Отчет по практике в ОАО «Пермский моторный завод»

- структура пассивов характеризуется  преобладающим удельным весом  собственный капитал – на начало 2010 г. составил 27,3 %. На конец 2010 г. доля в общем объеме снизилась на 5,5 %, и составил 21,8 %;

- увеличилась доля заемных средств - с 72,69 % до 78,21 %, что отражает ухудшение  финансового положения.

2.3. Анализ финансовой устойчивости  организации

Оценка финансовой устойчивости позволяет определить насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего анализируемой дате.

На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе использовать показатели. Расчет показателей приведем в таблице 5.

 

Показатели наличия  источников  формирования запасов и  затрат	Алгоритм расчета	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение за период (гр.4-гр.3)	Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования	Алгоритм расчета	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение за период (гр.9-гр.8)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Собственные оборотные средства	Раздел 3 Раздел 1 баланса	-4458	-5083	-625	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	СОС – стр. 210.	-11050	-13661	-2611
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов	СОС+ стр.590	4570	3945	-625	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	СД – стр. 210.	-2022	-4633	-2611
Общая величина "нормальных" источников формирования запасов	СД + стр. 610	6323	8265	1942	Излишек (+), недостаток (-) общей величины "нормальных" источников формирования запасов	ОВИ– стр. 210.	-269	-313	-44

 

Таблица 5

Расчет показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

 

 

С помощью трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования можно определить тип финансовой устойчивости, к которому относится предприятие. Для этого используют трехкомпонентный показатель:

S=S(X1), S(X2), S(X3),         

где  X1 – изменение (недостаток) СОС;

       Х2 –  изменение (недостаток) СД;

       Х3 –  изменение (недостаток) ОВИ.

При этом S=1, если Х>0; S=0, если Х<0.

Рассчитав необходимые показатели, мы видим, что на предприятии существует кризисное финансовое положение, так как S(Ф)=(0,0,0). А это значит, что платежеспособность нарушена и возможность её восстановления за счет пополнения собственных оборотных средств организации достаточно не велика.

 2.4. Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 6), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность (до 12 месяцев) и НДС.

К третьей группе медленно реализуемых активов (А3) относятся производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность (более 12 месяцев)).

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1, — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

 

Таблица 6 Группировка средств ОАО «ПМЗ» по степени ликвидности и обязательств по степени срочности в 2010 г., тыс. руб.
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
						на начало	на конец
Наиболее ликвидные активы (А1)	641	545	Наиболее срочные обязательства (П1)	3073	4807	-2432	-4262
Быстро реализуемые активы (А2)	2163	3949	Краткосрочные пассивы (П2)	1753	4320	410	-371
Медленно реализуемые активы (А3)	6412	8330	Долгосрочные пассивы (П3)	9028	9028	-2616	-698
Трудно реализуемые активы (А4)	9842	10390	Постоянные пассивы (П4)	5204	5059	-4638	-5331
Баланс	19058	23214	Баланс	19058	23214

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

В нашем же случае мы видим абсолютно противоположную ситуацию, а это значит, что баланс организации абсолютно неликвидный.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низко-доходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 7).

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии его величина на начало года – 0,13, на конец – 0,06. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Мы видим, что у предприятия этот показатель к концу года снижается, то есть оно становится меньше способно на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем примере на начало года величина этого коэффициента составляет 0,58, а на конец – 0,49. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 1. А это значит, что к концу года предприятие так же не сможет во всей полноте погасить краткосрочные финансовые обязательства.

Таблица 7

Расчет относительных показателей ликвидности

на ОАО «ПМЗ» за 2010 г.

Показатель	Алгоритм расчета	Значение на начало периода	Значение на конец периода
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / П1+П2	0,13	0,06
Коэффициент быстрой ликвидности	А1+А2 / П1+П2	0,58	0,49
Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 / П1+П2	1,91	1,41

 

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

На ОАО «ПМЗ» величина его на начало года составляет 1,91, наконец – 1,41, т.е. тенденция к понижению его уровня. Этот показатель так же не благотворно влияет на оценку платежеспособности организации.

Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.

2.5. Анализ динамики и структуры оборотных активов

Раздел 2 бухгалтерского баланса “Оборотные активы” объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

В составе оборотных активов различают: запасы, НДС, дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Структура и динамика оборотных активов ОАО «ПМЗ» представлена в таблице 8.

Вывод: из данных, приведенных в таблице 8, видим, что оборотные средства предприятия увеличились на 39,1%. Проанализировав структуру оборотных средств можно сделать вывод, что такое увеличение произошло в основном за счет увеличения на 30,1% запасов.

Также следует отметить увеличение дебиторской задолженности в структуре активов на 42,7%, это говорит об ухудшении расчетной дисциплины на предприятии. Средства, которые мы могли бы получить от дебиторов можно было бы направить на приобретение ТМЗ и товаров для перепродажи.

Положительным фактором является снижение в структуре активов денежных средств (-15,%). В условиях инфляции денежные средства в кассе и на расчетном счете неизбежно обесцениваться, и теряют свою реальную стоимость, поэтому более эффективно вложение данных средств в приобретение других активов, чем возможно и занялось предприятие.

Таблица 8

Анализ динамики и структуры оборотных активов

ОАО «ПМЗ» за 2010 год

Оборотные активы	На начало			На конец			Изменение, тыс. руб.	Изменение, %
	Тыс. руб.		%	Тыс. руб.		%
Запасы	6592	70,2		8578	65,7		1986	30,1
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	500	5,3		204	1,6		-296	59,2
готовая продукция для перепродажи	5912	62,9		8126	62,2		2214	37,4
расходы будущих периодов	180	1,9		428	3,3		248	137,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	65	0,7		955	7,3		890	136,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	2098	22,3		2994	22,9		896	42,7
в том числе:	1537	16,4		2083	15,9		546	35,5
покупатели и заказчики
Денежные средства	641	6,8		545	4,2		-96	15,0
ИТОГО по разделу II	9396	100		13072	100		3676	39,1