Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Мая 2013 в 12:18, контрольная работа

Краткое описание

Коэффициент автономии характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Ка видно из рисунка, в 2009-2010 гг. происходит снижение коэффициента, что свидетельствует о увеличении финансовой прочности предприятия и усилении зависимости от внешних кредиторов, однако в 2011 г. наблюдается рост показателя, что является положительным фактором работы компании.

Содержание

Задание 5. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости 3
Задание 6. Анализ ликвидности баланса предприятия 9
Задание 7. Коэффициентный анализ платежеспособности предприятия 13
Задание 8. Коэффициентный анализ рентабельности предприятия 16
Задание 9. Коэффициентный анализ деловой активности предприятия 20

Вложенные файлы: 1 файл

Semest__lukoyl.docx

— 272.16 Кб (Скачать файл)

СОДЕРЖАНИЕ

 

Задание 5. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости 3

Задание 6. Анализ ликвидности баланса предприятия 9

Задание 7. Коэффициентный анализ платежеспособности предприятия 13

Задание 8. Коэффициентный анализ рентабельности предприятия 16

Задание 9. Коэффициентный анализ деловой активности предприятия 20

 

 

Задание 5. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

 

Таблица 6 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент

Способ расчета

Рекомендуемое значение

Коэффициент автономии – характеризует, в какой степени активы предприятия  сформированы за счет собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует  об увеличении финансовой прочности  предприятия, его стабильности и  независимости от внешних кредиторов

СК/А

≥0,5

Мультипликатор собственного капитала – отражает соотношении всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (активов). Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в общем объеме источников финансирования

А/СК

1–2

Коэффициент финансовой зависимости (задолженности) – плечо финансового рычага –  характеризует, в какой степени  предприятие зависит от внешних  источников финансирования, т.е. сколько  заемных средств  привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств

ЗК/СК

≤1

Коэффициент маневренности – характеризует  долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей  сумме собственного капитала предприятия, или на сколько мобильны собственные  источники средств предприятия с финансовой точки зрения

СОС/СК

СОС=Итого раздел 3 ф.№1 – Итого по разделу 1 ф.№1

0,2 – 0,5 (опт 0,5)

Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами (СОС) – характеризует степень  обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для поддержания его  финансовой устойчивости

СОС/ОбА

ОбА=итого по разд 2 ф.№1

≥ (0,1–0,5)

Коэффициент обеспеченности материально–производственных запасов величиной собственных оборотных средств – показывает, в каокй степени материально–производственные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных

СОС/ТМЦ

ТМЦ = запасы в ф.№1

0,5–0,8, но не менее 0,5


 

Задание: На основе бухгалтерской отчетности ф.№1 1. рассчитайте коэффициенты финансовой устойчивости, 2. постройте графики динамики по каждому коэффициенту (точечные графики с линией тренда) и 3. сделайте выводы.

Таблица 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости компании

Коэффициент

2008

2009

2010

2011

Коэффициент автономии

0,50

0,37

0,43

0,52

Мультипликатор собственного капитала

2,01

2,73

2,32

1,91

Коэффициент финансовой зависимости

0,93

1,47

1,21

0,89

Коэффициент маневренности

0,99

0,99

0,99

0,99

Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами

2,08

1,61

0,85

0,87

Коэффициент обеспеченности материально–производственных запасов величиной собственных  оборотных средств

5 890,69

4 920,78

8 571,35

16 159,78


 

Представим  полученные данные в графическом  виде.

Рисунок 13 – Коэффициент автономии

Коэффициент автономии характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Ка видно из рисунка, в 2009-2010 гг. происходит снижение коэффициента, что свидетельствует о увеличении финансовой прочности предприятия и усилении зависимости от внешних кредиторов, однако в 2011 г. наблюдается рост показателя, что является положительным фактором работы компании.

Рисунок 14 – Мультипликатор собственного капитала

Мультипликатор собственного капитала отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (активов). Снижение показателя на конец рассматриваемого периода означает снижение доли заемных средств в общем объеме источников финансирования.

Рисунок 13 – Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости (задолженности) – плечо финансового рычага –  характеризует, в какой степени  предприятие зависит от внешних  источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост показателя в 2009 году свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств. Однако в последующие периода происходит снижение показателя до 0,89, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлечения заемных средств.

Рисунок 16 – Коэффициент маневренности

Коэффициент маневренности характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия, или на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения. По результатам расчетов видно, что с 2008 по 2010 год происходит незначительный рост показателя, что свидетельствует о повышении доли собственного капитала, инвестированного в оборотные активы.

Рисунок 17 – Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами (СОС) – характеризует степень обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости. По результатам расчетов видно, что происходит снижение данного коэффициента, что означает снижение степени обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для поддержания финансовой устойчивости компании.

Рисунок 18 – Коэффициент обеспеченности материально–производственных запасов величиной собственных оборотных средств

Коэффициент обеспеченности материально–производственных запасов величиной собственных оборотных средств – показывает, в какой степени материально–производственные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Как видно из расчетов, происходит рост показателя на протяжении рассматриваемого периода, что означает увеличение доли запасов, покрытых собственными источниками.

 

Задание 6. Анализ ликвидности баланса предприятия

 

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Задание: 1. Сгруппируйте активы и пассивы баланса предприятия.

Группировка активов и пассивов баланса для  проведения анализа ликвидности

Таблица 8 – Группировка активов

Группа

Наименование

состав, тыс. руб.

структура,    %

состав, тыс. руб.

структура,    %

состав, тыс. руб.

структура,    %

состав, тыс. руб.

структура,    %

2008

2009

2010

2011

А1

Наиболее ликвидные активы                               (А250+А260)

64898705

9,9%

61 129 585 

6,8%

372 864 236 

38%

557 695 343 

47%

А2

Быстро реализуемые активы                              (А240)

90637243

13,8%

140 201 978 

16%

126 114 787 

13%

143 180 189 

12%

А3

Медленно реализуемые активы                               (А210+А220+А230+А270)

1017928

0,2%

2 592 761 

0%

111 574 

0%

69 253 

0%

А4

Трудно реализуемые активы                              (А190)

502003570

76,2%

699 129 414 

77%

490 206 300 

50%

481 427 192 

41%

ИТОГО АКТИВЫ

658 557 446 

100%

903 053 738 

100%

989 296 897 

100%

1 182 371 977 

100%


 

Таблица 9 – Группировка пассивов

Группа

Наименование

состав, тыс. руб.

структура,    %

состав, тыс. руб.

структура,    %

состав, тыс. руб.

структура,    %

состав, тыс. руб.

структура,    %

2008

2009

2010

2011

П1

Наиболее срочные пассивы                               (А620)

41768015

6%

96440838

11%

111488651

11%

132939385

11%

П2

Краткосрочные    пассивы                              (П610+П660)

262166766

40%

389 319 298 

43%

404 047 105 

41%

420 040 782 

36%

П3

Долгосрочные    пассивы                               (П590+П630+П640+П650)

26441244

4%

86 492 385 

10%

47 151 703 

5%

10 187 221 

1%

П4

Устойчивые        пассивы                              (А190)

328181421

50%

330801217

37%

426609438

43%

619204589

52%

ИТОГО ПАССИВЫ

658557446

100%

903053738

100%

989296897

100%

1182371977

100%


 

Для оценки ликвидности  баланса с учетом фактора времени  необходимо 2. провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива и сделать выводы.

1) Если выполнимо  неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо  неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо  неравенство А3 > П3 , то в будущем   при своевременном поступлении  денежных средств от продаж  и платежей организация может  быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Таблица 10 – Сопоставление активов и пассивов

А

Сумма, тыс. руб.

П

Сумма, тыс. руб.

2008

2009

2010

2011

2008

2009

2010

2011

А1

64 898 705

61 129 585

372 864 236

557 695 343

П1

41 768 015

96 440 838

111 488 651

132 939 385

А2

90 637 243

140 201 978

126 114 787

143 180 189

П2

262 166 766

389 319 298

404 047 105

420 040 782

А3

1 017 928

2 592 761

111 574

69 253

П3

26 441 244

86 492 385

47 151 703

10 187 221

А4

502 003 570

699 129 414

490 206 300

481 427 192

П4

328 181 421

330 801 217

426 609 438

619 204 589


 

Выполнение  первых трех условий приводит автоматически  к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение  этого условия свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных  оборотных средств.

3. На основе сопоставления  групп активов с соответствующими  группами пассивов сформулируйте  суждение о ликвидности баланса  предприятия

Информация о работе Коэффициентный анализ финансовой устойчивости