Лекции по "Финансы и кредит"

Так, ст. 52 Закона "О федеральном  бюджете на 1998 год" предусматривает  осуществление финансирования на условиях возвратности и платности расходов:

• на обеспечение агропромышленного  комплекса машиностроительной продукцией и приобретение племенного скота  на основе договоров финансовой аренды;

• на сезонное кредитование предприятий  и организаций агропромышленного комплекса;

• на осуществление высокоэффективных  инвестиционных проектов, размещаемых  на конкурсной основе, и т.д.

 

Особенности гос-го кредита: добровольный хар-р; основа возвратность и платность.

Внутренний  кредит гос-й м. выступать в формах  1.Гос-е займы у населения- ф-ма гос. кредита- временно свободные денежные ср-ва населения, организ-й п/п привлекаются на финансирование обществен-х потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обяз-в и др. видов гос-х ценных бумаг.

2 Казначейские  ссуды – выражают отношения оказания финансовой помощи п/п и орган-м органами гос-й власти и управ-я за счет бюджетных ср-в на принципах (срочн-ть, платность, возвратность). В отличии от банковских кредитов выдаются на льготных условиях по срокам и по форме %.

Казначейские  обязат-ва- в отличие от облигаций подлежат реализ-и только среди населения. Ср-ва от их реализации гос-во направляет искл-но на пополнение гос-го бюджета, м. б. представлены казначейскими сберегательными сертификатами на опред-й срок указ-ся номинал-я ∑ и %.

3 Гарантированные  займы – как правило гарантируют безусловное погашение займа правительством выпущенного местными органами власти упр-я или отдельными хозяйс-ми органами. По таким займам правительство реально несет финан-ю  ответственность только в случае наплатежеспособности плательщика.

4. Заимствование средств общегос-го ссудного фонда– хар-ся гос-е кредитные учереждения передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов правительства.

Внешний кр-т совокупность отношений в к-х гос-во выступает на мировом финан-м р-ке в роли заемщика, кредитора или гаранта. Эти отнош-я принимают форму гос-х внеш-х займов на условиях (срочность, платность, возвр-ть). ∑ внеш-х займов с начисленными % вкл-ся в гос-й долг страны. Предоставление внешних займов осущ-ся за счет бюджет-х ср-в или специа-х прави-х фондов. Цель – содействие укреплению эконо-го потенциала, преодол-е фин-х трудностей страны получателя, оказание продовольствен-й помощи. Предост-ся в денеж-й ли тов-й форме, в валюте кредитора, заемщика или третьей стороны. Погашение осущес-ся по соглашению сторон тов-ми, поставками или валютой. С  МВФ РФ рассчиталась полностью.

 

 

 

 

 

Вопрос 4: Сущность и виды финансовых рисков. Методы управления финансовыми рисками.

Риск- это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

Финансовый риск возникает  в процессе отношений предприятия  с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и т.д.)

Классификация финансовых рисков предприятий, занимающихся производственной и торговой деятельностью:

Кредитный риск- опасность  неуплаты предприятием основного долга  и процентов по нему.

Процентный риск- опасность  потерь, связанная с ростом стоимости  кредита.

Валютные риски- представляют собой  опасность изменения курса валюты, что приведет к реальным потерям  при совершении биржевых спекуляций и различных внешнеэкономических  операций.

Риск упущенной выгоды- вероятность наступления косвенного ущерба или неддополучения прибыли в результате неосуществления какого- либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Инвестиционный риск- это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота  в будущем принесет убытки или  меньшую прибыль, чем ожидалось. Он присущ практически всем типам предприятий и неизбежен, поскольку инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой- то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем

Налоговой риск- включает следующие опасности: невозможность получения налогового кредита, изменение налогового законодательства, индивидуальные решения сотрудников налоговой о возможности использования определенных льгот или применения конкретных санкций.

 

Методы управления финансовым риском

 

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных  с данным риском до минимума.

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированные в зависимости от объекта воздействия  на два вида: физическая защита (сигнализация, приобретение сейфов, наем охраны и т.д.), экономическая защита ( прогнозирование уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба…).

 Существуют 4 метода  управления рисками: упразднение,  предотвращение потерь и контроль, страхование и поглощение.

1. упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предприниматлеьства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.
2. Предотвращение потерь и контроль-означает определенный набор превентивных и последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.
3. Страхование-инвестор готов отказаться от части дохода, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижения риска до нуля.

    Страхование  как метод управления означает  два вида действия:

А) перераспределение  потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование)

Б)     обращение за помощью к страховой фирме

 

4. Поглощение сотоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают тогда когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

При выборе конкретного  средства разрешения финансового риска инвесор должен исходить из следующих принципов:

Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный  капитал,

Нельзя рисковать многим ради малого,

Следует предугадывать  последствия риска.

 

 

 

 

В 5   Формы  кредита:    комм-ий, банковский, ипотечный, потребительский.

Кредит – движение ссудного капитала, осуществляемое на началах обеспеченности, срочности, возвратности, платности.

Формы кредита тесно  связаны с его структурой и  в определенной степени с сущностью  кредитных отношений. Структура кредита включает, как отмечалось ранее, кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:  • ссуженной стоимости; • кредитора и заемщика; • целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

1.Банковская форма  кредита - наиболее распространенная форма. Это означает, что именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи.

Особенности кредита 1. банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование  другим юридическим и физическим лицам. 2. банк ссужает незанятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады. 3. Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную по крайней мере для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом.

Порядок кредитования погашения  кредитов регулируется кредитным договором. Для получения кредита заемщик  подает в банк заявку и другие требуемые  док-ты. указ-ся цель получения кредита, сумму кредита, срок на который запрашивается  кредит.

Кол-во и виды др. док-ов уст-ся конкретным банком кредитором.

2.При хозяйственной  (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, компании). Его основе лежат отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока.  Предприятия предоставляют друг другу не только товарный, но и денежный кредит. Особенности: его источником являются как занятые, так и незанятые капиталы. При товарной форме хозяйственного кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме  источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. При товарном хозяйственном кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, при денежном хозяйственном кредите плата за пользование ссудой взимается в открытой форме - кроме размера кредита, возвращаемого кредитору, заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент.Хозяйственный кредит независимо от своей товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие сроки, в то время, как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер.

3.Ипотечный кредит Кредит под залог недвижимости .В настоящее время ипотеч. Кредит выдается ипотечными банками. берется для покрытия крупных капит-х затрат.Особо эффек-но исп-ся он при кредитовании нов.строительства , при этом объект строит-ва явл. предметом залога . Залог может оформляться поэтапно, т.е по мере строительства объекта. Ипотечный кредит.берется  и для приобретении недвижимости. В этом случае после оформления залогово-кредитных отношений продавец сразу получает от банка деньги.Покупатель приобретает все права собственности на объект покупки , кот-й одновременно заложен в банке . Заемщик возвращает кредит и выплачивает % в соответствии с кредитным соглашением.

4.Потребительский  кредит  Действует при целевом кредитовании физических лиц в товарной или денежной формах. Кредитором выступают предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку, как правило, товаров длительного пользования (мебели, легковых и грузовых машин, холодильников и т.п.) и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению для приобретения земли и другой недвижимости (квартир, домиков), оплаты дорогостоящего медицинского обслуживания и т.п.

 

 

 

 

(ВАРИАНТ 2) Вопрос 5

Формы кредита: коммерческий, банковский, ипотечный, потребительский.

Отношения между п/п  и банковской системой представляют собой, в основном, процесс хранения денег в коммерческих банках, получения  и погашения ссуд, уплаты процентов  за кредит, покупки и продажи валюты, осуществление безналичных расчетов и другие банковские услуги.

Банки, имеющие лицензию на проведение валютных операций, имеют  право покупать и продавать валюту хозяйствующим субъектам. Предприятие  или организация обязаны открывать  в банках расчетный или текущий  счет, на котором они хранят денежные средства, осуществляют хозяйственные операции.

Кредит - это предоставление кредитором (в основном, банком или  кредитной организацией) денег (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором. Основные, классические принципы кредита:

• возвратность - необходимость возврата полученных от кредитора средств  после завершения их использования
• срочность - необходимость возврата кредита не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или в заменяющем его документе (исключение - онкольный кредит)
• платность - необходимость вернуть не только полученных от кредитора средств, но и платы за них.
• обеспеченность  - необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств.

БАНКОВСКИЙ  КРЕДИТ - процесс прямой передачи в ссуду денежных средств, предоставляется исключительно кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ. В роли заемщика выступают юр. лица.

Для получения кредита предприятие должно представить в обслуживающее его учреждение банка следующие документы:

1. заявление - ходатайство  на выдачу ссуды (в нём указываются  сумма, цель и срок испрашиваемого  кредита;

2. технико-экономическое  обоснование эффективности проекта или бизнес-план;

3. копии контрактов или иных  документов, подтверждающих цель  кредита в соответствии с технико-экономическим  обоснованием и возможность его  погашения;

4. квоты и лицензии  на ведение лицензируемой деятельности;

5.балансы: годовой и на последнюю отчетную дату, заверенные налоговой инспекцией;

6. отчет о финансовых  результатах (форма №2) и другие  приложения к балансу;

7. учредительные документы

8. карточка с образцами  подписей и печатей