Проблемы слияния и поглощения коммерческих банков в Российской Федерации на современном этапе

Эти группы вряд ли сольются в одну крупную структуру, т.к. фрагментация бизнеса в последнее время становится популярным путем развития кредитных организаций. Специализация дочернего банка на одном сегменте увеличивает риски, связанные с сегментом, в котором он работает, однако головной банк не несет на своем балансе указанных рисков, получая прибыль в целом по группе во всех сегментах рынка в которых работает группа.

Также следует рассмотреть слияния и поглощения в условиях недавнего экономического кризиса. Вслед за двухлетним периодом рекордной активности в сфере слияний и поглощений, 2008 год продемонстрировал другую крайность, сообщается в ежегодном обзоре сделок по слиянию и поглощению во всех сферах.

Основной чертой кризисного периода является серьёзное снижение активности, «затишье» в сфере M&A. В то же время, «затишье» не означает полную остановку деятельности, и снижение объёма операций всё же подразумевает их наличие.

Общий объем сделок M&A на мировом рынке, как свидетельствуют некоторые источники, в 2008 году сократился на 29 % - до 3,28 трлн. долл., по сравнению с 2007 годом, поскольку многие компании, в том числе и банки, испытывают сложности с финансированием таких операций и предпочитают не рисковать на фоне повышенной нестабильности котировок. С начала 2008 года компании отказались от 1309 сделок общей стоимостью 911 млрд. долл17.

Однако на деле оказалось не все так плохо, обратим внимание на то, что кризис породил, как минимум, два новых мотива для оживления рынка слияний и поглощений. Во-первых, банкам, оказавшимся на грани банкротства, было практически невозможно самостоятельно рефинансировать имеющуюся задолженность и привлекать новое финансирование. Чтобы выжить, они вынуждены были обратиться к сделкам по слияниям и поглощениям. Во-вторых, в условиях кризиса всем банкам пришлось провести реструктуризацию бизнеса, а слияния и поглощения являются самыми эффективными стратегиями такой реструктуризации.

На сегодняшний день рынок слияний и поглощений оправился по большей части от последствий финансового кризиса. Ярким примером посткризисного слияния является приобретение ВТБ 46,5%18 Банка Москвы, который таким образом получил возможность перехватить у президента Банка Москвы контроль над банком. А также подобным примером является приобретение Сбербанком России инвестиционной компании «Тройка-диалог» полностью у обоих владельцев – TMD Limited Partners и Standart Bаnk19.

Следует отметить, что при возникновении оснований для осуществления мер по предупреждению банкротства кредитная организация, ее учредители (участники), члены совета директоров, ее единоличный исполнительный орган и коллегиальный исполнительный орган обязаны принимать необходимые и своевременные меры по финансовому оздоровлению и (или) реорганизации кредитной организации20.

Несмотря на увеличение количества сделок в 2010-2011 годах, российский рынок слияний и поглощений все равно отстает по своему объему от западных. Так, например, в 2010 г. на долю сделок свыше 1 млрд. долл. США пришлось 64,36% общего объема рынка слияний и поглощений Америки. При этом общий уровень средней стоимости сделки остался на уровне прошлого года - 235 млн. долл. США21. Второе место заняла Великобритания по числу слияний и поглощений. Тройку лидеров замыкает Китай, а также прогнозируется дальнейшее увеличение числа слияний и поглощений с активным участием крупных игроков рынка, обладающих финансовыми резервами22.

Как уже было отмечено ранее, при формировании группы у банков появляется больше возможностей по управлению издержками и ликвидностью, расширяется круг клиентов за счет объединения клиентских баз. В случае локальных кризисов участник группы может рассчитывать на помощь «коллег», то есть он имеет больший запас устойчивости23.

В данном пункте мы рассмотрели основные формы и специфики слияний и поглощений коммерческих банков в РФ, а также выделили новые тенденции данных сделок, например, переход от слияний и поглощений по региональному признаку к отраслевому. Таким образом, можно сделать вывод, что со временем происходит диверсификация данного процесса, появляются новые формы и признаки.

Подводя итог вышесказанному необходимо отметить, что на данный момент рынок слияний и поглощений уже оправился от последствий недавнего финансового кризиса. Специалисты прогнозирует увеличение количества слияний и поглощений. Уже сегодня все больше и больше крупных сделок совершается между банками. Однако для успешного функционирования будущего объединенного банка его руководству необходимо провести тщательный анализ эффективности и целесообразности подобного слияния, а также придерживаться определенного плана проведения слияний и поглощений, предоставляя аналитикам реальную информацию о положении дел.

Глава III. Основные тенденции и проблемы проведения сделок слияний и поглощений в России

Успешное функционирование кредитной организации в современном бизнесе, в первую очередь, обусловлено ее способностью правильно оценивать меняющееся внешнее окружение, выявлять факторы как внутреннего, так и внешнего воздействия, влияющие на условия развития бизнеса, а также своевременно и эффективно адаптироваться к изменяющимся условиям. На определенном этапе развития любой хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью реорганизации. Такая реорганизация может принимать различные формы, начиная от реорганизации внутренних процессов и заканчивая внешней реорганизацией фирмы.

Именно внешняя экспансия становится основным путем развития корпораций в их попытке эффективно адаптироваться к стремительно меняющимся условиям внешней бизнес среды.

На сегодняшний день основной тенденцией слияний и поглощений является увеличение их количества, присутствие на данном рынке иностранных игроков и экспансия российских банков за рубеж. Однако существуют факторы осложняющие проведение данных сделок.

3.1 Характеристики рынка  слияний и поглощений

В России на данный момент происходят преимущественно сделки по поглощению банков. Одни банки поглощают другие с целью приобретения лицензий, получения доступа к иностранным рынкам, новым технологиям, покупки бренда, а также диверсификации бизнеса.

Объединяясь в группы, банки не теряют своей самостоятельности и, как правило, отличаются друг от друга либо специализацией, либо охватом территории. Чаще всего федеральные кредитные организации для вхождения в привлекательные для работы регионы приобретают сильные банки на местах и затем выстраивают вертикально ориентированную систему управления. В этом случае головной банк получает работающий бизнес в регионе (процедура создания сильного филиала может обойтись в ту же цену, что и покупка регионального банка, но может занять от полугода до двух лет), а дочерний банк соответственно при сохранении определенной доли самостоятельности получает поддержку ликвидности, расширенный продуктовый ряд, увеличение лимитов кредитования региональных24.

Видимо, со временем интенсивность процесса слияний и поглощений будет только увеличиваться. Сегодня на это есть объективные причины: страна на пороге вступления в ВТО, так что у небольших банков выбор невелик — продажа или слияние с русскими либо иностранными крупными игроками. Банкиры понимают: объединяться нужно сейчас, пока в воздухе только пахнет нарастающей конкуренцией со стороны международных «акул капитализма»25.

Сейчас на рынке насчитывается порядка 150 таких объединений. Консолидация в рамках банковских групп направлена в первую очередь на усиление конкурентоспособности банков-участников групп путем внедрения новых технологий, расширения продуктовых линеек и больших возможностей по финансированию клиентов26.

Еще одной современной характеристикой рынка слияний и поглощений является стремление иностранных банков проникнуть на отечественный внутренний рынок. Так, например, среди заметных сделок можно отметить покупку «Дельта-банк» американским GE Consumer Finance (финансовое подразделение General Electric). Иностранные игроки видят перспективы приложения своего капитала в России, который в будущем сможет принести им прибыль.

Следует отметить, что российские банки боятся экспансии международных институтов на внутренний рынок. Однако теперь самим российским банкам становится тесно на отечественных просторах, и вслед за своими лучшими клиентами они уходит за границу, открывают там свои подразделения и даже скупают местные кредитные организации.

В последнее время российские банкиры все чаще рассматривают возможность обзавестись собственными "дочками" в странах ЕС. Есть планы не только приобретать, но и создавать новые банки в европейской зоне. Такие планы появляются у многих банков. Отмечается, что ЦБ содействует российским кредитным организациям в открытии филиалов за рубежом.

3.2 Проблемы и перспективы развития сделок слияний и поглощений

Как у каждого процесса у слияний и поглощений есть как положительные, так и отрицательные стороны. Они не только увеличивают стоимость банков, но требует определенных затрат, таких как: затраты на прогнозирование вероятности банкротства, анализ операционного и финансового рисков, оценку потенциала изменения чистых денежных потоков и др.

Нельзя не упомянуть о некоторых сложностях, возникающих при слияниях и поглощениях. В своем стремление получить дополнительные выгоды от объединения, банки готовы платить премии сверх рыночных цен за банки-цели, однако зачастую эффекты от данных выгод являются переоцененными или трудноосуществимыми.

Также в процессе планирования сделки они могут испытывать сопротивление банка-цели. В случае недружественного поглощения банковское управление может предпринимать ответные меры. В настоящее время враждебные поглощения происходят в основном на уровне средних и небольших региональных компаний — там, где уровень правовой и деловой культуры достаточно низкий.

Разумеется, сделки по слиянию и поглощению связаны с рисками:

• переплат (особенно при тендере);
• недооценки всех последствий сделки (например, приуменьшение дополнительных инвестиций, которые реально необходимы для приобретаемого бизнеса);
• потери ключевых менеджеров и специалистов при проводимой реорганизации;
• выбора самого дорогого способа решения проблемы

История свидетельствует о частых неудачах сделок по слиянию и поглощению. Как правило, это результат ошибок в финансовых расчетах, выборе стратегического партнера, оценке поглощающей компанией привлекательности рынка или конкурентной позиции поглощаемой структуры. Если даже и есть возможность приобрести контроль над успешной компанией, то процесс удачного и выгодного поглощения чрезвычайно сложен, ошибки в прогнозах, переговорах и в определении цены сделки нередко приводят к снижению ее эффективности.

Отдельно выделяется ряд проблем, которые также обязательно надо решить в процессе объединения.

Информационные системы. Интеграция информационных систем — предмет первостепенной важности для банков. Когда происходит слияние банков, существует большая вероятность того, что какая-то часть их технического оборудования и программного обеспечения окажется несовместимой. В лучшем случае это может стать еще одним затратным фактором, который обременит спланированный бюджет слияния. Это может оказаться и непреодолимым препятствием, угрожающим процессу слияния в целом. В этом случае может возникнуть необходимость принимать дорогостоящие решения о разработке новой операционной системы.

Контроль. Подходы к проблемам контроля отражают цели и взгляды на этот предмет руководства. Если в приобретающем банке существует система планирования, определения контрольных заданий и проверки результатов их выполнения, а в другом банке такой системы нет, то руководство первого банка может показаться автократичным, если оно после слияния попытается наладить привычный для себя контроль, или казаться неэффективным и дезорганизованным, если ему не удастся выработать надлежащие процедуры контроля и оценки достигнутого. Хотя приобретающий банк со временем должен полностью контролировать приобретенный банк в той форме, которую он сочтет нужной, ему следует позаботиться о том, чтобы не допустить ухода персонала приобретенного банка.

Методика объединения бухгалтерских балансов. Еще до слияния необходимо адаптировать учетные политики объединяющихся банков, включая номенклатуру балансовых и лицевых счетов, символы отчета о прибылях и убытках.

     Банки, участвующие в  сделке слияния (поглощения), должны  провести аудиторскую проверку достоверности балансов  и отчетов о прибылях и убытках, достоверности сводного баланса объединенного банка и получить от аудиторской фирмы отчет, содержащий оценку соответствия законодательству проведенных банком операций, связанных с реорганизацией.

Управление персоналом. Слияние есть нечто большее, чем механическое суммирование активов и пассивов организаций. Организации — это, прежде всего, люди, интеграция которых зачастую намного более сложный процесс, чем слияние бухгалтерских балансов. Здесь важен открытый обмен информацией об обоих банках еще до слияния. Сотрудники хотят знать доводы в пользу решения о слиянии. Важно найти ответы на их вопросы и донести экономическую или стратегическую необходимость слияния до всех работающих. Чтобы избежать текучести кадров, важно открыто обсуждать с персоналом вопросы гарантий занятости, новых назначений, потребности в новой квалификации27.