Краткосрочный кредит в хозяйственном механизме управления предприятием

Ставка процента за кредит характеризуется тремя  основными параметрами — ее формой, видом и размером.

По применяемым, формам различают процентную ставку (для наращения суммы долга) и  учетную (для дисконтирования суммы  долга). Если размер этих ставок одинаков, то предпочтение должно быть отдано процентной ставке, так как в этом случае платежи предприятия будут меньшими.

По применяемым  видам различают фиксированную  ставку процента (устанавливаемую на весь срок кредита) и плавающую ставку процента (с периодическим пересмотром  ее размера в зависимости от изменения  учетной ставки Национального банка, темпов инфляции и других условий). Время, в течение которого ставка процента остается неизменной, называется процентным периодом. В условиях инфляции для предприятия, привлекающего  кредит, наиболее предпочтительной являются фиксированная ставка или плавающая  ставка с высоким процентным периодом.

Размер ставки процента за кредит является определяющим условием при оценке его стоимости. В основе ее определения лежит рыночная стоимость межбанковского краткосрочного кредита, формируемая на базе учетной ставки Национального банка и средней маржи коммерческих банков, прогнозируемого темпа инфляции, формы кредита и его срока, уровня премии за риск с учетом финансового состояния предприятия-заемщика и предоставляемого им обеспечения ссуды.

Условия выплаты  суммы процента характеризуются  порядком ее уплаты. Этот порядок выплат сводится к трем принципиальным вариантам: выплате всей суммы процента в  момент предоставления кредита; выплате  суммы процента по кредиту равномерными частями (обычно в форме аннуитета); выплате всей суммы процента в  момент уплаты основной суммы долга (при погашении кредита). При прочих равных условиях наиболее предпочтительным является третий вариант.

Условия выплаты  основной суммы долга характеризуются  предусматриваемыми периодами его  возврата. Эти условия сводятся к  трем принципиальным вариантам: частичному возврату основной суммы долга в  течение общего периода использования  кредита; полному возврату всей суммы  долга по истечении срока использования  кредита; возврату основной суммы долга  с определенным интервалом после  истечения срока полезного использования  кредита (с предоставлением льготного  периода). При прочих равных условиях наиболее предпочтительным для предприятия  является третий вариант.

Прочие условия, связанные с получением кредита, могут предусматривать необходимость  его страхования, выплаты дополнительного  комиссионного вознаграждения банку, разный уровень кредита по отношению  к сумме заклада или залога и т. п.

5. Обеспечение  условий эффективного использования  банковского кредита. Так как  банковский кредит представляет  собой один из наиболее дорогих  видов привлекаемого заемного  капитала, обеспечение условий эффективного  его использования является важным  условием его привлечения. При  этом должны обеспечиваться:

а) высокая скорость оборота привлекаемого банковского  кредита. Скорость обращения этой формы  заемного капитала должна при этом сопоставляться со скоростью обращения  собственного капитала, размещенного в оборотных и внеоборотных активах (в первом случае сопоставление осуществляется по краткосрочному банковскому кредиту, а во втором — по долгосрочному);

б) высокая рентабельность используемого банковского кредита  при осуществлении отдельных  хозяйственных операций (уровень  этой рентабельности не должен быть ниже стоимости привлечения банковского  кредита).