Валютная позиция

Валютная  позиция.

Содержание

1. Валютная позиция:  понятие, виды

2. Порядок расчета  лимитов ОВП

    2.1. Чистая  балансовая позиция

    2.2. Чистая  спот позиция

    2.3. Чистая  срочная позиция

    2.4. Чистая  опционная позиция

    2.5. Чистая  позиция по гарантиям, поручительствам  и аккредитивам 

    2.6. Балансирующая  позиция в рублях

3. Размеры (лимиты) открытой  валютной позиции и контроль  кредитных организаций за их  соблюдением

4. Хеджирование валютного  риска

 

1.

Валютная позиция –  позиция валютного риска, который  может возникнуть вследствие резкого  изменения валютных курсов.

Валютная позиция банка  определяется соотношением активов  и пассивов, выраженных в одной  и той же иностранной валюте.

     Валютная позиция  определяется отдельно по каждой  иностранной валюте, в которой  выражены активы или пассивы.  Количество валютных позиций  равна количеству валют, входящих  в состав мультивалютного портфеля  банка.

Активы в иностранной  валюте определяются как остатки  средств в иностранной валюте, формирующих активы банка с учетом внебалансовых требований по незавершенными операциями.

  Пассивы в иностранной  валюте определяются как остатки  средств в иностранной валюте, которые формируют пассивы банка  с учетом внебалансовых обязательств по незавершенными операциями

Требования включают сумму  активов, номинированных в данной валюте: наличные, лоро-счета, кредиты, инвестиции.             

    Обязательства  представляют собой сумму всех  обязательств в данной валюте: депозиты, счета клиентов, ностро-счета,  полученные займы. 

    Валютная позиция  называется открытой, если активы  в иностранной валюте не сбалансированы  по суммам и срокам с пассивами  в той же иностранной валюте. Существует два вида открытой  позиции: длинная и короткая  открытая валютная позиция.

• Актив > Пассив – открытая длинная валютная позиция;

• Актив < Пассив – открытая короткая валютная позиция.

   Если активы в  иностранной валюте сбалансированы  с пассивами в иностранной  валюте (Актив = Пассив), то такая  позиция называется закрытой  валютной позицией, или позицией  сведения или соответствия.

Разница между суммой активов  и пассивов в иностранной валюте называется экспозицией по данной валюте. Экспозиция определяет размер валютного  позиционного риска, которому подвергается банк в результате несбалансированности валютной позиции. Чем больше размер экспозиции, тем больший валютный риск существует у данного участника  рынка, и наоборот.

В случаях, когда все активы и пассивы в иностранной валюте сбалансированы по суммам и срокам, т.е. валютная позиция закрыта, валютный риск почти отсутствует.

    Это объясняется  тем, что изменение курса одной  валюты относительно другой (базовой)  в одинаковой степени скажется  как на стоимости активов в  отдельной иностранной валюте, так  и на стоимости пассивов в  отдельной иностранной валюте. Это  не повлечет за собой ни  потерь, ни доходов вследствие  изменения валютного курса.

Сбалансированность активов  и пассивов в иностранной валюте, как по суммам, так и по срокам, является одним из методов управления валютным риском. Теоретически возможность  согласовать поступления и платежи  в иностранной валюте существует, но в реальной жизни достичь такого соответствия трудно.  

     Особенно это  касается банков, поскольку они  оперируют различными иностранными  валютами, а также потому, что  валютная позиция банков существенно  зависит от объема выполняемых  операций.

     Имея ту или  иную валютную позицию, можно  получить прибыль или убытки  в результате изменения валютного  курса.

Основное правило таково: 
  • длинная валютная позиция приносит прибыль при повышении курса иностранной валюты и наносит ущерб при снижении курса; 
  • короткая валютная позиция приносит прибыль при снижении курса иностранной валюты, но приводит к убыткам при повышении курса.

Размер прибыли и убытков  зависит от размера экспозиции и  изменений в валютных курсах. Оставляя валютную позицию открытой, участники  рынка могут "играть" на валютных курсах и получать прибыль, которая  имеет спекулятивный характер. Но такие доходы сопровождаются повышенным уровнем валютного риска.

    Чем больше риск  берет на себя участник, тем  больше прибыль он может получить  от "игры" на валютных курсах. Но при неблагоприятных изменениях  на валютном рынке потери из-за  валютного риска также будут  значительными. Ограничение уровня  валютного риска означает уменьшение  возможностей получения как прибыли, так и убытков.

Участники валютного рынка  сами должны определить тот уровень  валютного риска, который они  согласны принять с целью получения  прибыли.

 Но для тех участников, финансовое состояние которых  затрагивает интересы значительной  части населения и влияет на  состояние общества в целом,  уровень позиционного валютного  риска может регулироваться централизованно  установлением нормативов и определенных  требований.

   К этой категории  относятся банки.

К операциям, влияющим на изменения  открытой валютной позиции, относятся

- операции по покупке  и продаже иностранной валюты  с немедленным переводом средств  (не позднее второго рабочего  банковского дня от даты сделки), а также переводом их на  срок (свыше двух рабочих банковских  дней от даты сделки), включая  операции с наличной иностранной  валютой;

- начисление и получение  доходов в иностранной валюте;

- начисление и оплата  расходов в иностранной валюте;

- операции по производным  финансовым инструментам, связанным  с иностранной валютой (валютные  деривативы: форвардные, фьючерсные, опционные и свопные контракты), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

- иные операции в иностранной  валюте (активы, купленные за иностранную  валюту, продажа собственных акций  за иностранную валюту и прочие  сделки с валютными ценностями, если по условиям этих сделок  в том или ином виде предусматривается  обмен (конверсия) иностранных  валют).

2.

     Целью установления  лимитов открытых валютных позиций  является ограничение возможного  отрицательного влияния переоценки  остатков на балансовых и внебалансовых счетах, номинированных в иностранных валютах, на финансовый результат кредитной организации.

Размеры (лимиты) открытых валютных позиций рассчитываются как соотношение  открытых валютных позиций в отдельных  иностранных валютах и отдельных  драгоценных металлах, балансирующей  позиции в рублях, суммы открытых валютных позиций в отдельных  иностранных валютах и отдельных  драгоценных металлах и собственных  средств (капитала) кредитных организаций.

В целях расчета открытых валютных позиций в отдельных  иностранных валютах и отдельных  драгоценных металлах чистые позиции  определяются как разность между  балансовыми активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами по каждой иностранной валюте и каждому драгоценному металлу (в физической форме и обезличенном виде).

     В расчет  чистых позиций также включаются  балансовые активы и пассивы,  внебалансовые требования и обязательства в рублях, величина которых зависит от изменения установленных Банком России курса иностранных валют по отношению к рублю и (или) цен на драгоценные металлы, в которых рассчитываются чистые позиции.

Балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в рублях, величина которых зависит от изменения курса иностранных валют или учетной цены на драгоценные металлы, кредитными организациями не переоцениваются.

Вышеназванные балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства включаются в расчет чистых позиций в следующем порядке:  

    - балансовые активы  и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в рублях пересчитываются в иностранную валюту или драгоценный металл, от которых зависит их величина, по курсу иностранных валют или учетной цене драгоценных металлов на дату расчета лимитов открытых валютных позиций;

     - полученная  величина суммируется с балансовыми  активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами, выраженными в той же иностранной валюте или том же драгоценном металле, от изменения курса или учетной цены которых зависит величина балансовых активов и пассивов, внебалансовых требований и обязательств в рублях.

С целью расчета размеров (лимитов) открытых валютных позиций  ежедневно рассчитываются отдельно следующие отчетные показатели:

• совокупная внебалансовая позиция по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов (сумма чистой срочной позиции, чистой опционной позиции, чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций, а также остатков в иностранных валютах и драгоценных металлах, отражаемых на внебалансовых счетах по учету неполученных процентов по межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам и неполученных процентов по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным клиентам.

     Остатки в  иностранных валютах и драгоценных  металлах, отражаемые на указанных  внебалансовых счетах, включаются в состав совокупной внебалансовой позиции в величине, пропорциональной той части ссуды, под которую не создан резерв на возможные потери, со знаком плюс;

• открытые валютные позиции в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах;
• совокупная балансовая позиция по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов (сумма чистой балансовой позиции и чистой "спот" позиции с учетом знака позиций);
• по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов чистые позиции (балансовая; "спот";
• срочная; опционная; по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам);
• балансирующая позиция в рублях;
• сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах.

2.1.

Рассчитывается как разность между суммой балансовых активов  и суммой балансовых пассивов в одной  и той же иностранной валюте и  одном и том же драгоценном  металле с учетом резервов на возможные  потери, сформированных под финансовые инструменты в той же иностранной  валюте или том же драгоценном  металле, в которых рассчитывается чистая балансовая позиция.

Расчет чистой балансовой позиции производится с учетом следующих  особенностей:

1 резервы на возможные  потери, сформированные под финансовые  инструменты в иностранной валюте  или драгоценном металле, а  также резервы на возможные  потери, сформированные под ссуды,  ссудную и приравненную к ней  задолженности в иностранной  валюте, включаются в расчет чистой  балансовой позиции с учетом  действующих на дату составления  расчета курса иностранных валют  или учетной цены на драгоценные  металлы, установленных Банком  России;

 2 в расчет чистой балансовой позиции включаются остатки в иностранной валюте на счетах по учету обязательств по уплате процентов и требований по получению процентов, а также начисленных на дату расчета открытых валютных позиций дисконтов по выпущенным кредитной организацией ценным бумагам, отражаемых на счете по учету обязательств по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам;

3 при расчете чистой  балансовой позиции в состав  балансовых активов     не  включаются:

  - остатки в иностранной  валюте на счетах по учету  предстоящих выплат по операциям,  связанным с привлечением денежных  средств по межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным  средствам;

  - остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих выплат по операциям, связанным с привлечением денежных средств от клиентов;

  - остатки в иностранной валюте на счете по учету предстоящих выплат по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам;

4  при расчете чистой  балансовой позиции в состав  балансовых пассивов не включаются:

    - остатки в иностранной  валюте на счетах по учету  предстоящих поступлений по операциям,  связанным с предоставлением  (размещением) межбанковских кредитов, депозитов и иных размещенных  средств;

     - остатки в  иностранной валюте на счетах  по учету предстоящих поступлений  по операциям, связанным с предоставлением  (размещением) денежных средств клиентам.

2.2.

Рассчитывается как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле по сделкам, определяемым в качестве наличных нормативным актом Банка России, устанавливающим единый порядок определения кассовых (наличных) и срочных сделок кредитных организаций.

2.3.

      Рассчитывается  как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле по сделкам, определяемым в качестве срочных нормативным актом Банка России, устанавливающим единый порядок определения кассовых (наличных) и срочных сделок кредитных организаций.