Внутренние денежные системы экономически развитых стран

      Длительное  время Франция была  во  главе   зоны  франка.  Эта  валютная

группировка  сформировалась  еще  до   завоевания   французскими   колониями независимости. В рамках зоны франка роль валюты-гегемона  играл  французский франк, а все другие страны должны были держать свои резервы  во  французских франках и хранить их  в  Париже,  причем  курсы  их  валют  по  отношению  к французской были фиксированы на определенном уровне,  который  не  мог  быть изменен без согласия Франции.

      Франция  получала огромные выгоды от  зоны  франка.  Она  распоряжалась валютными резервами стран зоны, которые были изъяты  оттуда  и  помещены  во Франции.

        В   послевоенный   период   бывшие   колонии   Франции,   добившиеся

государственной самостоятельности, стали создавать  собственные  эмиссионные банки и свои денежные системы. После войны внутри  зоны  франка  развиваются центробежные тенденции, ослабляющие  валютную  гегемонию  Франции.  Когда в декабре 1958  г.  французский  франк  был  девальвирован,  Марокко  и  Тунис отказались девальвировать свои валюты.

      В 1959 г.  эти государства ввели валютный  контроль  над  операциями  с

зоной франка и, хотя продолжали хранить свой валютный  резерв  во  Франции, стали  совершать  сделки  с  иностранной  валютой  уже   через   собственные эмиссионные банки, минуя парижский валютный рынок.

      Однако  другие члены зоны франка  провели  девальвацию  своих  валют  в такой же степени, как и Франция. Последняя все еще  продолжает  использовать зону франка в своих интересах. Валютная гегемония Франции  в  пределах  этой зоны продолжается для ряда развивающихся стран, хотя  зона  франка  утратила свое значение в начале 70-х годов.

 

2.2.3. Наличный и безналичный оборот

 

      Структура  денежного обращения во Франции разделяется на  два  основных понятия: денежная масса и ликвидные средства в экономике.        Денежная  масса  – агрегат М1 – включает в себя наличные  деньги,  т.е.  банкноты  и  разменную монету, и записанные на счета деньги, которые выпускаются на  базе  вкладов до востребования в банках, бюро почтовых переводов, казначействе.

      Агрегат  М2 состоит  из  агрегата  М1  и  денег,  созданных   банками  и

другими  кредитно-финансовыми  институтами  на  основе  срочных  вкладов   и специальных счетов. Все это называется подобием денег или  квазиденьгами.  В свою очередь агрегат М3  включает  агрегат  М2  и вклады  в сберегательных кассах,  казначейские  боны,  которые,  как   правило,   размещаются   среди населения.

      Начиная  с 60-х гг. обнаруживается тенденция  к увеличению  безналичного оборота. Основными  видами  наличного  оборота  денег  являются  банкноты  и разменные  монеты  (чеканятся  из  никеля,  серебра  и  алюминия;   являются объектом частной  тезаврации),  тогда  как  безналичный  оборот  представлен чеками, счетами по различным видам вкладов и кредитные карточки.

      Во Франции   существует  четыре  источника   выпуска  денег:  во-первых,

центральный банк (Банк Франции);  во-вторых,  банки  и  некоторые  кредитно-финансовые  институты,  создающие   квазиденьги;   в-третьих,   Министерство финансов,  которое,  кредитуя   хозяйства,  выпускает  деньги;  в-четвертых, Депозитно-сохранная касса, осуществляющая косвенную эмиссию денег.

2.2.4. Особенности денежного обращения Франции как члена Европейского союза

      Как член  Европейского  союза  Франция   длительное  время  должна  была проявлять заботу о твердости своей денежной единицы – франка.

      Наибольшие  трудности со своей валютой  Франция пережила в конце 60-х  – начале 70-х гг., когда обострился  мировой  валютно-финансовый  кризис.  Для Франции  это  выразилось  в  снижении  темпов  роста,  дефиците   платежного баланса,  бегстве   краткосрочных   капиталов,   сокращении   золотовалютных резервов, обесценении франка.

      В августе  1969 г.  Франция  вынуждена   была  девальвировать  франк.  С

августа 1971 г. по январь 1974 г. был создан двойной валютный рынок.

      В 1973-1975 гг. Франция была вынуждена активно   использовать  валютные резервы  для  поддержания  фиксированного  курса  валютами   ФРГ,   Бельгии, Голландии и  Дании.  Потери  валютных  резервов  составили  несколько  млрд. долларов.

      Принятие  новых  экономических  программ  в  конце  70-х  гг.  («планов

Барра») по стабилизации экономики  и валютно-финансового  положения  Франции, ослабление валютного кризиса путем принятия Ямайского  соглашения  позволило укрепить позиции франка по отношению к доллару и другим валютам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ВЕЛИКОБРИТАНИИ

 

2.3.1. Денежная единица и денежное обращение

 

      Денежная  единица Великобритании – фунт  стерлингов.  Он  использовался задолго до возникновения централизованного государства еще в  IX -X  вв.  В названии  «фунт  стерлингов»  нашло  отражение  его первоначальное  весовое содержание: из одного фунта  серебра  чеканили  240  пенсов,  которые  имели также второе название – «стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг,  в  одном фунте было 12 шиллингов.

      В XIV в.  в Англии появляются в обращении  золотые  фунты  стерлингов  и до конца  XVIII в. действует биметаллическая денежная система.

      В конце  XVIII – начале  X  IX  в.  Англия  становится  первой  страной золотого монометаллизма. По закону 1798 г. чеканка серебра  была  запрещена. Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен  банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до  1821 г. в обращении находились не разменные на золото банкноты.

      С 1821 по  1914  гг.  в  Англии  действовала   система  золотомонетного

стандарта.

      С 1914 г.  банкноты  перестали  размениваться   на  золото,  а  золотые

монеты  были  изъяты   из   обращения.   Для   покрытия   военных   расходов

правительство стало выпускать  казначейские билеты.

      В 1925 г.  размен банкнот на золото был  восстановлен,  но  в  урезанной

форме: на слитки, а не золотые  монеты.  Несмотря  на  значительное  снижение покупательной  способности  фунта  стерлингов,  Англия  не  пошла   на   его девальвацию и провела  реставрацию  валюты,  восстановив  довоенное  золотое содержание денежной единицы.

      Золотослитковый  стандарт просуществовал недолго.  Уже  в  1931  г.  во

время мирового экономического кризиса Англия была  вынуждена  отказаться  от размена банкнот на золото.  С  этого  времени  в Англии  действует система неразменных кредитных денег.

       После   кризиса   1929-1931   гг.   происходят   ослабление   позиций

Великобритании на внешних  рынках,  постепенная  утрата  британской  валютой ведущих позиций и превращение ее во  второстепенную  резервную  валюту.   Ее удельный вес в мировых официальных валютных резервах  за  последние  20  лет снизился с 7 до 3%.

 

2.3.2. Инфляция в послевоенный период

 

      Период  после Второй  мировой  войны   в  Великобритании,  как   правило,

характеризуется более высокими темпами инфляции, чем  в  других  промышленно развитых  странах (за исключением Италии). В 1951-1960  гг.  розничные цены росли в среднем на 4, 1% в год, в 1961-1970 гг. – на 4%, 1971-1980 гг. –  на 13,3%, 1981-1986 гг. – на 7,5%.

      Покупательная  способность фунта стерлингов  в  1986  г.  снизилась  по

сравнению с довоенным 1938 г. в 16 раз и по сравнению с 1950 г. – в 12 раз.

      Причины  инфляции в Великобритании, как  и в других  странах,  коренятся в сфере производства и в сфере обращения. Одной из  основных  был  бюджетный дефицит, который сопровождался ростом государственного долга.

       Для   борьбы  с   инфляцией   Банк   Англии   применял   разнообразные

инструменты.   Использовались   три   метода   денежно-кредитной   политики: маневрирование процентной ставкой Банка Англии; изменение норм  «специальных депозитов»,  т.е.  депонирования   коммерческими   банками   доли   средств, привлеченных на депозиты, на спецсчете в  Банке  Англии;  применение  прямых селективных методов контроля за банковскими  ссудами,  выдаваемыми  частному сектору.

      С 1976 г.  наблюдалось усиление влияния  на  денежно-кредитную  политику неоклассических и особенно монетаристских  концепций.  Оно  проявилось,  во-первых, в отказе от краткосрочной политики «стоп-вперед»  (предусматривающей изменение направления экономической  политики  в зависимости от  колебаний конъюнктуры)   и   переходе   к   осуществлению   среднесрочной   стратегии, направленной на обеспечение устойчивого  сокращения  темпов  роста  денежной массы и отношения государственных займов к ВВП.

      Во-вторых,  Банк  Англии  отказался  от  прямых  методов  контроля  за

банковскими ссудами  и  изменений  своей  процентной  ставки  и  стал  более активно использовать рыночный метод – покупку-продажу ценных бумаг.

      Относительно  высокий уровень инфляции в Великобритании в послевоенный период привел к снижению курса фунта стерлингов к  доллару  США  и  немецкой марки.

 

2.3.3. Наличный и безналичный оборот

 

      Главным  видом денег в Великобритании, как и в других  странах,  служат

деньги в безналичной  форме, т.е. средства на счетах в  банках  –  депозитные

деньги.

      Наличные  деньги – банкноты и разменная  монета – составляют около 32  % всей денежной массы в обращении.

      Преимущественное  развитие безналичных расчетов  и  усилие  взаимосвязи между денежным обращением и движением ссудного капитала обусловили  во  всех странах существенное расширение границ денежной массы за  счет  новых  видов кредитных  обязательств.  В  послевоенный   период   в   платежном   обороте Великобритании используются остатки денежных средств не только на счетах  до востребования, но и на срочных и сберегательных счетах. Это  объясняется,  в частности,  тем,  что  средства  со  срочных  счетов  могут  быть   получены практически  также  легко,  как   и   со   счетов   до   востребования   без предварительного уведомления.

       Кроме   казначейства,  выпускающего   монеты,   эмитентами   денег   в

Великобритании являются  Банк  Англии  и  коммерческие  банки.  Банк  Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме,  определяемой  казначейством и утвержденной парламентом.

      С 1844 г.  Банк  Англии  разделен  на  два  департамента:  Эмиссионный

связанный только с выпуском банкнот, и    Банковский,  который  осуществляет все остальные операции. На современном этапе вся  эмиссия  банкнот  является фидуциарной. В качестве обеспечения выпуска банкнот Эмиссионный  департамент приобретает  государственные  облигации  и  казначейские  векселя, а также покупает векселя и другие обязательства у банков.

      На этом  этапе выпущенные банкноты находятся в Банке Англии как  резерв его Банковского департамента. Затем  правительство  использует  средства  со своего счета в Банке Англии.

      Таким образом,  увеличиваются остатки на счетах  банков в  Банке  Англии

и депозиты клиентов этих банков. Количество же банкнот в обращении  пока  не изменяется: выпущенные банкноты остаются в Банке Англии. Но  денежная  масса в  обращении  все  же  увеличивается  в   результате   роста   депозитов   в коммерческих банках.

       Обеспечением  эмиссии  банкнот  могут   служить  также   обязательства

иностранных центральных  банков.  т.е.  иностранная  валюта.  В  этом  случае купленная  Банковским  департаментом  иностранная  валюта  передается  им  в Эмиссионный департамент в обмен  на  соответствующее  количество  выпущенных последним банкнот.

      Безналичные  расчеты в  Великобритании  составляют  всего  8%  в  общем количестве  платежных  операций,  достигают  90%  их  стоимости.  Наибольший удельный вес от стоимости всех безналичных платежей – 51,4% - приходится  на кредитные  и  дебетовые  платежи  по   перечислению,   причем   в   основном автоматизированные.

       Чеки  занимают  второе  место  по  стоимости  –  47,8%  и  первое  по

количеству. В последние  годы  в  Великобритании  происходит:  1)  уменьшение доли чеков как по  количеству,  так  и  по  стоимости;  2)  увеличение  доли платежей  по  автоматизированному  перечислению,  карточек   и   электронных платежей;  3)   увеличение   средней   суммы   чека,   использование   чеков преимущественно для оплаты крупных сумм.

                         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ФРГ

 

2.4.1. Денежная единица и денежное обращение