Инвестиционная политика коммерческих банков РФ

      Опираясь  на инвестиционную практику банка "Менатеп", хорошо зарекоменловала себя следующая  стратегия контроля за ходом выполнения инвестиционного проекта. Банк приобретает солидный пакет акций предприятия (от 25%), включая предприятие в свою ФПГ, и занимается инвестиционным кредитованием. Другие формы гарантий малоубедительны, поскольку основные фонды, да и продукция предприятий, чаще всего неликвидны. Кроме того, у предприятия - претендента на инвестиции может быть много долгов, о которых можно узнать, лишь заглянув "внутрь". Наконец, предприятие - это готовые основные фонды, поэтому, покупая производства, "Менатеп" может позволить себе вообще не связываться с проектами, начинающимися с "нулевого цикла", сильно экономя и на капитале, и на сроках реализации проектов.  

      3.4. Трудности осуществления  инвестиционных проектов  в РФ 

      Главная причина того, что многие инвестиционные проекты (даже очень эффективные) не находят поддержки банка - это то, что банки часто не идут на сроки осуществления проекта более года. Однако значительная часть проектов может быть реализована за время 1,5 - 2,5 лет.

      Другая  важная причина, отсеивающая значительное количество проектов, - это слишком высокая процентная ставка за пользование кредитом.

      Важной  представляется также причина дефицита квалифицированных кадров как в  банках, так и на предприятиях. Интересен  такой пример. НПО "Циклон", г.Зеленоград, подготовил очень прибыльный проект по созданию производства для чернильно-струйных принтеров головок, которых до сих пор в России не делали. Обращение в бывший крупный госбанк за кредитом в размере 3,4 млн. долларов США в расчете на выход на проектную мощность к концу 1995 года ни к чему не привело, но интересно то, что проект поддержал более мелкий коммерческий банк. Во втором банке - совсем другая команда, больше людей с инженерным образованием. Директор НПО считает, что в бывших госбанках просто нет специалистов, которые способны грамотно оценить проект, и знают рынки сбыта, не только внешние, но и внутренние.

      Еще среди причин можно выделить одну, по которой банки имеют трудности  с возможностями предоставления достаточно крупных сумм на осуществление значимых для народного хозяйства проектов. Например, на цех холодной прокатки ММК надо 700 млн. долларов. Но даже если сложить 70 банков российской сотни, они не смогут выжать из себя играючи по 10 млн. долларов. А ведь это всего один проект.  

      3.5. Трудности привлечения  иностранного капитала  для инвестиционных 

      проектов  в РФ 

      Чтобы реализовать масштабные инвестиционные проекты, приходится за дешевыми ресурсами  обращаться за рубеж. Но ситуация в  стране никому не нравится, и иностранные  ресурсы привлечь сложно. У нас не проработана законодательная база для защиты иностранных инвестиций. У нас также высокое бремя налогообложения. У нас, наконец, система управленческого, бухгалтерского учета не соответствует международным нормам, что отпугивает зарубежный капитал.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЛИТЕРАТУРА 

      1. МАРТЫНОВА О.И. Банки на рынке  ценных бумаг (операции, эмиссионная  деятельность). Тематический выпуск  № 8(40), М.:АКДИ “Экономика и жизнь”,2004г.

      2.   ЗАКС И.Б. Принципы инвестиционной политики. //ЭКО, №12, 2005, c.49-62

      3. ВЕРЕМЕЕНКО С.А. Управление инвестиционной  политикой банка при финансировании  проектов на условиях долгосрочного  кредита. Бизнес и банки, № 24(190), июнь 2007, с.1,2.

      4. РЖАНИЦЫН О.В. Всероссийский биржевой  банк: инвестиционная активность. Общество и экономика, № 5-6, 2006, с.46.

      5. БЛАГОВЕЩЕНСКИЙ Ю. Экспертиза  инвестиций. //Финансовая газета № 44, 2006, стр.7.

      6. ПАНИНА Е. Первые инвестиционные  банки на российском фондовом  рынке. //Финансовая газета, № 12, 2005, стр.7.

      7. ПАВЛОВ Ю. Предприятие и инвестиции. //Финансовая газета, № 19, 2005, стр.9.

      8. ЖАЛНИНСКИЙ Б. Банки на рынке  ценных бумаг: ограничения есть, нужны стимулы. //Рынок ценных бумаг, 2004, № 5, с.24-25.

      9. СЕРГЕЕВ С. Чековые фонды и  инвестиции. //Рынок ценных бумаг, № 5, 2006, стр 41-43.

      10. Временный порядок бухгалтерского  учета по операциям с ГКО  в коммерческих банках. Утверждено  приказом по Банку России от 06.05.93 N 02-78. //Рынок ценных бумаг, № 7, 2006, с.3-14.

      11. КОЗЛОВ А. Депозитарий, реестродержатель, регистратор. //Рынок ценных бумаг, № 7, 2007, с.37-41.

      12. КОЗЛОВ А. Принципы построения  учета и документооборота в  депозитариях. //Рынок ценных бумаг, № 8, 2005, с.42.

      13. МАРТЫНОВА О. Виды деятельности  банков на рынке ценных бумаг. //Рынок ценных бумаг, № 9, 2007, с.31.

      14. Регулирование рынка ценных бумаг.  Сборник нормативных документов. Специальный выпуск журнала “Рынок ценных бумаг”, № 13, 2004.

      15. МАРТЫНОВА О. Деятельность банков  по выпуску собственных ценных  бумаг. Акции. //Рынок ценных бумаг, № 18, с.33; №19, с.31, 2007г.

      16. ГОРБУНОВ А. Инвестиционный портфель: формирование и оптимизация. //Рынок ценных бумаг, №20, 2006, с.39-41.

      17. МАРКЕЛОВ К. Программное обеспечение  депозитарных технологий. //Рынок ценных бумаг., № 20, 2004 , с.45-48.

      18. Регулирование инвестиций. Сборник  нормативных документов. //Рынок  ценных бумаг, специальный выпуск, №21, 2006.

      19. ФЕЛЬЗЕНБАУМ В. Иностранные инвестиции  в России. //Вопросы экономики, № 8, 2006, с.10-24.

      20. Законодательство об иностранных  инвестициях России и стран ближнего зарубежья: сборник законов,- М.: Международные отношения, 2007г.

      21. ЗУБАКИН В. Инвестиционные фонды:  взгляд изнутри. //ЭКО, № 6, 2005, с.3 .35.

      22. ДОРОНИНА Н.Г. Правовое регулирование  иностранных инвестиций в России  и за рубежом.

      23. Инвестиционное пректирование: практическое  руководство по экономическому  обоснованию инвестиционных проектов. -/Под ред. ШУМИЛИНА С.И.,- М.: АО Финсттинформ, 2006г.

      24. Принципы инвестирования. - М.: СП Crocus International, 2006г.

      25. МИЛОВИДОВ В.Д. Управление инвестиционными фондами. - М.: АО Анкил, 2004г.

      26. КАРАВАЕВА И. Налоговые методы  стимулирования налоговых инвестиций. //Вопросы экономики, №8, 2005, с.95-101.

      27. Тимоти У. Кох. Управление банком. - Уфа:Спектр, 2007, т.т. 1-5.

      28. Караваев В. Региональная инвестиционная  политика: Российские проблемы и  международный опыт. //Вопросы экономики, №3, 2005, с.135-143.

      29. Программа правительства РФ. Реформы  и развитие российской экономики  в 1995-1997 годах. Раздел 5. Инвестиционная политика и структурная перестройка. //Вопросы экономики, №4, 2006, с.111.

      30. Старик Д. Экономическая эффективность  инвестиций: показатели и методы  определения. - //Экономист, №12, 2003, с.57-61.

      31. Ковалев В.В. Методы оценки  эффективности инвестиций. - //Бухгалтерский учет, №8, 2005, с.8-12.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Содержание 

      

1. Сущность  и содержание инвестиционной политики

      1.1 Нормативная база регламентирующая инвестиционную деятельность коммерческих банков РФ

      2. Методика расчета эффективности инвестиционных проектов

      2.1 Инвестиционный цикл и содержание  прединвестиционного исследования

      2.2 Определение экономической эффективности  инвестиционного проекта

      2.2.1 Постановка задачи

      2.2.2 Показатели экономической эффективности  инвестиционного цикла

      2.2.3Чистый  поток платежей

      2.2.4 Потребности в оборотном капитале

      3. Инвестиционный климат в России  на современном этапе

      3.1. Общее состояние на рынке инвестиционных  кредитов в РФ

      3.2. Методы снижения инвестиционного  риска, применяемые банками РФ 

      3.2.1. Вступление банка в финансово-промышленную группу (ФГП)

      3.2.2. Степень зависимости риска банка  от ставок доходности

      3.3. Характеристики реальных инвестиционных  проектов

      3.4. Трудности осуществления инвестиционных  проектов в РФ

      3.5. Трудности привлечения иностранного капитала для инвестиционных проектов в РФ

      Заключение

      Список  литературы