Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Сентября 2014 в 14:32, курсовая работа
Цель данной курсовой работы – Управление государственным долгом России.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить ряд задач, а именно:
1 раскрыть понятие государственного долга. Внешний и внутренний государственный долг;
2 рассмотреть исторические аспекты формирования государственного долга и размеры внутреннего государственного долга;
3 изучить динамику роста внешнего государственного долга в последние пятнадцать лет;
Введение
4
1
Теоретические аспекты государственного долга
6
1.1
Понятие государственного долга. Внешний и внутренний государственный долг
6
1.2
Исторические аспекты формирования государственного долга
9
1.3
Размеры внутреннего государственного долга
10
2
Управление государственным долгом в РФ
12
2.1
Рост внешнего государственного долга за 2003-2014г.г.
12
2.2
Основные страны и международные финансовые организации - кредиторы России
37
2.3
Размеры ежегодных погашений внешнего долга. Основная статья российского бюджета – погашение внешнего долга, и его давление на экономику государства
39
3
Вопросы совершенствования управления государственным долгом
41
3.1
Создание специальной структуры, занимающейся вопросами госдолга
41
3.2
Формирование единого реестра государственного долга
42
Заключение
46
Список использованных источников
Анализ динамики объема и структуры государственного внутреннего долга показывает, что рост государственного внутреннего долга в основном обусловлен увеличением долга погосударственным ценным бумагам, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации. Доля указанного долга увеличится с 78,5 % в 2012 году до 79,4 % в 2014 году.
Объем внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах, в 2012 году составит 4 967,6 млрд. руб., что на 35,9 % больше, чем в 2011 году. За 2012 – 2014 годы указанный долг увеличится в 2 раза и к концу 2014 года составит 7 320,8 млрд. руб..
В соответствии с Основными направлениями долговой политики Российской Федерации на 2012 – 2014 годы помимо эмиссии ОФЗ и ГСО предполагается осуществлять выпуск еврооблигаций в рублях.
Законопроектом предусмотрен рост в 2012 – 2014 годах государственного внутреннего долга по государственным гарантиям более чем в 2 раза, его доля в общем объеме государственного внутреннего долга составит 21,4 %, 21,4 %, 20,6 % соответственно.
В соответствии с пунктом 4 статьи 15 законопроекта установлены верхние пределы государственного внутреннего долга Российской Федерации по государственным гарантиям Российской Федерации: на 1 января 2013 года – 1 356,0 млрд. руб., на 1 января 2014 года – 1 684,4 млрд. руб., на 1 января 2015 года – 1 901,0 млрд. руб. Такой рост обусловлен активным использованием механизма государственной поддержки российской экономики в форме предоставления государственных гарантий.
Проектами программ предоставления государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов предусматривается предоставление гарантий на общую сумму 1 139,3 млрд. руб., в том числе: в 2012 году - 589,5 млрд. руб., в 2013 году - 331,5 млрд. руб., в 2014 году –218,3 млрд. руб..
В 2012 – 2014 годах планируется предоставление указанных государственных гарантий Российской Федерации: по обязательствам страхования военных рисков, рисков угона и других подобных рисков ответственности авиаперевозчиков перед третьими лицами; по обязательствам организаций оборонно-промышленного комплекса для реализации государственного оборонного заказа; «ипотечные» государственные гарантии Российской Федерации (ОАО «АИЖК»); гарантии по облигационным займам ОАО «РОСНАНО» и юридических лиц, отобранным в порядке, установленном Правительством Российской Федерации на осуществление инвестиционных проектов; по поручительствам «ГК «Олимпстрой»; по кредитам, привлекаемым ОАО «Заполярье» на строительство магистрального нефтепровода.
Необходимо отметить, что фактическое исполнение программы государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации составило в 2009 году – 39,5 %, в 2010 году - 55,6 %. В первом полугодии 2011 года указанные гарантии не предоставлялись.
Объем предоставленных гарантий формирует условные обязательства государства, которые включаются в общий объем государственного долга Российской Федерации. В этой связи Основными направлениями долговой политики Российской Федерации на 2011 – 2013 годы было определено, что наряду с предоставлением бесплатных государственных гарантий оправдано установление платности государственной гарантийной поддержки. Возможно предоставление гарантий для покрытия доли рисков в условиях разделения рисков государства с частным капиталом. В Основных направлениях долговой политики Российской Федерации на 2012 - 2014 годы данные подходы не получили развития. Однако было отмечено, что «интенсивные методы применения государственных гарантий себя исчерпали, и накопленный по ним долг требует применения усовершенствованных подходов к оказанию государственной гарантийной поддержки».
Счетная палата поддерживает необходимость совершенствования методов оказания государственной поддержки в форме предоставления государственных гарантий в валюте Российской Федерации и иностранной валюте по проектам, реализуемым на принципе «частно-государственного партнерства», и полагает целесообразным внедрение методов, основанных на оценке рисков.
В соответствии со статьей 1 законопроекта верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации (далее - внешний долг) по состоянию на 1 января 2013 года предусмотрен в сумме 48,4 млрд. долл. США, или 34,6 млрд. евро, что на 8,0 млрд. долл. США, или на 19,8 %, больше, чем по состоянию на 1 января 2012 года (оценка – 40,4 млрд. долл. США).
Таблица 8 - Динамика объема и структуры внешнего долга России за 2010-2014 г.г.
Статья |
2010 факт |
2011 факт |
2012 факт |
2013 факт |
2014 план | |||||
млрд долл. США |
струк-тура,% |
млрд долл. США |
струк-тура,% |
млрд долл. США |
струк-тура, % |
млрд. долл. США |
струк-тура, % |
млрд долл. США |
струк-тура, % | |
Государственный внешний долг, всего, в том числе: |
40,0 |
100 |
40,4 |
100 |
48,4 |
100 |
59,4 |
100 |
69,0 |
100,0 |
кредиты иностранных государств, кредиты МФО, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте |
6,9 |
17,1 |
5,7 |
14,1 |
5,2 |
10,7 |
4,6 |
7,9 |
4,1 |
5,9 |
государственные ценные бумаги Российской Федерации, номинированные в иностранной валюте |
32,2 |
80,5 |
29,2 |
72,3 |
34,9 |
72,1 |
40,7 |
68,4 |
46,4 |
67,3 |
гарантии Российской Федерации в иностранной валюте |
0,9 |
2,4 |
5,5 |
13,6 |
8,3 |
17,2 |
14,1 |
23,7 |
18,5 |
26,8 |
Анализ динамики объема и структуры государственного
внешнего долга показывает, что объем
государственного внешнего долга в долларовом
эквиваленте в 2012 – 2014 годах увеличится п
Увеличение внешнего долга обусловлено заимствованиями на внешних финансовых рынках путем размещения государственных ценных бумаг (еврооблигационных займов), а также увеличением объемов предоставляемых гарантий в иностранной валюте.
Доля долга по государственным ценным бумагам, номинированным в иностранной валюте, в общем объеме государственного внешнего долга в 2012 – 2014 годах сократится с 72,1 % до67,3 %, или на 4,8 процентного пункта.
В 2012 – 2014 годах предусматривается увеличение в 3,4 раза государственного внешнего долга по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте по сравнению с 2011 годом, что связано с увеличением объемов предоставления указанных государственных гарантий в рамках программ государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте на 2012 – 2014 годы.
Пунктом 6 статьи 16 законопроекта установлены верхние пределы государственного внешнего долга Российской Федерации по указанным гарантиям: на 1 января 2013 года –8,3 млрд. долларов США, на 1 января 2014 года – 14,1 млрд. долларов США, на 1 января 2015 года – 18,5 млрд. долларов США. По состоянию на 1 января 2011 года объем долга составил 0,9 млрд. долларов США, или 7,8 % утвержденного предельного объема.
Доля долга по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте в общем объеме внешнего долга увеличится с 17,2 % в 2012 году до 26,8 % в 2014 году, или на 9,6 процентного пункта.
Проектами программ государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов (приложения 38 и 39 к законопроекту) предусматривается предоставление гарантий в общем объеме 14,9 млрд. долл. США: в 2012 году – 4,5 млрд. долл. США, в 2013 году – 5,8 млрд. долл. США и в 2014 году – 4,6 млрд. долл. США, в том числе:
Вместе с тем фактическое предоставление государственных гарантий для оказания поддержки экспорта промышленной продукции (товаров, работ, услуг) составило в 2009 году 14,1 %, в 2010 году – 5 %.
Законопроектом предусматривается значительное снижение в 2012 – 2014 годах доли долга по кредитам правительств иностранных государств и МФО: с 10,7 % до 5,9 %, или на 4,8 процентного пункта, что обусловлено финансированием в 2012 – 2014 годах совместных с МФО проектов на условиях софинансирования из федерального бюджета.
В 2012 - 2014 годах Правительство Российской Федерации должно погасить задолженность по межправительственным соглашениям с Германией (окончательный срок погашения – 2013 год) и Турцией (2012 год). Расчет долга по кредитам правительств иностранных государств по состоянию на 1 января 2012, 2013 и 2014 годов полностью учитывает списание задолженности, погашаемой в денежной форме.
Вместе с тем прогнозируемые верхние пределы по государственному внешнему долгу Российской Федерации в течение всего трехлетнего периода не учитывают уменьшение задолженности, погашаемой в товарной форме. Списание задолженности Минфин России предусматривает осуществлять после подтверждения кредиторами фактов ее списания. Поэтому, несмотря на планируемое финансирование товарных поставок, позволяющих рассчитаться по отдельным межправительственным соглашениям в 2012-2014 годах, по ряду стран прогнозируется сохранение задолженности.
В настоящее время имеется неурегулированная задолженность с Мальтой, Боснией и Герцеговиной, Чехией, Румынией, КНДР.
Расходы федерального бюджета по обслуживанию государственного долга Российской Федерации (процентные расходы) на 2012 год предусматриваются в сумме 388,4 млрд. руб., что на 37,7 млрд. руб., или на 10,7 %, больше, чем в 2011 году. В 2014 году указанные расходы составят 579,2 млрд. руб. и превысят законодательно установленный показатель на 2011 год почти в 1,7 раза.
Таблица 9 - Динамика расходов по обслуживанию государственного долга (процентных расходов) в 2009 – 2014 годах
в млрд. руб.
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Процентные расходы |
176,2 |
195,0 |
350,7 |
388,4 |
482,3 |
579,2 |
% ВВП |
0,5 |
0,4 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
0,8 |
% к предыдущему году |
110,7 |
179,8 |
110,7 |
124,2 |
120 | |
% к 2011 году |
110,7 |
137,5 |
165,2 | |||
доля процентных расходов в расходах федерального бюджета, % |
1,8 |
1,9 |
3,2 |
3,1 |
3,5 |
4 |
расходы по обслуживанию внутреннего долга |
90,2 |
121,7 |
271,3 |
314,1 |
395,8 |
479,4 |
% к предыдущему году |
134,9 |
222,9 |
116 |
126,0 |
121,1 | |
% к 2011 году |
116 |
146 |
176,7 | |||
доля в процентных расходах, % |
51,2 |
62,4 |
77,4 |
80,9 |
82,1 |
82,8 |
% ВВП |
0,23 |
0,3 |
0,5 |
0,6 |
0,6 |
0,7 |
расходы по обслуживанию внешнего долга |
86,0 |
73,3 |
79,4 |
74,3 |
86,5 |
99,8 |
% к предыдущему году |
85,2 |
108,3 |
93,6 |
116,4 |
115,4 | |
% к 2011 году |
93,6 |
108,9 |
125,7 | |||
% ВВП |
0,22 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
доля в процентных расходах, % |
48,8 |
37,6 |
22,6 |
19,1 |
17,9 |
17,2 |
Анализ динамики процентных расходов показывает, что по сравнению с предыдущим годом расходы федерального бюджета по обслуживанию государственного долга в 2012 году увеличатся на 10,7 %, в 2013 году – на 24,2 %, в 2014 году – на 20 %.
Доля расходов по обслуживанию государственного долга в общем объеме расходов федерального бюджета вырастет с 3,1 % в 2012 году до 4 % в 2014 году, или на 0,9 процентного пункта.
Динамика расходов по обслуживанию государственного долга Российской Федерации в абсолютном размере и в процентах к ВВП в 2009 – 2014 годах приведена в диаграмме на рисунке 2.
|
Рисунок 2 - Динамика расходов по обслуживанию государственного долга России в абсолютном размере и в процентах к ВВП в 2009 – 2014 годах
За 2012 – 2014 года общий объем бюджетных ассигнований, направляемых на обслуживание государственного долга, составит 1 449,9 млрд. руб.
Увеличение процентных расходов обусловлено прежде всего увеличением планируемых для финансирования дефицита федерального бюджета объемов государственных заимствований Российской Федерации на внутреннем и внешнем рынках и соответствующим ростом абсолютного размера государственного долга Российской Федерации.
Расходы по обслуживанию государственного долга увеличатся с 350,7 млрд. руб. (0,7 % ВВП) в 2011 году до 579,2 млрд. руб. (0,8 % ВВП) в 2014 году, или в 1,7 раза. Объем указанных расходов существенно превысит бюджетные ассигнования, направляемые в 2014 году на жилищно-коммунальное хозяйство, охрану окружающей среды, культуру, кинематографию, физическую культуру и спорт, средства массовой информации в целом (273,3 млрд. руб.), образование (499,5 млрд. руб.), здравоохранение (461,8 млрд. руб.), межбюджетные трансферты (494,7 млрд. руб.)
В соответствии с законопроектом государственные расходы по обслуживанию государственного внутреннего долга по сравнению с 2011 годом в 2012 году увеличатся на 42,8 млрд. руб., или на 15,8 %, и составят 314,1 млрд. руб., в 2013 году - на 124,5 млрд. руб., или на 45,9 %, в 2014 году по сравнению с 2011 годом увеличатся в 1,8 раза и составят 479,4 млрд. руб. Доля расходов по обслуживанию государственного внутреннего долга в общих процентных расходах увеличится с 80,9 % в 2012 году до 82,8 % в 2014 году.
Рост расходов по обслуживанию государственного внутреннего долга обусловлен не только увеличением объема государственного внутреннего долга в 2012 – 2014 годах, но и ростом планируемой доходности по государственным ценным бумагам.
Расчет расходов по обслуживанию государственного внутреннего долга в 2012 – 2014 годах производился исходя из планируемой доходности по краткосрочным бумагам 4,5 % - 5,5 %, среднесрочным – 6 % - 7,5 %, долгосрочным – 7,5 % - 8,5 %.
Информация о работе Вопросы совершенствования управления государственным долгом