Повышение финансовой устойчивости предприятия

В свою очередь  вертикальный анализ актива и пассива  баланса дает представление финансового отчета в виде относительных показателей, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального  анализа заключается в расчете  удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявлять и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность выявить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

Проведем анализ активов ОАО «Нефтекамскшина», в частности изучим изменения в их составе и структуре на основе бухгалтерского баланса. Представим результаты анализа активов баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 год в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2 –  Состав, динамика и структура активов  ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 год

Показатели	На начало года		На конец  года		Изменение (+,–)
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	В структуре, %	В % к величине на начало года
АКТИВ
I. Внеоборотные  активы	2895497	65,57	2983410	67,90	+87913	+2,32	+3,04
Нематериальные  активы	217	0,005	165	0,004	-52	-0,001	-23,96
Основные средства	2475722	56,07	2376965	54,09	-98757	-1,97	-3,99
Незавершенное строительство	203773	4,61	393735	8,96	+189962	+4,35	+93,22
Долгосрочные  финансовые вложения	20423	0,46	16777	0,38	-3646	-0,08	-17,85
Отложенные  налоговые активы	29969	0,68	42366	0,96	+12397	+0,29	+41,37
Прочие внеоборотные активы	165393	3,75	153402	3,49	-11991	-0,25	-7,25
II. Оборотные  активы	1520114	34,43	1410722	32,10	-109392	-2,32	-7,20
Запасы, в т.ч.:	662857	15,01	627160	14,27	-35697	-0,74	-5,39
сырье и материалы	612538	13,87	605297	13,78	-7241	-0,10	-1,18
затраты в незавершенном  производстве	19259	0,44	12968	0,30	-6291	-0,14	-32,67
готовая продукция и товары для перепродажи	14131	0,32	1718	0,04	-12413	-0,28	-87,84
товары отгруженные	2188	0,05	1326	0,03	-862	-0,02	-39,40
расходы будущих периодов	14741	0,33	5851	0,13	-8890	-0,20	-60,31
Налог на добавленную  стоимость	100084	2,27	79470	1,81	-20614	-0,46	-20,60
Дебиторская задолженность	755247	17,10	702926	16,00	-52321	-1,11	-6,93
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	1917	0,04	1164	0,03	-753	-0,02	-39,28
Прочие оборотные активы	9	0,0002	2	0,00005	-7	-0,0002	-77,78
БАЛАНС	4415611	100	4394132	100	-21479	-	-0,49

 

Как видно из представленной таблицы, валюта баланса уменьшилась  с 4415611 тыс. руб. на начало 2007 года и до 4394132 тыс. руб. на конец 2007 года, что произошло за счет увеличения объема внеоборотных активов на 87913 тыс. руб. или на 3,04%.

Оборотные активы уменьшились на 109392 тыс. руб. или  на 7,20%.

Прирост внеоборотных активов за 2007 год был связан с  увеличением незавершенного строительства на 189962 тыс. руб. или на 93,22% и отложенных налоговых активов на 12397 тыс. руб. или на 41,37%. Но при этом снизились следующие показатели: нематериальные активы на 52 тыс. руб. или на 23,96%; основные средства на 98757 тыс. руб. или на 3,99%; долгосрочные финансовые вложения на 3646 тыс. руб. или на 17,85%; прочие внеоборотные активы на 11991 тыс. руб. или на 7,25%.

Уменьшение  оборотных активов было связано  с уменьшением таких показателей как запасы на 35697 тыс. руб. или на 5,39%; налог на добавленную стоимость на 20614 тыс. руб. или на 20,60%; дебиторская задолженность на 52321 тыс. руб. или на 6,93%; денежные средства на 753 тыс. руб. или на 39,28%; прочие внеоборотные активы на 7 тыс. руб. или на 77,78%. В структуре активов ОАО «Нефтекамскшина» на конец 2007 года преобладают внеоборотные активы и составляют 67,90%, а на оборотные активы приходится 32,10% от общей стоимости имущества предприятия.

 

Таблица 2.3 –  Состав, динамика и структура активов  ОАО «Нефтекамскшина» за 2008 год

Показатели	На начало года		На конец  года		Изменение (+,–)
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	В структуре, %	В % к величине на начало года
АКТИВ
I. Внеоборотные  активы	2991142	68,07	3030558	63,37	+39416	-4,71	+1,32
Нематериальные  активы	165	0,004	122	0,003	-43	-0,001	-26,06
Основные средства	2376965	54,09	2652221	55,46	+275256	+1,36	+11,58
Незавершенное строительство	392349	8,93	175822	3,68	-216527	-5,25	-55,19
Долгосрочные  финансовые вложения	16777	0,38	15127	0,32	-1650	-0,07	-9,83
Отложенные  налоговые активы	42366	0,96	39332	0,82	-3034	-0,14	-7,16
Прочие внеоборотные активы	162520	3,70	147934	3,09	-14586	-0,61	-8,97
II. Оборотные  активы	1402990	31,93	1752046	36,63	+349056	+4,71	+24,88
Запасы, в т.ч.:	627160	14,27	601166	12,57	-25994	-1,70	-4,14
сырье и материалы	605297	13,78	578684	12,10	-26613	-1,68	-4,40
затраты в незавершенном производстве	12968	0,30	18779	0,39	+5811	+0,10	+44,81
готовая продукция  и товары для перепродажи	1718	0,04	1569	0,03	-149	-0,01	-8,67
товары отгруженные	1326	0,03	102	0,002	-1224	-0,03	-92,31
расходы будущих  периодов	5851	0,13	2032	0,04	-3819	-0,09	-65,27
Налог на добавленную стоимость	79470	1,81	6207	0,13	-73263	-1,68	-92,19
Дебиторская задолженность	694223	15,80	1136583	23,76	+442360	+7,97	+63,72
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	1164	0,03	368	0,01	-796	-0,02	-68,38
Прочие оборотные  активы	973	0,02	7722	0,16	+6749	+0,14	+693,63
БАЛАНС	4394132	100	4782604	100	+388472	-	+8,84

 

Данные таблицы 2.3 показывают, что активы за 2008 год  ОАО «Нефтекамскшина» увеличились на 388472 тыс. руб. или на 8,84%, это произошло за счет повышения внеоборотных активов 39416 тыс. руб. или на 1,32% и оборотных активов на 349056 тыс. руб. или на 24,88%.

Прирост внеоборотных активов за 2008 год был связан с  увеличением основных средств на 275256 тыс. руб. или на 11,58%.

Снизились следующие  показатели: нематериальные активы на 43 тыс. руб. или на 26,06%; незавершенное строительство на 216527 тыс. руб. или на 55,19%; долгосрочные финансовые вложения на 1650 тыс. руб. или на 9,83%; отложенные налоговые активы на 3034 тыс. руб. или на 7,16%; прочие внеоборотные активы на 14586 тыс. руб. или на 8,97%.

Увеличение  оборотных активов было связано  с увеличением дебиторской задолженности  на 442360 тыс. руб. или на 63,72%; прочих оборотных активов на 6749 тыс. руб. или на 693,63%. Так же наблюдается тенденция к снижению у таких показателей как запасы на 25994 тыс. руб. или на 4,14%; налог на добавленную стоимость на 73263 тыс. руб. или на 92,19%; денежные средства на 796 тыс. руб. или на 68,38%.

В структуре  активов ОАО «Нефтекамскшина» на конец 2008 года преобладают внеоборотные активы и составляют 63,37%, а на оборотные активы приходится 36,63% от общей стоимости имущества предприятия.

В таблице 2.4 приведен анализ актива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2009 год на основе бухгалтерского баланса взятого из Приложения Е.

 

 

Таблица 2.4 – Состав, динамика и структура активов ОАО «Нефтекамскшина» за 2009 год

Показатели	На начало года		На конец  года		Изменение (+,–)
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	В структуре, %	В % к величине на начало года
АКТИВ
I. Внеоборотные  активы	3024003	63,32	3191994	73,89	+167991	+10,58	+5,56
Нематериальные  активы	122	0,003	69	0,002	-53	-0,001	-43,44
Основные средства	2652221	55,53	2858561	66,17	+206340	+10,64	+7,78
Незавершенное строительство	175822	3,68	157363	3,64	-18459	-0,04	-10,50
Долгосрочные  финансовые вложения	15127	0,32	14477	0,34	-650	+0,02	-4,30
Отложенные  налоговые активы	32777	0,69	33408	0,77	+631	+0,09	+1,93
Прочие внеоборотные активы	147934	3,10	128116	2,97	-19818	-0,13	-13,40
II. Оборотные  активы	1752046	36,68	1127854	26,11	-624192	-10,58	-35,63
Запасы, в т.ч.:	601166	12,59	699836	16,20	+98670	+3,61	+16,41
сырье и материалы	578684	12,12	664487	15,38	+85803	+3,27	+14,83
затраты в незавершенном производстве	18779	0,39	29469	0,68	+10690	+0,29	+56,93
готовая продукция  и товары для перепродажи	1569	0,03	1522	0,04	-47	+0,002	-3,00
товары отгруженные	102	0,002	798	0,02	+696	+0,02	+682,35
расходы будущих  периодов	2032	0,04	3560	0,08	+1528	+0,04	+75,20
Налог на добавленную стоимость	6207	0,13	10085	0,23	+3878	+0,10	+62,48
Дебиторская задолженность	1136480	23,80	409076	9,47	-727404	-14,33	-64,00
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	368	0,01	7205	0,17	+6837	+0,16	+1857,88
Прочие оборотные  активы	7825	0,16	1652	0,04	-6173	-0,13	-78,89
БАЛАНС	4776049	100	4319848	100	-456201	-	-10

 

Как видно из таблицы 2.4, в активе баланса наблюдается  снижение активов, это было вызвано увеличением внеоборотных активов на 167991 тыс. руб. или на 5,56% и снижением оборотных активов на 624192 тыс. руб. или на 35,63%.

Повышение внеоборотных активов было вызвано повышением основных средств на 206340 тыс. руб. или  на 7,78%; отложенных налоговых активов на 631 тыс. руб. или на 1,93%. Так же наблюдается тенденция к снижению таких показателей как нематериальные активы на 53 тыс. руб. или на 43,44%; незавершенное строительство на 18459 тыс. руб. или на 10,50%; долгосрочные финансовые вложения на 650 тыс. руб. или на 4,30%; прочие внеоборотные активы на 19818 тыс. руб. или на 13,40%.

Оборотные активы снизились из-за снижения дебиторской  задолженности на 727404 тыс. руб. или 64%; прочих оборотных активов на 6173 тыс. руб. или на 78,89%.

Так же наблюдается  тенденция к повышению таких показателей как запасы на 98670 тыс. руб. или на 16,41%; налог на добавленную стоимость на 3878 тыс. руб. или на 62,48%; денежные средства на 6837 тыс. руб. или на 1857,88%.

На рисунке 2.2 представлена динамика структуры актива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за анализируемый период.

 

Рисунок 2.2 –  Динамика структуры актива баланса  ОАО «Нефтекамскшина»

 

Как видно из рисунка 2.2, за три исследуемых года соотношение между внеоборотными  и оборотными активами изменилось в  пользу внеоборотных активов. Наряду с изучением имущественного состояния предприятия ОАО «Нефтекамскшина», необходимо уделить внимание к анализу и оценке пассивов предприятия. Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости.

Исследование  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятий.

 

Таблица 2.5 – Состав, динамика и структура пассивов ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 год

Показатели	На начало года		На конец  года		Изменение (+,–)
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	В структуре, %	В % к величине на начало года
ПАССИВ
III. Капитал и  резервы	1048313	23,74	1003613	22,84	-44700	-0,90	-4,26
Уставный капитал	65701	1,49	65701	1,50	0	+0,01	0
Добавочный  капитал	1659998	37,59	1631453	37,13	-28545	-0,47	-1,72
Резервный капитал	0	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная  прибыль	-677386	-15,34	-693541	-15,78	-16155	-0,44	+2,38
IV. Долгосрочные  обязательства	338090	7,66	400925	9,12	+62835	+1,47	+18,59
Займы и кредиты	183326	4,15	220135	5,01	+36809	+0,86	+20,08
Отложенные  налоговые обязательства	154764	3,50	180790	4,11	+26026	+0,61	+16,82
Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
V. Краткосрочные  обязательства	3029208	68,60	2989594	68,04	-39614	-0,57	-1,31
Займы и кредиты	1787027	40,47	1956755	44,53	+169728	+4,06	+9,50
Кредиторская задолженность, в т.ч.:	1125884	25,50	926619	21,09	-199265	-4,41	-17,70
поставщики  и подрядчики	907408	20,55	687172	15,64	-220236	-4,91	-24,27
задолженность перед персоналом	76099	1,72	102500	2,33	+26401	+0,61	+34,69
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	30064	0,68	36810	0,84	+6746	+0,16	+22,44
задолженность по налогам и сборам	57999	1,31	66787	1,52	+8788	+0,21	+15,15
авансы полученные	20744	0,47	6817	0,16	-13927	-0,31	-67,14
прочие кредиторы	33570	0,76	26533	0,60	-7037	-0,16	-20,96
Задолженность перед участниками по выплате доходов	395	0,01	357	0,01	-38	-0,001	-9,62
Доходы будущих  периодов	115902	2,62	105863	2,41	-10039	-0,22	-8,66
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
БАЛАНС	4415611	100	4394132	100	-21479	0	-0,49

 

Как видно из таблицы 2.5, снижение источников формирования имущества за 2007 год был связано с уменьшением собственного капитала на 44700 тыс. руб. или на 4,26% и краткосрочных обязательств на 39614 тыс. руб. или на 1,31%.

Снижение краткосрочных  обязательств было связано с уменьшением таких показателей как кредиторская задолженность на 199265 тыс. руб. или на 17,7%; задолженность перед участниками по выплате доходов на 38 тыс. руб. или на 9,62%; доходы будущих периодов на 10039 тыс. руб. или на 8,66%. Снижение собственного капитала было связано с падением нераспределенной прибыли на 16155 тыс. руб. и добавочного капитала на 28545 тыс. руб. или на 1,72%.

Долгосрочные  обязательства увеличились на 62835 тыс. руб. или на 18,59%, что было связано с ростом займов и кредитов на 36809 тыс. руб. или на 20,08% и отложенных налоговых обязательства на 26026 тыс. руб. или на 16,82%. Доля заемного капитала преобладает и на конец 2007 года составляет 77,16%.

В составе собственного капитала наибольший удельный вес занимают добавочный капитал, доля в общем объеме финансирования на конец 2007 года составила 37,13%. В составе заемного капитала наибольший удельный вес в валюте баланса занимает займы и кредиты в краткосрочных обязательствах, доля в общем объеме финансирования на конец 2007 года составила 44,53%.

Далее проанализируем пассив баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2008 год (таблица 2.6). Данные возьмем из бухгалтерского баланса в Приложении Д.

 

Таблица 2.6 –  Состав, динамика и структура пассивов ОАО «Нефтекамскшина» за 2008 год

Показатели	На начало года		На конец  года		Изменение (+,–)
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	В структуре, %	В % к величине на начало года
ПАССИВ
III. Капитал и  резервы	1003613	22,84	817492	17,09	-186121	-5,75	-18,55
Уставный капитал	65701	1,50	65701	1,37	0	-0,12	0
Добавочный  капитал	1631453	37,13	1618759	33,85	-12694	-3,28	-0,78
Резервный капитал	0	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная  прибыль	-693541	-15,78	-866968	-18,13	-173427	-2,34	+25,01
IV. Долгосрочные  обязательства	400925	9,12	327209	6,84	-73716	-2,28	-18,39
Займы и кредиты	220135	5,01	113600	2,38	-106535	-2,63	-48,40
Отложенные  налоговые обязательства	180790	4,11	213609	4,47	+32819	+0,35	+18,15
Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
V. Краткосрочные  обязательства	2989594	68,04	3637903	76,07	+648309	+8,03	+21,69
Займы и кредиты	1956755	44,53	2202262	46,05	+245507	+1,52	+12,55
Кредиторская  задолженность, в т.ч.:	926619	21,09	1335882	27,93	+409263	+6,84	+44,17
поставщики  и подрядчики	687172	15,64	997334	20,85	+310162	+5,21	+45,14
задолженность перед персоналом	102500	2,33	99348	2,08	-3152	-0,26	-3,08
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	36810	0,84	35188	0,74	-1622	-0,10	-4,41
задолженность по налогам и сборам	66787	1,52	150486	3,15	+83699	+1,63	+125,32
авансы полученные	6817	0,16	4661	0,10	-2156	-0,06	-31,63
прочие кредиторы	26533	0,60	48865	1,02	+22332	+0,42	+84,17
Задолженность перед участниками по выплате доходов	357	0,01	190	0,004	-167	-0,004	-46,78
Доходы будущих  периодов	105863	2,41	99569	2,08	-6294	-0,33	-5,95
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
БАЛАНС	4394132	100	4782604	100	+388472	0	+8,84