Понятие и значение сбережений населения как источника инвестиций

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Понятие и значение  сбережений населения как источника инвестиций…...4

1.1 Сущность, причины и  виды сбережений населения……………………......4

1.2. Факторы развития сберегательного  процесса на рынке ценных бумаг в посткризисных условиях…………………………………………………………6

2. Повышение роли банковского сектора в трансформации сбережений населения в инвестиции………………………………………………………....11

3. Сберегательное поведение населения: посткризисный вектор…………….13

Заключение……………………………………………………………………….15

Список используемой литературы……………………………………………...16

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы обусловлена необходимостью обеспечения устойчивого экономического роста, для достижения которого необходимо привлечение значительных инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. В настоящее время экономика России находится в стадии перехода от экономического подъема к периоду стабильного роста, что обусловливает роль и значение инвестиционных процессов как ключевых факторов, определяющих динамику капитала, темпы и характер экономического развития. Существуют, как известно, различные инструменты трансформации сбережений населения в инвестиции для хозяйствующих субъектов. Население располагает разными вариантами инвестирования своих сбережений. Среди них наиболее распространены банковские депозиты, инвестирование в паевые инвестиционные фонды, различные виды страхования, покупка валюты, а также приобретение ценных бумаг.

 В условиях объективной необходимости мобилизации сбережений населения, способных расширить спектр внешних источников инвестиционных ресурсов для предприятий, в их экономической политике не находит отражения создание институциональных основ для привлечения и рационального использования названных сбережений.

Такое положение дел объясняется, во многом, недостаточной теоретической  разработанностью особенностей формирования финансового потенциала населения  и его структуры, факторов, оказывающих  влияние на процесс образования  сбережений и их трансформацию в  инвестиции, что позволило бы выявить  пути, формы и методы привлечения  денежных средств населения для  использования их в инвестиционных целях. Все это делает выбранную  тему диссертационного исследования весьма актуальной как в теоретическом, так и в практическом отношении.

 

1. Понятие и  значение сбережений населения  как источника инвестиций 

1.1 Сущность, причины  и виды сбережений населения

Повышение уровня и качества жизни является социально приоритетной целью политики доходов и заработной платы. Средством достижения этой цели выступают рост ВВП и совершенствование  механизма его распределения  на макро- и микроуровнях.

Сбережения населения  занимают особое место среди экономических  явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, государства  и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг. С  одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с  потреблением, доходами и расходами  населения, с другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Следствием процесса трансформации  сбережений населения в инвестиций является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных ресурсов предприятий, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит также к временному связыванию доходов населения, замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, способствует сокращению инфляции.

Наконец, личные накопления граждан являются предметом деятельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

Сбережения – это неиспользованная за определенный период часть денежного  дохода физического лица или семьи, элемент оборота денежных доходов населения . Одновременно, будучи приростной величиной, возобновляемой, непрерывно присоединяемой к накопленным результатам предыдущих лет, сбережения образуют финансовые активы семьи как часть ее общего дохода. В этом качестве сбережения – элемент остатка, денежная часть состояния семьи в период, близкий к неопределенному, поскольку он может охватить срок жизни не только данной семьи, но и предшествующих поколений.

Превышение расходов и  сбережений над доходами пли «превышение  доходов над pacxoдами и сбережениями» являются результативными статьями баланса денежных доходов и расходов и сбережений населения. В целом эти статьи характеризуют увеличение или уменьшение остатка денег у населения. По регионам превышение доходов над расходами и сбережениями или превышение расходов и сбережении над доходами отражает не только изменение остатка денег у населения но также вывоз или ввоз наличных денег населением из одною региона в другой (миграцию денег) [11.c. 163].

Превышение доходов над  расходами и сбережениями может  отражать как прирост остатка  денег у населения, так и расход денег за пределами данною региона (республики, края, области) Превышение расходов и сбережении над доходами может отражать как уменьшение остатка  денег, так и ввоз денег из других регионов (республик, краев, областей) Превышение расходов над доводами и  сбережениями возможно также при  приросте остатка денег населения в случае, когда ввоз денег на данную территорию превышает сумму прироста остатка денег

Соотношение между доходами и расходами, выраженное в превышении расходной либо доходной части бюджета, является дocтaточно стабильным показателем для того или иного региона и может прогнозироваться при условии постоянного мониторинга.

Являясь отложенным потреблением, текущий прирост сбережении и  накопленная сумма денежных активов  образуют инвестиционный потенциал  государства, привлеченный капитал  коммерческих банков – резерв роста  экономики и развития банковской системы .

Меры косвенного регулирования  доходов, заработной платы и сбережений населения включают:

– эмиссию денег;

– контроль над инфляцией  и валютным курсом;

– налоговые льготы благотворительным  организациям, а также фирмам и  частным лицам, вносящим средства на благотворительные цели;

– налоговые льготы малому предпринимательству;

– тарифно-квалификационные справочники рабочих и служащих.

В настоящее время государство  проводит активную экономическую политику по привлечению накоплений населения на банковские счета, для чего разработана целая сеть различных процентных ставок. Капитал, накопленный домашними хозяйствами, должен работать на экономику страны, приносить доход его владельцам и укреплять производственную и материальную базу России. Поэтому сбережения населения на государственном уровне рассматриваются как существенным источником инвестиций в экономику государства.

1.2. Факторы развития  сберегательного процесса

Возможность образования  сбережений определяет уровень и  характер движения денежных доходов  населения. Пропорции между доходами и расходами населения являются одним из критериев оценки динамики сберегательного процесса.

 

Разрыв между спросом  населения и его материальным покрытием говорит об отклонении сберегательного процесса от нормы. Это приводит к избыточности денежных сбережений. Такие сбережения имеют  специфическое значение. Они оказывают  давление на рынок и способствуют росту цен. Снижается заинтересованность в эффективности общественного  производства.

Сберегательный процесс  имеет многофакторный характер. На денежные сбережения влияют следующие  факторы: соответствие уровня производства уровню потребностей, размещение производства, формы оплаты труда, виды денежных доходов  населения, общий уровень цен, развитие форм вложения сбережений, экономическая  стабильность и др.

Стоит отметить, что в  результате накопления денежных средств  населением государство получает в  свое распоряжение значительные финансовые и кредитные ресурсы. Население  может ликвидировать несоответствие цен на дорогие товары длительного  пользования и уровнем доходов.

Развитие сберегательного  дела, улучшение методов работы по обслуживанию населения способствует повышению концентрации денежных средств  и вовлечению их в финансирование производства.

Становление рынка организованных сбережений в Российской Федерации  началось в 1990-1992 гг. вместе с формированием  двухуровневой банковской системы, образованием страхового и финансового  рынков. В 2002 г. наметилась тенденция  роста доходов, направляемых на сбережения во вкладах и ценных бумагах, которая  сохраняется по сегодняшний день. Доля организованных сбережений в доходах  населения возрастает с 7,5% в 2000 г. до 10,9% в 2002 г. Одновременно отмечается и  снижение доли доходов, направляемых на покупку валюты и сберегаемых  в неорганизованной форме.

В то же время развитие сберегательного  процесса в России в посткризисный период затруднялось следующими факторами:

- монопольным положением  сберегательного банка на рынке  розничных услуг. Наличие государственной  гарантии средств физических  лиц в Сбербанке, а также  высокоразвитая филиальная сеть  обуславливает его монопольное  положение на рынке ритейла;

- недоверием населения  к банкам. Наиболее сохранными  были сбережения в наличной  иностранной валюте.

- нестабильностью российской  экономики. Несмотря на присвоение  Российской Федерации ведущими  мировыми агентствами высокого  инвестиционного рейтинга, большую  роль все еще играла неразвитость  экономической культуры населения.

Перечисленные факторы демонстрируют  причины, по которым российское население  было склонно осуществлять сбережения в неорганизованном виде.

В последующие года ситуация изменилась, государством были предприняты  меры по защите вкладчиков – Федеральный  закон “О страховании вкладов  физических лиц в банках Российской Федерации”№177-ФЗ. Общая картина  системы страхования вкладов  физических лиц в банках Российской Федерации в настоящее время  выглядит следующим образом. По состоянию  на 1 апреля 2007 г. в реестре банков – участников ССВ включено 916 банков. Объем размещенных в них средств  населения превысил 4,3 трлн. руб. В  общем объеме средств населения  в банках-участниках ССВ депозиты и счета, на которые распространяется действие Закона (страхуемые вклады), занимают свыше 90%.

Факторами, осложняющими в  настоящее время сберегательный процесс в нашей стране, являются следующие:

• Недостаточный уровень реальных доходов населения и их дифференциация. Средний класс, являющийся традиционно основной составляющей рынка организованных сбережений, так и не сформировал на должном уровне. Слои населения, имеющие невысокие доходы, не имеют средств на сбережения. В то же время люди с высоким заработком зачастую предпочитают хранить свои средства либо в иностранных банках, либо в их российских филиалах.
• Низкая сберегательная культура физических лиц. Если  в условиях административно- командной экономики большинство населения, в связи с дефицитом продовольственных товаров и государственной агитацией, хранило деньги в сберегательных кассах, то после кризисов 90-х годов население не склонно доверять свои средства финансовому рынку.
• Бум потребительского кредитования. Высокая конкуренция на рынке ритейла обуславливает доступность разнообразных видов потребительского кредита широким массам населения. В сложившихся условиях физические лица не склонны сберегать деньги для последующего финансирования крупных приобретений, предпочитая покупку в кредит.
• Недостаточная развитость институциональных посредников на финансовом рынке. Существенным конкурентом банковской системы с точки зрения уровня доходности инвестируемых сбережений для населения является институт паевых инвестиционных фондов. Безусловно, разъяснительная реклама в общедоступных средствах массовой информации ведется довольно широко, однако российское население достаточно консервативно и не склонно рисковать.

Для модернизации и развития экономике нужна развитая кредитная  система, предоставляющая разные по структуре и срочности кредиты, прежде всего инвестиционные. Но в  России проблема заключается не столько  в их предоставлении, сколько в  ресурсах, обеспечивающих реализацию кредитных продуктов. Основными  ресурсными источниками в развитых странах являются сбережения населения и предприятий. А в России доля привлеченных средств физических лиц и нефинансовых организаций в пассивах банковской системы в течение последних лет снижалась с начала 2008 г. на 1,4 процентных пункта за полтора года. Достигнутый уровень – 42% – явно недостаточен для интенсивного развития экономики, особенно с учетом того, что на средства со сроком привлечения более трех лет приходится только 5–6% пассивов. Некоторый рост сбережений населения, который наблюдался в условиях кризиса в 2009 г., пока не стал системным фактором.

Одной из слабостей нашей  финансово-экономической системы  является превалирование в ней «коротких» денег и фактическое отсутствие в рыночных фондах «длинных» денег. Российский рынок акций так сильно пострадал прежде всего из-за того, что в эти акции были вложены во многом «короткие» деньги, которые в первую очередь изымаются в случае тех или иных неблагоприятных процессов. И весьма тяжелое обострение проблем ликвидности российских банков, инвестиционных комиссий тоже связано с тем, что в них преобладают «короткие» деньги. И когда на «короткие» деньги приобретаются активы, для которых требуются «длинные» деньги, например недвижимость и земля, то заминка с ликвидностью достаточно быстро приводит к неплатежеспособности этой кредитной организации, поскольку она не может в короткий срок реализовать недвижимость, землю, другие «длинные» активы. «Длинные» деньги – это долгосрочные кредиты, характерны для неинфляционной экономики, когда выгодны и надежны инвестиции на долгий срок. «Короткие» деньги – это краткосрочные кредиты; характерны в период инфляции, когда инвестиции на долгий срок невыгодны.

На данный момент развития экономики нашей    страны очевидна необходимость создания и внедрения  новых программ по привлечению сбережений населения в банки, по улучшению  благосостояния населения.

2. Повышение роли банковского сектора в трансформации сбережений населения в инвестиции.

Основным институтом мобилизации  денежных средств населения и  трансформации их в инвестиции продолжает оставаться банковская система России, которая пока не играет заметной роли в процессе трансформации сбережений населения в инвестиции. Лишь треть  ежегодного прироста сбережений населения, который составляет величину около 20 млрд. долл., поступает в банковскую систему. Основная их часть - 55%, или  около 100 млрд. долл., направляется на покупку  наличной валюты (доллары и евро) или хранится в рублях на руках  у населения, инвестиционный потенциал  населения достаточно высок, однако он практически не используется, т.к. сбережения населения не вовлечены  в инвестиционный процесс региона.