Отчет по практике в ОАО "РЖД"

 

Дебиторская задолженность (табл. 1.7) представлена следующими категориями дебиторов: покупатели, краткосрочные финансовые вложения, наибольший удельный вес из которых занимают краткосрочные финансовые вложения – 33,86%, против 50,03% на 01.01.2008 год.

 

Пассивный капитал

 

Целью анализа пассивного капитала является выявление структурных особенностей  капитала, следовательно, определим за счет каких источников изменяется  объем капитала, и в какую сторону, исследуем собственный капитал, рассчитаем чистые активы по данным бухгалтерского баланса. «Бухгалтерский баланс», Ф№1.

Инвестированный капитал включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства предприятия, которые приравниваются к собственному капиталу. Собственный капитал за анализируемый период увеличился на 25876242 тыс. руб., это произошло за счет уменьшения убытков текущего года.

 

Таблица 1.8

 

Структура обязательств предприятия

 

№	Показатели	2008		2009		Отклонения
		Сумма	%	Сумма	%
1	Всего источников	3502043879	100	3675295787	100	173251908
	в том числе:
1.1	собственных	2946015721	84,12	2971891963	80,86	25876242
1.2	заёмных	556028158	15,88	703403824	19,14	147375666
	из них:
1.2.1	долгосрочных	174853625	4,99	355053691	9,66	180200066
1.2.2	краткосрочных	381174533	10,88	348350133	9,48	-32824400

 

 

Заемный капитал предприятия возрос за счет получения нового банковского кредита.

          Из таблицы 1.8 видно, что совокупный  капитал предприятия увеличился на 173251908 тыс. руб., что в большей мере обусловлено увеличением заемных источников.

Положительным является понижение доли краткосрочных заемных средств в общем объеме пассивов на 32824400 тыс. руб., они представлены в основном кредиторской задолженностью, то есть эти средства фактически уже не принадлежат предприятию.     

           Собственный капитал является  наиболее надежным,  устойчивым  и менее дорогостоящим источником  по сравнению с другими.

           Группировка заемного капитала  по категориям кредиторов представлена  в таблице 1.9.

 

 

Таблица 1.9

 

Структура и динамика заемного капитала по категориям кредиторов

Показатели	2008 г.		2009 г.		Отклонения
	сумма, тыс. руб.	%к итогу	сумма, тыс. руб.	%к итогу	сумма, тыс. руб.	%
Всего заемного капитала:	3502043879	100	3675295787	100	173251908	4,71
Кредиты и займы	166837024	4,76	30350023	0,83	-136487001	-449,7
Кредиторская задолженность	209471257	5,98	308342157	8,39	98870900	32,07
поставщики	100861479	2,88	63420192	1,73	-37441287	-59,04
Доходы будущих периодов	4866252	0,14	5657872	0,15	791620	13,99
Прочие кредиторы	-	-	4000081	0,11	-4000081	-100

 

По таблице  1.9 видно, что заемный капитал на 8,39% состоял из кредиторской задолженности. Наибольшую задолженность предприятие имело перед поставщиками. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансового состояния

 

Анализ финансового состояния является важнейшим условием платежеспособности предприятия. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования финансовых ресурсов. Данные финансового состояния необходимы для внутреннего пользования, так и для партнёров экономической деятельности, государства, финансовым и налоговым организациям.

Информационной базой для проведения данного анализа является бухгалтерская документация. К основным направлениям анализа относятся:

- анализ  качества активов;

- анализ  качества пассивов;

- обоснование  затрат и расходов;

- обоснование  отражения доходов;

- анализ  прибыльности отдельных видов  деятельности;

- распределение  прибыли;

- использование  фондов.

Анализ финансового состояния основан на расчёте показателей:

- показатели  финансовой устойчивости (коэффициент  независимости, удельный вес собственных  средств, соотношения собственных  и заёмных средств, удельный вес  дебиторской задолженности, удельный  вес собственных и долгосрочных  займов);

- показатели  платёжеспособности (коэффициент абсолютной  ликвидности, общий коэффициент  покрытия и коэффициент ТМЦ);

- Показатель  деловой активности (общий коэффициент  оборачиваемости, оборачиваемость  запасов, оборачиваемость собственных  средств, производительность).  

 

 

 

Показатели финансовой устойчивости

 

Как видно из таблицы 1.8 собственный капитал ОАО «РЖД» составляет положительное значение. Наибольшую часть капитала предприятия составляют собственные средства. Основная задолженность общества состоит перед государственными внебюджетными фондами, а так же по налогам и сборам.

Все оборотные и необоротные активы покрываются за счет выплат по дебиторской задолженности (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

Формальный анализ показывает ухудшение рисковой ситуации в сравнении с началом года, когда запасы и затраты по крайней мере испытывали меньший дефицит в источниках покрытия.

На начало года собственные оборотные средства составляли 263155432 тыс. руб., что составляло 7,5 %. 

Анализируя финансовое состояние предприятия, его можно отнести к высокоустойчивому.

 

Показатели платёжеспособности

 

Выясним, можно ли признать предприятие ликвидным.

В таблице 1.10 приведена группировка статей баланса для анализа его ликвидности.

Таблица 1.10

Группировка статей баланса

Актив	2008 г, тыс.руб	2009 г, тыс.руб	Пассив	2008 г, тыс.руб	2009 г, тыс.руб
Наиболее ликвидные активы, Анл	64258367	26552706	Наиболее срочные обязательства, Пнс	209471257	308342157
Быстро реализуемые активы, Абр	78285714	56311021	Краткосрочные обязательства, Пкс	166837024	34350104
			Продолжение таблицы 1.10
Медленно реализуемые активы, Амр	120611351	122179619	Долгосрочные обязательства, Пдс	179719877	360711563
Трудно реализуемые активы, Атр	3238888447	3470252441	Постоянные пассивы, Ппост	2946015721	2971891963
Баланс	3502043879	3675295787	Баланс	3502043879	3675295787

 

 По данным таблицы 1.10 можно  оценить ликвидность предприятия, которая признается абсолютной, если соблюдаются пропорции:

Анл > Пнс

Абр > Пкс

Амр > Пдс

       Атр < Пост

  

2008 г. Анл (64258367) < Пнс(209471257) – условие не выполняется;

2009 г. Анл (26552706) < Пнс(308342157) – условие не выполняется;

             Для предприятия условие абсолютной  ликвидности не выполнялось.  Наиболее ликвидные активы в  течение двух лет были намного  меньше наиболее срочных обязательств.

 

2008 г. Абр(78285714) < Пкс(166837024)  - условие не выполняется;

2009 г. Абр(122179619) > Пкс(34350104)  - условие  выполняется;                 

       

Быстро реализуемые активы в 2008 г. не превышали краткосрочные обязательства предприятия,  это происходило потому, что  величина займов и краткосрочных обязательств организации была сравнительно велика. А в 2009 г. величина быстрореализуемых активов  превысила краткосрочные обязательства предприятия.

 

2008 г. Амр(120611351) < Пдс(179719877)  - условие не выполняется;

2009 г. Амр(56311021) < Пдс(360711563)  - условие  не выполняется;                 

 

Медленно реализуемые активы в 2008 и 2009 г. не превышали долгосрочные обязательства предприятия,  это происходило потому, что  величина займов и долгосрочных обязательств организации была сравнительно велика.

 

2008 г. Атр(3238888447) > Пост(2946015721) – условие выполняется;

2009 г. Атр(3470252441) > Пост(2971891963) – условие  выполняется;

 

Трудно реализуемые активы были больше постоянных пассивов.

Таким образом, баланс предприятия на 2008 и 2009 г. не соответствовал рекомендуемым пропорциям ликвидности, и его следует признать неликвидным. Более того, не соблюдалось даже условие минимальной ликвидности, потому что кредиторская задолженность превышала сумму денежных средств и дебиторской задолженности предприятия.

Для определения характера ликвидности следует провести анализ по коэффициентам абсолютной, критической и текущей ликвидности.

Наиболее полно и всесторонне картину ликвидности баланса раскрывает анализ коэффициентов ликвидности, рассчитанных в табл. 1.11. Нормативные значения их приняты на основе отечественных экспертов.

Таблица 1.11

Расчет коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента	Формула расчёта	2008	2009	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	Анл/(Пнс+Пкс)	0,17	0,08	>0,05
Коэффициент критической ликвидности	(Анл+Абр)/(Пнс+Пкс)	0,39	0,24	>=1,0
Коэффициент текущей ликвидности	(Анл+Абр+Амр)/(Пнс+Пкс)	0,69	0,59	>=1,5