Вопросы совершенствования управления государственным долгом

 

1.3 Размеры внутреннего  государственного долга

Размеры государственного внутреннего долга приведены в Программе государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ и муниципальных образований. Программа входит в число документов, предоставляемых одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год.  
Предельные объемы внутреннего долга утверждаются законом о бюджете на соответствующий финансовый год (федеральным законом, законом субъекта РФ или местного органа власти). Предельный объем может быть превышен Правительством РФ, если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. В законе о бюджете утверждается также предельный объем заемных средств, направляемых РФ, субъектами РФ или муниципальными образованиями на финансирование дефицита бюджета соответствующего уровня. Для субъекта РФ этот предел не должен превышать 30% доходов бюджета на текущий финансовый год без учета финансовой помощи из федерального бюджета и заемных средств, привлеченных в текущем году. Для муниципальных образований он не должен превышать 15% доходов местного бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ, привлеченных в текущем году заемных средств. Предельный размер расходов на обслуживание государственного долга субъекта РФ или муниципального долга не должен превышать 15% объема расходов бюджета соответствующего уровня.

 

2 Управление государственным долгом в РФ

 

2.1 Рост  внешнего государственного долга  за 2008-2014г.г

Особенностью экономики современной России в настоящее время является усиление тенденции роста государственного долга. Государственные заимствования сегодня оказывают весьма значительное влияние на экономическое развитие страны и регулирование ее долговых проблем. За последние годы произошли кардинальные изменения в объеме и структуре совокупного национального долга России (государственный внешний и внутренний, внутренний корпоративный и корпоративный долг перед нерезидентами). Уменьшение доли государственного долга и резкое увеличение доли менее надежного корпоративного долга обусловливают необходимость анализа его структуры и динамики.

Структура госдолга значительно меняется в 2006 году: доля внутреннего долга возрастет с 27.7% на конец 2005 года до 33.5% на конец 2006 года. Объем чистого привлечения на внутреннем рынке в следующем году составит 171.8 млрд. руб.

 

Таблица 1 - Структура государственного внешнего долга России за 2001-2003 г.г.

в млрд. долл. США

Наименование	2003 г.	2002г.	2001г.
1	2	3	4
Государственный внешний долг России   (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерации)	122,1	130,1	138,9
Обязательства СССР, принятые Российской Федерацией	55,8	63,2	70,2
Задолженность странам - участницам Парижского клуба	44,7	42,3	43,9
Задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб	7,7	14,8	19,8
Коммерческая задолженность	3,4	6,1	6,5
Обязательства Российской Федерации	66.3	66,9	68.7
Задолженность перед международными финансовыми организациями	13,9	15,2	15,1

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4
МВФ	6,5	7,7	7,9
Мировой банк	7,0	7,2	7,0
ЕБРР	0,3	0,2	0,2
Еврооблигационные займы	36,9	35,3	36,4
ОВГВЗ и ОГВЗ	9,3	10,0	10,8
Задолженность по кредитам Банка России	6,2	6,4	6,4

 

 

Объем погашения госдолга РФ 2006 году, в соответствии с основными направлениями бюджетной и налоговой политики, составит 363.9 млрд. руб. В том числе, объем погашения внешнего долга составит 244.5 млрд. руб., внутреннего — 119.4 млрд. руб.

Основными источниками финансирования погашения в 2006 году будут средства, привлеченные на рынке ценных бумаг, на внутреннем рынке, средства Стабфонда в размере 40.85 млрд. руб. и поступления от приватизации федерального имущества и земельных участков.

Расходы на обслуживание внешнего долга запланированы в объеме 4.8 млрд. долл. США по сравнению с 5.9 млрд. долл. США в 2005 году.

Увеличение общей суммы государственного долга за 2009 год по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. составило 541,2 млрд. руб., или 20,1%, соотношение объема государственного долга и объема ВВП увеличилось за этот период на 1,8 %. Рост объема государственного долга Российской Федерации в 2009 году произошло за счет увеличения государственного внутреннего долга на 594,9 млрд. руб., или на 39,7 %, при сокращении государственного внешнего долга на 53,8 млрд. руб., или на 4,5 %.

Общий объем госдолга РФ в 2010 году составил 4 158,2 млрд. руб., или 9,0 % ВВП. Увеличение общей суммы ГД за 2010 год составило 925,0 млрд. руб., или 28,6 %. Рост объема государственного долга РФ в 2010 году произошел за счет увеличения государственного внутреннего долга РФ на 845,7 млрд. руб., или на 40,4 %, и государственного внешнего долга РФ на 79,3 млрд. руб., или на 7 %. В течение 2010 года доля государственного внутреннего долга в общем объеме государственного долга выросла с 64,8 % до 70,7 %, доля государственного внешнего долга сократилась с 35,2 % до 29,3 %.

В 2011 году сумма государственного долга составила 5 343,2 млрд. руб., или 9,6 % ВВП. Рост объема государственного долга на 1 185,1 млрд. руб., или 28,5 %. Рост произошел за счет увеличения государственного внутреннего долга на 1 250,2 млрд. руб., или на 42,5 %, при одновременном уменьшении государственного внешнего долга на 65,1 млрд. руб., или на 5,3 %. В период 2011 года доля государственного внутреннего долга в общем объеме государственного долга РФ выросла с 70,7 % до 78,4 %, доля государственного внешнего долга сократилась с 29,3 % до 21,6 %.

Совокупный объем государственного долга за 2012 год возрос на 1179,24 млрд. руб., или на 22,1%. При этом объем государственного внешнего долга за 2012 год составил 1542,06 млрд. руб., что на 33,8%, или на 389,39 млрд. руб. выше объема внешней задолженности на 1 января годом ранее. А объем государственного внутреннего долга за 2012 год возрос на 789,85 млрд. руб. или на 18,85%.

Изменение объема государственного долга Российской Федерации за 2008-2012 годы представлено в таблице 2.

 

Таблица 2 – Динамика изменения объема государственного долга России в 2008-2012 гг.

Показатель	2008	2009	2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6
Государственный долг РФ	2692013,1	3233151,2	4158154,0	5343217,4	6519894,5
к ВВП(%)	6,5	8,3	9,0	9,6	10,4
в том числе:
Государственный внутренний долг РФ	1 499 824,4	2 094 730,6	2 940 391,6	4 190 553,0	4 977 898,0
к ВВП(%)	3,6	5,4	6,4	7,5	7,9
Государственный внешний долг РФ	1 192 188,7	1 138 420,6	1 217 762,4	1 152 664,4	1 541 996,5
к ВВП(%)	2,9	2,9	2,6	2,1	2,5

 

Исходя из данных таблицы 2 отметим, в период с 2008 года по 2013 год наблюдается усиление тенденции роста государственного долга Российской Федерации. Минимальный объем госдолга за исследуемый период приходится на 2008 год (2 692 013,1 млн. руб. или 6,5% от ВВП), максимальный – 2013 год (6 519 894,5 млн. руб. или 10,4%).

Далее рассмотрим динамику структуры государственного долга Российской Федерации. Так, структура совокупного государственного долга РФ включает в себя два звена: государственный внутренний долг и государственный внешний долг. Рассмотрим изменения в объеме государственного внутреннего долга РФ.

На 1 января 2013 года объем государственного долга Российской Федерации составил 6 519 894,5 млн. рублей и увеличился по сравнению аналогичным периодом 2012 года на 1 176 677,1 млн. рублей или 18%.

Структура и объем государственного внутреннего долга РФ за 2012 год представлены в таблице 3.

 

Таблица 3 – Динамика структуры государственного внутреннего долга за 2012 гг., в млн. руб.

Виды долга	Объем государственного внутреннего долга РФ		Изменение
	2011	2012	млн. руб.	%
1	2	3	4	5
Объем государственного внутреннего долга – всего:	4 190 553,0	4 977 898,0	787 345,0	118,8
Государственные ценные бумаги - всего, в том числе:	3 546 435,5	4 064 288,2	517 852,7	114,6
ОФЗ-ПД	1 823 701,6	2 248 154,3	424 452,7	123,3
ОФЗ-АД	1 079 583,7	1 048 583,7	- 31 000,0	97,1
ГСО	553 150,0	677 550,0	124 400,0	122,5
ОВОЗ	90 000,0	90 000,0	0,0	-
Прочие	0,2	0,2	0,0	-
Государственные гарантии	637 334,0	906 637,6	269 303,6	142,3
Государственные долговые товарные обязательства	6 783,5	6 972,2	188,7	102,8

Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2013 года составил 4 977 898,0 млн. рублей, что на 787 345,0 млн. рублей больше, чем на 1 января 2012 года.

Анализ данных, представленных в таблице 3 показывает, что наибольшая доля в государственном внутреннем долге РФ приходится на государственный внутренний долг, который выражен в государственных ценных бумагах РФ, что составляет 84,6 % (в 2011 г.) и 81,6 % (в 2012 г.).

Увеличение государственного внутреннего долга Российской Федерации за 2012 год составило 14,6 % или 517 852,7 млн. рублей. Основная доля в объеме государственного внутреннего долга РФ, выраженного в государственных ценных бумагах РФ, приходится на ОФЗ-ПД (55,3%). Объем долга по ОФЗ-ПД увеличился за указанный период на 424 452,7 млн. р. Объем долга по ГСО-ППС увеличился за указанный период на 124 400,0 млн. р., или на 29,5%. По государственным гарантиям РФ изменение государственного внутреннего долга Российской Федерации составило 269 303,6 млн. р. На погашение государственных долговых товарных обязательств в 2012 году направлено 14,6 млн. рублей, однако, за счет роста цен на товары народного потребления государственный внутренний долг РФ по данному виду обязательств на 1 января 2013 года увеличился по сравнению с 1 января 2012 года на 188,7 млн. р.

Что касается государственного внешнего долга РФ, то здесь объем на 1 января 2013 года составил 1 541 996,5 млн. рублей, что на 389 332,1 млн. рублей больше по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. Структура и объем государственного внешнего долга РФ представлены в таблице 4.

Анализ данных таблицы 4 показывает, что государственный внешний долг РФ по кредитам правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм, международных финансовых организаций уменьшился на 44 237,0 млн. руб. или 1 121,2 млн. долл. США. В 2012 году была полностью погашена задолженность Российской Федерации перед Турецкой Республикой.

 

Таблица 4 – Динамика структуры государственного внешнего долга за 2012 год,

млн. руб.

Виды долга	2011 год		2012 год		Изменение
	млн. долл. США	млн.руб.	млн. долл. США	млн.руб.	млн. долл. США	млн.руб.
1	2	3	4	5	6	7
Объем государственного внешнего долга РФ, в том числе:	35 801,4	1 152 664,4	50 769,2	1 541 996,5	14 967,8	389 332,1
по кредитам правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм, международных финансовых организаций	5 584,6	179 803,2	4 463,4	135 566,2	- 1 121,2	- 44 237,0
по государственным ценным бумагам РФ, выраженным в иностранной валюте	29 207,8	940 377,8	34 916,0	1 060 490,8	5 708,2	120 113,0
по государственным гарантиям РФ, выраженным в иностранной валюте	1 009,0	32 483,4	11 389,8	345 939,5	10 380,8	313 456,1