Експрес-аналіз фінансового стану підприємства

продукції, а також  прибутку підприємства.

      Прискорений  темп зростання обсягу виробництва,  реалізації продукції  і

прибутку проти  темпу  зростання  валюти  балансу  свідчить  про  поліпшення

використання  засобів  підприємства.   Відставання   темпу   зростання   цих

показників від  темпів  зростання  суми  балансу  свідчитиме  про  погіршання

використання  засобів  підприємства.   Для   розрахунку   темпів   зростання

використовуються  звіти про виробництво продукції,  про  прибутки  і  збитки,

складений баланс.

      Дані  ф. 1 та ф. 2 дають можливість під  час читання балансу порівнювати

їх  із  даними  попередніх  періодів,  з  аналогічними  показниками   других

підприємств,  а  також   із   загальновживаними,   стандартними   значеннями

показників: прибутку, випущеної і реалізованої продукції  в розрахунку  на  1

гривню, середньорічної (квартальної) вартості  майна.  У  державах  ринкової

економіки  ці  показники   використовуються   для   характеристики   ділової

активності  керівництва  підприємства.   Для   зарубіжних   підприємств   ці

показники розробляються  фінансовими, податковими службами, а  також  різними

підприємницькими  союзами  та  фірмами.  У  СНД  такі  показники   поки   що

розробляються тільки на замовлення підприємств і відомств.

      Отже,  розглянуту  методику  загальної   оцінки  валюти  балансу  можна

доповнити розрахунком  коефіцієнтів  приросту  валюти  балансу,  коефіцієнтів

виручки  від  реалізації  продукції,  коефіцієнтів  приросту  прибутку   від

реалізації,  прибутку  від   інших   видів   діяльності   підприємства.   Ці

коефіцієнти також  дають змогу  зробити  загальну  оцінку  фінансового  стану

підприємства.

      Коефіцієнт (Кб) приросту майна розраховується  з формули:

|[pic]                                                                |(1.1) |

 

 

      де  Б1, Б0 – середня величина майна  за звітний і попередній періоди.

      В  ТОВ «Вікторія»:

      Кб = (7882 - 4672) / 4672 * 100 = 68,7.

      Коефіцієнт   (Кv)   приросту   виручки   від   реалізації    продукції

розраховується:

|[pic]                                                                |(1.2) |

[pic]                                                                |(1.2) |

 

 

      де V1, V0 – виручка від реалізації  продукції за звітний  і   попередній

періоди.

      В  ТОВ «Вікторія»:

      К( = (840 - 600) / 600 * 100 = 40.

      Аналогічно  розраховуються коефіцієнти приросту  прибутку від реалізації

і приросту прибутку від інших видів діяльності.

      Якщо  коефіцієнт  приросту  виручки   від  реалізації   (прибутку   від

реалізації та інших  видів діяльності)  буде  вищим  за  коефіцієнт  приросту

майна, то це свідчить про поліпшення  ситуації  з  коштами  на  підприємстві

проти попереднього звітного періоду, і навпаки.

      Насамкінець,  крім  зміни   валюти   балансу   в   цілому,   необхідно

проаналізувати  характер  зміни  окремих  статей  балансу,  тобто   провести

горизонтальний та вертикальний аналізи балансу (див. дод. Д).

      Горизонтальний  аналіз  балансу  полягає   в  порівнянні  кожної  статті

балансу і розрахунку змін абсолютних і відносних величин,  а  також  якісній

характеристиці виявлених  відхилень.

      Вертикальний   аналіз   балансу   передбачає   розрахунок    відносних

показників.  Завдання  вертикального  аналізу  –  розрахунок  питомої   ваги

окремих статей у  загальній сумі валюти балансу й  оцінка змін  питомої  ваги.

За  допомогою  вертикального  аналізу  можна   здійснювати   міжгосподарські

порівняння. Крім  того,  відносні  показники  пом’якшують  негативний  вплив

інфляційних процесів.

      Горизонтальний  (динамічний)  аналіз  цих  показників  дає  можливість

установити  абсолютні  відхилення  й  темпи  зростання  за  кожною   статтею

балансу, а вертикальний (структурний) аналіз балансу – зробити  висновки  про

співвідношення власного й  позичкового  капіталу,  що  свідчить  про  рівень

автономності підприємства за умов  ринкових  відносин,  про  його  фінансову

стабільність. Горизонтальний та  вертикальний  аналіз  може  проводитися  за

кілька звітних  періодів.

      Отже, можна  назвати  основні   риси,  наявність  яких  у   балансі  ТОВ

«Вікторія» дає  можливість віднести його до «позитивного»:

      1) збільшення  валюти балансу  в  кінці   звітного  періоду  проти   його

початку;

      2)  зростання  темпів  приросту  усіх  активів  над  темпами   приросту

необоротних активів;

      3)  перевищення  власного  капіталу  підприємства  над  позичковим   і

збільшення  темпів  його  зростання  проти   темпів   зростання   залученого

капіталу;

      4) приблизно  однакові  темпи  приросту  дебіторської  і  кредиторської

заборгованості;

      5) перевищення  частки власних оборотних коштів  понад 10%.

      Відомо, що для порівняння даних   балансу  на  початок  і   кінець  року

номенклатуру статей балансу за  попередній  звітний  рік  треба  привести  в

повну  відповідність  з  номенклатурою  та  групуванням  розділів  і  статей

бухгалтерського балансу  на кінець року. Крім того, для порівняння  даних  на

початок і кінець звітного періоду необхідно враховувати  вплив інфляції.

 

2. Аналіз майна  та капіталу підприємства

 

 

 

      Стабільність  фінансового стану підприємства  залежить від  правильності

та доцільності  вкладення фінансових ресурсів у  активи, тому для його  оцінки

необхідно  вивчити  передусім  склад,  структуру  майна  та   джерела   його

утворення, а також  причини їх зміни. Особлива увага  при  цьому  приділяється

вивченню причин, які негативно впливають на фінансовий стан підприємства.

      За  даними балансу (ф.1) визначимо  вартість усього  майна  підприємства

ТОВ «Вікторія»  (підсумок активу балансу – валюта  балансу)  і  сума  джерел

утворення (підсумок пасиву балансу) цього майна на певну  звітну дату.

      Далі  визначимо  відхилення  за  кожним  видом  майна  і   джерел  його

утворення порівнянням  даних на кінець і на  початок  звітного  періоду.  Для

вивчення структурних  змін необхідно додатково визначити  питому вагу  кожного

виду майна в  загальній валюті  балансу  і  вивчити  причини  змін  структури

майна і джерел його утворення.

      І  етап. Загальна оцінка стану майна  і його окремих частин (табл. 2.1).

                                                                 Таблиця 2.1

                 Загальна оцінка стану майна  ТОВ «Вікторія»

|Показник                                |На початок |На кінець  |Зміна      |

|                                        |звітного   |звітного   |           |

|                                        |періоду    |періоду    |           |

|А                                       |1          |2          |3          |

|1. Усього майна  (валюта балансу)        |4672       |7882       |3210       |

|1.1. Основні засоби  і необоротні активи |2130       |5093       |2963       |

|у % до майна                            |45,59 %    |64,62 %    |19,03 %    |

|1.2. Оборотні активи (оборотний капітал)|2492       |2719       |227        |

|у % до оборотного  капіталу              |53,34      |34,50      |– 18,84    |

|1.2.1. Запаси                           |1730       |1998       |248        |

|у % до оборотного  капіталу              |69,4       |73,1       |3,7        |

|1.2.2. Дебіторська  заборгованість       |362        |355        |– 27       |

|у % до оборотного  капіталу              |14,52      |12,32      |– 2,2      |

|1.2.3. Кошти та їх  еквіваленти:         |           |           |           |

|у національній  валюті                   |70         |201        |131        |

|у іноземній валюті                      |120        |5          |– 115      |

|у % до оборотного  капіталу              |           |           |           |

|у національній  валюті                   |2,81       |7,40       |4,58       |

|у іноземній валюті                      |4,82       |0,18       |– 4,63     |

|Поточні фінансові  інвестиції            |50         |20         |– 30       |

|Векселі одержані                        |150        |170        |20         |

|у % до оборотного  капіталу              |           |           |           |

|поточних інвестицій                     |2,0        |0,8        |– 1,2      |

|векселів одержаних                      |6,0        |6,82       |+ 0,82     |

|1.3. Витрати майбутніх  періодів         |50         |70         |20         |

|у % до майна                            |1,07       |0,89       |– 0,18     |

 

 

      З  даних аналітичної таблиці 2.1 можна зробити висновок, що  на  кінець

року вартість майна  в розпорядженні підприємства  ТОВ  «Вікторія»  становила

7882 тис. грн, тобто  за звітний період  майно   підприємства  збільшилось  на

3210  тис.  грн   за  рахунок  збільшення  основних  і  оборотних  коштів.  У

загальній  вартості  майна,  яке  перебуває  в  розпорядженні  підприємства,

64,62 % становлять основні  засоби й необоротні активи,  які  збільшилися  на

кінець звітного періоду на 2963 тис. грн, і в загальній  вартості майна  їхня

питома вага збільшилась  на 19,03 %.

      Оборотні  активи збільшились на 227 тис.  грн, але в загальній  вартості

майна їхня питома вага зменшилась на 18,84 %, причому матеріальні  активи  на

кінець звітного періоду збільшились на 258 тис. грн, а їхня  питома  вага  в

загальній  вартості  оборотного  капіталу  зменшилась   на   3,7 %,   частка

дебіторської заборгованості зменшилась на 2,2 %,  що  позитивно  впливає  на

фінансовий стан підприємства.

      Кошти  (гроші) та їх еквіваленти в  національній валюті  ТОВ  «Вікторія»

збільшилися на 131 тис. грн, але в іноземній валюті значно зменшилися.

      Далі  розглянемо  співвідношення  динаміки  оборотних  і   необоротних

активів,  а  також  показники  мобільності  всього  майна  підприємства   та

оборотних коштів:

      а)  якщо оборотні кошти збільшилися,  а необоротні активи зменшилися, це

означає,  що   на   підприємстві   спостерігається   тенденція   прискорення

оборотності всього майна підприємства.  Результатом  може  бути  вивільнення

частини коштів і  короткострокових вкладень (якщо відсоток за  цими  статтями

зріс);

      б)  для  характеристики  майна   розраховується  коефіцієнт  мобільності

майна: відношення вартості оборотних активів до вартості всього майна;

      в)  коефіцієнт  мобільності  оборотних   активів   розраховується   як

відношення найбільш мобільної їх частини (коштів і фінансових  вкладень)  до

вартості  оборотних  активів.  Збільшення  коефіцієнтів  мобільності  всього

майна і оборотних  активів  підтверджує  тенденцію  прискорення  оборотності

майнових засобів  підприємства.

      Слід  зазначити, що низька мобільність  оборотних активів  не  завжди  є

негативною. За високої  рентабельності  продукції  підприємства  здебільшого

спрямовують вільні кошти на розширення виробництва.

      ІІ  етап. Аналіз виробничого потенціалу.

      Відомо, що фінансовий стан підприємства  значною  мірою  обумовлюється

його виробничою діяльністю. Тому, аналізуючи  фінансовий  стан  підприємства

(особливо  на  майбутній  період),   необхідно   оцінити   його   виробничий

потенціал.

      До  виробничого потенціалу відносять:

               - основні засоби;

               - виробничі запаси;

               - незавершене виробництво;

- незавершене виробництво;

               - витрати майбутніх періодів (розд. 3 активу).

      Ці  статті складаються з реальних  активів, що характеризують  виробничу

потужність підприємства.

      Для   характеристики   виробничого   потенціалу   використовують   такі

показники:

               - наявність, динаміка і  питома  вага  виробничих  активів   у

                 загальній вартості майна;

               - наявність,  динаміка  і  питома  вага  основних  засобів  у

                 реальній вартості майна;

               - коефіцієнт зносу основних засобів;

               - середня норма амортизації;

               - наявність, динаміка і питома  вага капітальних вкладень і  їх

                 співвідношення з фінансовими  вкладеннями.

      Збільшення  виробничих активів на кінець  року і більша питома вага  цих

активів у загальній  сумі коштів підприємства  свідчитиме,  як  правило,  про

підвищення виробничих можливостей. Цей показник не повинен  бути  нижчим  за

50%. За основу для  порівняння беруть галузеві стандартні  показники.

      Показник  питомої ваги вартості основних  фондів  у  загальній  вартості

коштів підприємства розраховують як відношення залишкової вартості  основних

засобів до валюти балансу.

      Такий  розрахунок здійснюється на початок  року  і  на  кінець  звітного