Проблема регулирования международных финансовых рынков

В США приоритетной задачей  становится уве­личение национальных сбережений, что возможно лишь при условии использования такого регулиру­ющего инструмента как бюджетная консолидация. Для стабилизации международного финансового рынка федеральный бюджет США должен быть сбалансирован к 2013 г. Для такой корректировки американского бюджета необходимо сокра­тить национальное потребление на 0,75% ВВП, повысить налогообложение и снизить в результате бюджетной консолидации отношение долга к ВВП. Ужесточение налогово-бюджетной политики и не­которое ослабление доллара приведут к заметному улучшению сальдо текущих операций - примерно на 2% в течение 10 лет и сокращению чистых инос­транных обязательств США более чем на 10% за тот же период. Сокращение государственного долга США в свою очередь приведет к уменьшению мировых процен­тных ставок, что стимулирует частные инвестиции и банковское кредитование.

В странах Азии с формирующимися рынками приоритетными направлениями  уменьшения дис­балансов на международном финансовом рынке должно стать создание условий для большей гиб­кости обменных курсов в сторону их повышения. Если не брать в расчет Китай, где иностранные инвестиции уже и так достаточно высоки, в других странах Азии основными направлениями развития являются увеличение зарубежных инвестиций, расширение доступа домашних хозяйств к кре­дитам и повышение нормы сбережений. Меры национальной финансовой политики должны быть направлены на улучшение инвестиционного климата, завершение финансовых реформ, сни­жение барьеров для выхода на международный финансовый рынок.

В странах зоны евро на выравнивание дисбалансов международного финансового рынка может повлиять более высокий в ближайшее десятилетие экономический рост.

Надо отметить, что все  возможные сценарии корректировки  развития международного финансового  рынка в среднесрочной перспективе  не в состоянии полностью отрегулировать рынок и преодолеть комплекс негативных последствий, возникающих в связи  с разбалансированностью рынка  в целом. Эффективному функционированию современного международного рынка  мешают следующие факторы: продолжающийся кризис в фондовом секторе рынка, нарастание масштабов спекулятивных  операций по мере наращивания объемов  сделок хеджфондов и пенсионных фондов, возрастание финансовых рисков в связи с ростом объемов сделок с деривативами (особенно кредитными), рост мировых цен на нефть и другие.

Видимо, системы организации  и регулирования международного финансового рынка, основанные на гегемонии  доллара США, близки к исчерпыванию своих потенциальных возможностей. Наступает время перехода от однополярной к многополярной системе управления международным финансовым рынком. Она должна сопровождаться глубокой модернизацией органов регулирования международного финансового рынка и системы финансовой отчетности участников этого рынка, разработкой более эффективных методов риск-менеджмента в международной финансовой сфере. В создании новой многополярной системы управления международным финансовым рынком активное участие, по моему мнению, должна принимать Россия.

Регулирование является важнейшей  составляющей финансовых рынков. Идеальной  модели функционирования и регулирования  финансового рынка в мире не существует, но лучшие из них представляют собой  «золотую середину» между жестким  централизованным управлением и  коллегиальным регулированием профессиональными  организациями.

Что касается российских финансовых рынков, то для их полноценного развития необходимо расширение начал саморегулирования. Передача части функций регулятора негосударственным структурам является необходимой для России тенденцией.

В последнее десятилетие  произошло общее ухудшение условий  функционирования международного финансового  рынка. Оно выражается в повышении  риска дальнейшего снижения курса  доллара по отношению к другим ключевым валютам; обострении соперничества  США, стран зоны евро и Японии на международном финансовом рынке; ухудшении  финансовой ситуации в странах зоны евро и США при одновременном  быстром росте национальных финансовых рынков Китая, Индии, стран Юго-Восточной  Азии. Это привело к глобальным дисбалансам и усилению рисков на международном финансовом рынке.

Таким образом, в настоящее  время назрела возможность перехода от однополярной к многополярной  системе управления международным  финансовым рынком. Она должна сопровождаться глубокой модернизацией органов регулирования международного финансового рынка и системы финансовой отчетности участников этого рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Регулирование является важнейшей составляющей финансовых рынков. Регулирование финансовых рынков в различных странах мира функционирует, как правило, в рамках двух различных моделей.

Регулирование является важнейшей  составляющей финансовых рынков. Идеальной  модели функционирования и регулирования  финансового рынка в мире не существует, но лучшие из них представляют собой  «золотую середину» между жестким  централизованным управлением и  коллегиальным регулированием профессиональными  организациями.

Что касается российских финансовых рынков, то для их полноценного развития необходимо расширение начал саморегулирования. Передача части функций регулятора негосударственным структурам является необходимой для России тенденцией.

В последнее десятилетие  произошло общее ухудшение условий  функционирования международного финансового  рынка. Оно выражается в повышении  риска дальнейшего снижения курса  доллара по отношению к другим ключевым валютам; обострении соперничества  США, стран зоны евро и Японии на международном финансовом рынке; ухудшении  финансовой ситуации в странах зоны евро и США при одновременном  быстром росте национальных финансовых рынков Китая, Индии, стран Юго-Восточной  Азии. Это привело к глобальным дисбалансам и усилению рисков на международном финансовом рынке.

Таким образом, в настоящее  время назрела возможность перехода от однополярной к многополярной  системе управления международным  финансовым рынком. Она должна сопровождаться глубокой модернизацией органов регулирования международного финансового рынка и системы финансовой отчетности участников этого рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемых источников.

1. Максимова В.Ф. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты: Учебно-методический комплекс.-М., 2009. – 175 с.
2. Самарина Т.П. Проблемы регулирования финансовых рынков. / Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. - 2002.
3. Шемякина М.Н. Формирование и развитие международного финансового рынка. /Автореф. на соискание уч. ст. канд. эконом. наук. – М, 2008.