Лизинг как форма кредитной сделки

Имущество, которое может быть предметом договора лизинга, установлено статьей 666 Гражданского кодекса РФ [2] и статьей 3 Закона о лизинге [1]. Им могут быть любые не потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Лизингодатель обязан предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества (п. 1 ст. 17 Закона о лизинге).

Лизингодатель обязан предупредить лизингополучателя о всех правах третьих лиц на предмет лизинга (п.3 ст.18 Закона о лизинге).

Предмет лизинга и после передачи лизингополучателю остается в собственности лизингодателя (п.1 ст.11 Закона о лизинге).

По договору лизинга лизингополучатель обязан принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном договором лизинга.

Следующей обязанностью лизингополучателя является выплата лизингодателю лизинговых платежей в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга.

Общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга составляет лизинговые платежи. Лизинговый платеж состоит из двух основных частей:

1. затраты лизингодателя, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю,
2. затраты, связанные с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, доход лизингодателя.

Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяются договором лизинга (п.1 ст. 21 Закона о лизинге).

Изменение и прекращение договора лизинга возможно по тем основаниям, которые предусмотрены ГК РФ [2] и Законом о лизинге [1].

В договоре должны быть установлены случаи расторжения договора лизинга.

Из рассмотренного материала следует, что регулированию лизинговой деятельности уделено значительное внимание в российском законодательстве, что говорит о большом практическом значении данного вида деятельности, как для отдельных предприятий, так и для экономики государства в целом.

 

ГЛАВА 2. ЛИЗИНГ КАК СПОСОБ ФИНАНСИРОВАНИЯ КОРПОРАЦИИ

 

 

Лизинг относится к инвестиционным инструментам, широко применяемым в рыночной экономике. Использование такого рода финансовых услуг позволяет предприятиям своевременно проводить модернизацию оборудования, обновить автопарк, приобрести строительную и сельскохозяйственную технику, при этом, не отвлекая собственные ресурсы. Таким образом, лизинг способствует оптимизации расходов предприятия и помогает его развитию.

Лизинговая операция предполагает участие в ней нескольких сторон: это лизингодатель, лизингополучатель, поставщик имущества.

Лизингодателем может быть юридическое или физическое лицо. Его участие предполагает покупку определенного имущества, а затем предоставление его в качестве предмета лизинга лизингополучателю. Подобная аренда имущества осуществляется за определенную плату, на определенный срок, включает в себя прочие условия лизинга. Передача имущества может сопровождаться переходом права собственности к лизингополучателю, другой вариант – передача на условиях временного владения.

Лизингополучателем также может выступать и юридическое, и физическое лицо. Он делает заказ на конкретное имущество, необходимое ему для предпринимательских или личных целей. В течении всего срока действия лизингового договора лизингополучатель обязан вносить плату за пользование имуществом, по окончании соглашения он имеет возможность его выкупить.

Поставщик имущества действует в рамках договора купли-продажи, его обязательства ограничиваются реализацией требуемого лизингополучателем имущества лизингодателю.

Выделяют финансовый, возвратный и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг подразумевает покупку лизингодателем имущества и передачу его в пользование лизингополучателю. Стоимость самого имущества и проценты выплачиваются арендатором частями в течении срока действия лизингового соглашения.

Возвратный лизинг отличается тем, что собственник оборудования реализует его лизинговой компании, а затем пользуется им на условиях договора лизинга, т.е. становится лизингополучателем.

Оперативный лизинг по своей сути является краткосрочной арендой. Как правило, срок такого лизинга меньше срока полезного использования объекта, это позволяет лизинговой компании сдавать такое имущество нескольким лизингополучателям поочередно.

На сегодняшний день конкуренция на рынке способствует постоянному расширению услуг лизинговых компаний, для предприятий, нуждающихся в обновлении основных фондов, лизинг может стать отличным решением проблемы поиска инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ЛИЗИНГА

 

 

1. Преимущества лизинга

 

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений. Преимущества лизинга для лизингополучателей [6]:

1. Лизинг дает возможность предприятию - лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.
2. Лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании.
3. Многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы, в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании.
4. При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно.
5. Лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива покупать - не покупать, при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями можно выбрать наиболее точно отвечающий потребностям и возможностям лизингополучателя.
6. Поскольку лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования.
7. Частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, поэтому проще получить контракт по лизингу, чем ссуду на приобретение активов.
8. При использовании лизинга лизингополучатель может задействовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы лизингополучатель может направить на другие цели.
9. В случае низкой доходности или нехватки оборотных активов лизингополучатель может воспользоваться возвратным финансовым лизингом для увеличения своих оборотных активов, также дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.
10. Возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга.
11. Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
12. Как правило, в Российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество лизингополучателя. Тем самым лизингополучатель, возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущество, у себя также относит их на себестоимость.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

1. С помощью лизинга предприятие получает возможность решить проблему нехватки денежных средств по покупке оборудования;
2. Отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
3. Участники лизинговой операции могут применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не более 3;
4. Лизинг позволяет лизингополучателю более оперативно обновлять производственные мощности;
5. Лизингодатели располагают хорошей маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара;
6. Низкая вероятность отказа лизингополучателя от выполнения обязательств по договору лизинга;
7. Возможность получения льгот по уплате таможенных платежей в случае использования схемы международного импортного финансового лизинга.

 

2. Недостатки лизинга

 

Необходимо учесть, что несмотря на многочисленные преимущества, у лизинга имеются и недостатки:

1. Лизинг представляет собой сложную сделку и требует согласования интересов большого количества ее участников;
2. В некоторых отраслях оборудование может устареть раньше, чем закончится срок действия договора;
3. Предприятие приобретает право распоряжения имуществом только после выполнения всех обязательств по договору лизинга;
4. Конечная стоимость лизинга получается обычно более высокой, чем покупка оборудования в кредит;
5. Необходимость внесения аванса в размере 25-30% от стоимости сделки;
6. Платежи носят обязательный характер и производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования и результатов хозяйственной деятельности;
7. Выгоды от ускоренной амортизации оборудования достаются лизингодателю;
8. Увеличиваются финансовые риски предприятия;
9. Требуются дополнительные гарантии или залог;
10. Юридическая сложность сделки и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В данной курсовой работе рассматривалась тема "Лизинг как форма кредитной сделки ", в ходе которой были проанализированы виды лизинга, что представляет собой лизинг и рассмотрены преимущества и недостатки лизинга.

Таким образом, из выше изложенного материала видно, что лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.

Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.

Подводя итог, можно отметить, что лизинг является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса.

В настоящее время в России интерес к лизингу в силу присущих ему возможностей все более возрастает. Увеличивается число лизинговых компаний как российских, так и зарубежных, расширяют поле деятельности существующие.

Главной тенденцией рынка лизинга в последнее время стало явное усиление конкуренции между лизингодателями. Именно это явление способствовало заметному оживлению рынка в целом и это, безусловно, благоприятный фактор для лизингополучателей - у них есть возможность выбирать более выгодные условия для работы.