторинг представляет собой услугу, направленную на факторинговое обслуживание поставщиков крупных покупателей по единым стандартам, что выражается:

1. В гарантированном принятии на обслуживание всех обратившихся поставщиков конкретного дебитора;
2. В отсутствии лимитов финансирования поставщиков Дебитора;
3. В унификации тарифов на факторинговое обслуживание;
4. В отсутствии требований к финансовому состоянию поставщиков.

Реверсивный факторинг бывает двух разновидностей: с правом регресса и без права регресса. Первая из них представляет собой финансовый продукт, разработанный специально для поставщиков товаров и  услуг, желающих иметь в своем  арсенале такой продукт, как факторинг, но не желающих платить комиссию. При  пользовании данным продуктом Поставщик  несет кредитные риски. Второй же используется покупателями товаров  и услуг, с целью получения  или увеличения отсрочки платежа.

Особой разновидностью реверсивного факторинга является «закупочный факторинг», представляющий собой продукт для  крупных покупателей, обеспечивающий построение эффективной системы закупки товаров у поставщика на условиях отсрочки платежа. От классического факторинга он отличается следующими признаками:

- финансирование поставщиков  в размере 100% от суммы поставки  — что позволяет им получать  оплату товара по факту отгрузки;

- весь факторинговый документооборот с осуществляется в электронном виде, что существенно ускоряет выплату финансирования;

- льготные условия обслуживания  поставщиков в части комиссии  за факторинговое обслуживание, требований к договорной документации и структуре портфеля дебиторской задолженности.

1.4 Сравнительная характеристика факторинга и других инструментов финансирования организации (кредит, овердрафт, форфейтинг), его преимущества и недостатки.

 

Как уже говорилось в предыдущих параграфах, фирме в процессе функционирования зачастую необходимо дополнительное финансирование для поддержания своей нормальной деятельности, поддержания, расширения или ускорения своего товарооборота, производства. Факторинг эффективно способен это осуществить, но помимо этого источника фирма может  выбрать и иную форму дополнительного  финансирования как то – кредит, овердрафт, форфейтинг. Выделим основные причины выбора той или иной формы, сравнив её с факторинговой операцией.