Внутренние денежные системы экономически развитых стран

                      

 

 

 

 

 

 

2.1. Денежная система США

2.1.1 Денежная единица и денежное обращение

       Одной   из  особенностей  денежной  системы  США  является  длительное существование биметаллизма, который поддерживали  не  только  влиятельные  в США владельцы серебряных рудников, но и широкие круги заемщиков –  мелких  и средних промышленников и фермеров,  заинтересованных  в  повышении  товарных цен в целях снижения реальных размеров своей задолженности.

      В 1900 г.  был издан акт о золотом  стандарте,  утвердивший  в   качестве

денежной единицы страны  золотой  доллар  с  содержанием  чистого  золота  в 1,50463г. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращения.

        Характерной   чертой   денежной   системы   США    было   длительное

существование децентрализованной системы банкнотной  эмиссии.  До  60-х  гг. XIX в. правом выпуска банкнот пользовались  многочисленные  банки  отдельных штатов.   Другой   своеобразной   чертой   системы    банкнотной    эмиссии, просуществовавшей  в  США  с  1863  до  1914   г.,   является   обязательное обеспечение выпускавшихся банкнот облигациями государственных займов.

      В декабре  1913 г. был издан закон,  по  которому  была  создана  новая

система  эмиссии  банков  –  Федеральная  резервная   система   (ФРС).   Вся

территория США была разделена  на  12  округов,  в  каждом  из  которых  был учрежден федеральный резервный банк с капиталом не менее 4  млрд.  долларов.

      Федеральные резервные билеты подлежали размену на золотые  монеты  и  должны были обеспечиваться не менее чем на 40 % золотом, а 60% - векселями на  срок до трех месяцев.

      Федеральный  резервный акт внес следующие  изменения в денежную  систему страны:

   1. он централизовал  банкнотную эмиссию;

   2. существенно изменил   систему  обеспечения  банкнот,  сделав  основным

 обеспечением  их коммерческие  векселя вместо  государственных   ценных бумаг.

       В период  мирового экономического кризиса  1929-1933  гг.  особенностью денежной системы США было длительное сохранение золотомонетного  стандарта.

       Это объясняется, прежде всего, тем, что США вступили в Первую мировую войну лишь незадолго до ее окончания, а потому им не  приходилось  нести  большие военные расходы  и  прибегать  для  их  покрытия  к  инфляционному  выпуску бумажных денег. Кроме того, после войны золотой  запас  страны  значительно возрос, что способствовало сохранению прежней  системы  свободного  размена банкнот на золотые монеты.

       Однако  и в США золотой стандарт  рухнул  под  ударами  кризиса  1929-

1933гг. Ликвидации золотого  стандарта сопутствовала девальвация доллара  на 41% согласно акту о золотом резерве от 31 января 1934г.

        По  тому   же   «акту   о   золотом   резерве»   было   осуществлено огосударствление  централизованных  золотых  запасов:  весь  золотой  запас

 федеральных резервных   банков  передавался  казначейству  в  обмен  на  его

 золотые сертификаты.

       Закон  о серебре  1934  г.  обязал  казначейство  закупать  серебро   и

 выпускать взамен его  серебряные сертификаты,  ставшие   одним  из  составных элементов денежной массы.

       После   Второй  мировой  войны  увеличилось   промышленное  потребление серебра и значительно уменьшилась его роль в денежном обращении.  За  1955-1972 гг. сумма серебряных долларов сократилась с 2,4  млрд.  до  0,7  млрд долларов.

 

 

 

 

2.1.2. Инфляция в послевоенный период

    Особенностью  военной инфляции в США явилось  то, что она происходила в условиях заметного роста объема промышленного производства, это в известной мере  сдерживало  инфляцию.  Однако   рост   денежной   массы   значительно превосходил рост производства. Так за  1940-1945  гг.  количество  наличных денег в обращении увеличилось в 3,7 раза, тогда как ВНП увеличился только в 1,5 раза. Уже в годы войны покупательная сила доллара упала более чем на ј.

       Особенностью  послевоенной инфляции в США  по сравнению с рядом  других капиталистических стран явилось то, что обесценение доллара по отношению  к товарам длительное  время  не  сопровождалось  снижением  его  официального золотого  содержания,  которое  до  конца  1971г.  оставалось   на   уровне установленном еще в 1934г. Однако  развитие  валютного  кризиса  все  более подрывало доллар.

       Наиболее  высокий темп инфляции в США  наблюдался в период с конца  60-х гг. до начала 80-х  гг.  Это  объяснялось  рядом  экономических  и  военно-политических причин.  К  ним,  прежде  всего,  следует  отнести  обострение мирового валютно-финансового кризиса, стремление освободиться  от  доллара, крупный пассив платежного баланса, огромные военные расходы, связанные  как с войной во Вьетнаме и новой программой  военной модернизации,  так и с энергетическо-сырьевым кризисом 1973-1975 гг., а также повышение цен рядом корпораций. К началу 80-х гг. инфляция превратилась в главную экономическую проблему.

       Активные  антиинфляционные меры, принятые  администрацией  Р.Рейгана  в  1981 г., способствовали снижению ее  уровня.  В их  основу  была  положена монетаристская концепция регулирования экономики.

 

 

 

 

2.1.3. Наличный и безналичный оборот

 

       В настоящее время США располагают структурой денежного обращения,  которую определяют  три основных  эмитента  денег.   Это   Министерство   финансов (казначейство), Центральный банк (ФРС), коммерческие банки.

        Министерство  финансов  США  выпускает  мелкокупюрные  (казначейские деньги) билеты от 1 до 10 долларов,  серебряные  монеты  и разменные,  так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля, меди). До последнего времени эмиссия казначейских  денег составляла  11%

 наличной денежной  массы. При этом большая часть  приходится на монеты.

       Федеральная  резервная система в  лице  федеральных  резервных  банков

 выпускает банкноты, которые  являются  главным  средством  налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют  в  основном  векселя,  чеки, кредитные карточки, электронные деньги,  которые  совместно образуют  так называемые безналичные деньги.  Они составляли в 1980 г. 70% денежные массы и представлены текущими счетами и различными депозитами. При этом 90%  всех платежей США производится путем безналичных расчетов. При этом  необходимо отметить, что чем выше уровень безналичных расчетов  и доля  безналичных денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.

       Важной  основой  безналичных  расчетов  в США являются  депозиты  до востребования как вторичный элемент денежной  массы.  Средства,  которые концентрируются на этих счетах, принадлежат в основном крупным  корпорациям и состоятельным слоям населения.   Главным   инструментом   безналичного обращения денег является чек.

       Другими   формами  безналичных  расчетов  являются  автоматизированные методы  расчетов и использование ЭВМ   посредством  кредитных  карточек,  а также система предуведомленных платежей (банк  автоматически  зачисляет  на текущий счет клиента или, наоборот, списывает с его счета суммы по заранее заключенному договору, не требуя одобрения клиентуры  в  каждом  конкретном случае). Такие списания производятся по коммунальным  расходам,  квартирной плате, страховым взносам,  платежам  по  закладным.  Среди поступлений – заработная плата, пенсии, рентные платежи.

 

2.1.4. Регулирование денежной системы

 

        Основную  функцию  по  регулированию  денежной   системы   выполняет центральный банк США совместно с Министерством финансов.

       С конца  70-х  гг.  основной  заботой   федеральной  резервной  системы являлось поддержание низкой инфляции, стабильности  денежного  обращения  в стране, укрепление позиции доллара как резервной валюты.

       С 1972 г. центральный  банк  определял  почти ежемесячно  допустимые границы изменения величины денежной массы и банковских резервов.

       С 1975 г. ФРС по требованию Конгресса  США ежегодно обязан  определять допустимые пределы роста денежных агрегатов и ряда процентных ставок.

       С 1981 г. начинает проводиться более  жесткое регулирование  денежного

 обращения путем ограничения  денежной массы и увеличения процентных  ставок. В последующем это способствовало  снижению  темпов  инфляции  и  укреплению престижа доллара путем повышения его курса по отношению к валютам других западных стран. Все эти мероприятия США нанесли  определенный  финансово- экономический ущерб странам Западной Европы и Японии из-за  бегства  оттуда горячих денег и падения их курса валют.

 

 

                 

 

2.2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ФРАНЦИИ

2.2.1. Денежная единица и денежное обращение

     Во  Франции на  протяжении  большей   части   XIX   в.   существовал

биметаллизм.

      В 1865 г.  Франция возглавила Латинский  монетный  союз,  а  в  1873  г.

отменила свободную чеканку  серебра,  сохранив  ее  только  за  золотом.  Это

означало переход к  золотому монометаллизму. Однако  за  ранее  отчеканенными пятифранковыми  серебряными  монетами  была  сохранена  неограниченная  сила законного платежного средства. Поэтому  французская  денежная  система  была золотым монометаллизмом «хромающего типа».

      5 августа  1914 г. был издан закон,  отменивший  размен  банкнот  Банка

Франции  на  золото  и  предоставивший   ему   право   выпуска   банкнот   с

принудительным курсом. Во время войны золотые монеты ушли  из  обращения,  а последнее  было  заполнено  неразменными   банкнотами,   переродившимися   в бумажные деньги. Эмиссия  этих  банкнот  использовалась  для  финансирования военных расходов государства.

      Инфляция, начавшаяся в годы  Первой  мировой  войны,  продолжалась  во Франции дольше чем в других капиталистических странах,  вплоть  до  1926  г. Это  объясняется  тем,  что  Франция  в  связи  с  крупными   расходами   по восстановлению разрушенных в годы войны  областей  имела  большой  бюджетный дефицит, который она  в  значительной  мере  покрывала  путем  инфляционного выпуска бумажных денег.

      Поворот  от инфляции к стабилизации  франка начался  только  в  1926  г.

Государственный бюджет был  сбалансирован с помощью  дополнительных  налогов.

      В 1928 г. была проведена денежная реформа.

       Итогом  реформы  было  введение  золотослиткового  стандарта,  причем

обратимость банкнот в  золото была урезана:  банкноты  подлежали  размену  на золотые слитки лишь при условии предъявления их к размену на сумму не  менее 215 тыс. франков, что равнялось 12,5 кг золота.

      В отличие  от других западных стран, Франция   во  время  кризиса  1929-

1933 гг. сохранила золотослитковый  стандарт. Это было  связано   с  тем,  что

кризис охватил ее позднее, чем другие страны.

      В середине 30-х  гг.  экономическое  и   финансовое  положение  Франции

ухудшилось. В октябре 1936  г.  правительство  провело девальвацию франка, снизив его золотое содержание более чем на 25 %. При этом размен банкнот на золото был прекращен. В 1937 и 1938 гг. были проведены еще  две  девальвации франка, что  означало  крах  золотослиткового  стандарта и прогрессирующее обесценение франка.

 

2.2.2. Инфляция в послевоенный период

      Особенностью  военной  инфляции  во  Франции,  по  сравнению  с  США  и Англией, является то, что она усугублялась ограблением Франции  гитлеровской Германией. Последняя взимала с Франции  громадную  оккупационную  дань,  что было главной причиной  огромных  бюджетных  дефицитов,  покрывавшихся  путем инфляционного выпуска бумажных денег.

      Инфляция  во Франции в период Второй  мировой войны усугублялась  резким упадком производства и товарооборота  в  результате  экономической  разрухи, вызванной фашистской оккупацией.

       Послевоенная  инфляция  во  Франции  тесно   связана   с   хроническим

бюджетным дефицитом,  который  обусловлен  крупными  военными  расходами,  а также расходами, связанными с  государственным  регулированием  экономики  и осуществлением «политики роста».

      После Второй  мировой  войны  неоднократно  осуществлялись  девальвации франка; две последние девальвации были проведены  в  декабре  1958  г.  и  в августе 1969 г.

      Франк стан  настолько  «невесомым»,  что   правительство  сочло  нужным

«утяжелить» его с помощью  деноминации. Деноминация была проведена  в  начале 1960 г. и выразилась в укрупнении франка в сто  раз.  Новый  франк  равнялся ста старым.

      Девальвация  1958 г. сыграла  определенную  роль  в  усилении  экспорта

французских товаров на мировой  рынок.  Однако  внутренний  процесс  инфляции продолжался, что нашло выражение в систематическом повышении товарных цен.