Рынок ссудных капиталов

Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка. Нормой процента называют отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изменения не управляются законом стоимости. [10]

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются многими факторами:

      масштабами производства;

      размерами денежных накоплений и сбережений всего общества;

      соотношением между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;

      темпами инфляции: при усилении инфляции процентные ставки растут;

      циклическими колебаниями производства;

      его сезонными условиями;

      рыночной конъюнктуры и рыночными колебаниями;

      государственным регулированием процентных ставок;

      международными факторами, а именно: неуравновешенностью платежных балансов, колебаниями валютных курсов, валютными кризисами, движением капиталов, войной процентных ставок (например, в 80-х годах).

В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.

Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора и регулирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов. Интересна динамика кредита в период циклических колебаний. Ссудный капитал обслуживает в основном кругооборот функционирующего капитала, закономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями производства. В период оживления промышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает от расширения производства и товарооборота, спрос на ссудный капитал и норма процента возрастают. Во время кризисов сокращение производства и избыток действительного капитала сочетается с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением нормы процента. В период депрессии, когда часть производительного капитала принимает денежную форму, накопление ссудного капитала обгоняет накопление действительного, снижается средняя прибыль и норма процента.

Необходимо отметить, что в настоящее время данное выше определение кредита Марксом не всегда подходит к нему. Так, например, ссуда, получаемая рабочим или служащим в банке, не может быть определена как кредит с названных выше позиций, так же как и покупка частным лицом автомобиля с погашением задолженности по потребительскому кредиту в течение двух-трех лет, на протяжении которых покупатель является заемщиком. Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит - поставки товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа, а также лизинг - аренда предприятием машин, оборудования, транспорта с погашением задолженности в течение нескольких лет. Эти формы тоже тяжело определить с точки зрения движения ссудного капитала. Из приведенных выше примеров можно заключить, что само понятие "кредит" изменяется, оно не может уже раскрыться прежним определением, как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику. В современных условиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников. [5]

Погашение задолженности производится должником в денежной форме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму платежа, кроме долга, включается надбавка в виде процента.

На величину ставки  ссудного  процента влияют следующие  факторы:

1. Риск. Чем больше опасений у кредитора, что возможно невозвращение суммы, тем выше ставка процента. И наоборот.

2. Срок ссуды. Чем на больший срок предоставляется ссуда, тем больше упущенных (альтернативных) возможностей у кредитора. И риск не возврата. Поэтому кредитор компенсирует и то и другое повышением ставки процента. И наоборот. Однако ставки процента при долгосрочном кредитовании могут быть и ниже, если ссуда направлена на новое строительство, обновление техники и т.д. На такие цели банки предоставляет льготный кредит, а государство поощряет такое кредитование.

3. Размер ссуды. При прочих равных условиях ставки выше на ссуду меньшего размера, т.к. административно-управленческие расходы одинаковы при любых размерах ссуды.

4. Налогообложение. Поскольку некоторые формы кредита, а, следовательно, и доходы кредиторов, облагаются налогом, то кредитор указанный налог может просто включать в состав процента, вследствие чего последний возрастает.

5. Степень монополизации рынка  ссудного   капитала . Чем меньше банков функционирует на данной территории (в регионе), тем выше ставка процента, и наоборот. Здесь монополия подавляет конкуренцию и диктует свои условия кредитования.

 Различают номинальную и реальную ставки  ссудного  процента. [3]

Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита.

Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности. Именно реальная ставка  определяет  принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

Очень важной стороной движения  ссудного  процента является его дисконтирование - приведение к одному общему знаменателю величин  ссудного   капитала  в начале и в конце срока кредитования. Чтобы предоставить ссуду, особенно на длительный срок, мы должны рассчитать сегодняшнюю стоимость будущей суммы денег (дохода) или сопоставить сегодняшние затраты и будущие доходы. Иначе говоря, необходимо учесть уровень инфляции. Формула дисконтирования имеет такой вид:

Vр – сегодняшняя стоимость будущей суммы денег,

Vt – будущая стоимость сегодняшней суммы денег (сумма предоставленного кредита плюс процент на него),

t – число лет,

r – ставка процента

Таким образом, номинальную ставку процента поправляем на величину предполагаемой инфляции и получаем реальную его ставку. Иначе кредиторы могут понести убытки. Однако  ссудный  процент не весь является доходом  ссудного  капиталиста. Он представляет собой сумму из трех компонентов:

      первый – это учетная ставка или ставка рефинансирования, по которой Центробанк финансирует коммерческие банки;

      второй – процент, обеспечивающий безубыточное функционирование банка;

      третий – банковский процент, выплачиваемый вкладчикам банка.

Эти три компонента и объединяются в понятие  ссудного  процента, но действительным доходом банка является только вторая часть.

Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств – инвестиции.

Инвестирование – это процесс создания или пополнения запаса капитала. Обычно под процессом инвестирования понимают приток нового капитала в данном году. Различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции – это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравниваются с затратами на возмещение.

Возмещение – это процесс замены изношенного основного капитала.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение.

3. Рынок ссудного капитала в России. Проблемы  и перспективы развития  в современных условиях

3.1 Анализ банковского сектора РФ в условиях посткризиса

Анализируя взаимодействие банковского и реального секторов экономики России в региональном разрезе, мы имеем возможность убедиться в значительной территориальной дифференциации. Несмотря на то, что финансовый кризис имеет единую природу и общие проявления, в каждом из российских субрегионов (федеральных округов) можно обнаружить те или иные специфические черты.

Одним из самых острых признаков финансового кризиса стал начавшийся в октябре 2008 г отток средств клиентов со счетов в кредитных организациях при одновременной конверсии рублёвых вкладов в валютные. В настоящее время клиенты все еще для  подстраховки отправляют свои средства в иностранные кредитные организации, но  наблюдается и прекращение конверсии рублевых вкладов.

Таблица 1 – Изменения в динамике и структуре банковских вкладов юридических и физических лиц

Как видно из приведённой таблицы за IV квартал 2009 г депозиты и вклады юридических и физических лиц уменьшились в российском банковском секторе на 2,5 %, но в трёх федеральных округах ресурсная база кредитная база кредитных организаций по этим источникам не сократилась, а увеличилась: в Южном, Северо-западном и Дальневосточном.

Кризис доверия клиентов к банкам в этих регионах оказался самым краткосрочным и к концу года был практически преодолён.

Таблица 2 – Прибыль, рентабельность и активы банков в 2010 г

В этот же период существенно трансформировалась структура вкладов и депозитов: от соотношения 84% в рублях и 16% в иностранной валюте на начало IV квартала к соотношению 70% и 30% на конец 2009 г. В ряде же российских регионов (в Южном, Приволжском, Сибирском, Уральском и Дальневосточном округах) доля средств, размещённых на рублёвых счетах, не опускалась в этот посткризисный период ниже 85%. Максимальное же «бегство» в иностранную валюту (до 40% вкладов и депозитов) было отмечено в банках Центрального федерального округа. В условиях острого дефицита ликвидности на межбанковском рынке, характерного для первых месяцев посткризиса, весомая часть привлечённых банками средств вынужденно замораживалось в неработающих активах. А при резко выросших рисках кредитования банкам пришлось значительно и в ускоренном порядке увеличивать резервы на возможные потери по ссудам. Эти факторы в совокупности определили общее падение рентабельности операционного капитала банков.

Объём прибыли кредитных организаций России в четвёртом квартале настолько снизился, что вместо ожидавшегося годового прироста прибыли как минимум на 3-5 % произошло падение суммы годовой прибыли банковского сектора страны на 20 % по сравнению с 2009 г. Но и здесь проявилась региональная специфика. В двух федеральных округах (в Сибирском и Дальневосточном) совокупный объём прибыли региональных банков оказался больше уровня 2009 г. По концентрации капитала в одном банке Дальневосточный регион занимает в настоящее время предпоследнее место среди федеральных округов Российской Федерации. Средний действующий региональный банк Дальневосточного федерального округа имеет активы в размере 4,7 млрд. руб., что в 5,5 раза меньше соответствующего показателя средне российского банка. Но по эффективности банковского бизнеса кредитные организации расположенные на Дальнем Востоке, занимают лидирующие позиции: Рентабельность их активов по итогам 2010 г была выше, чем в среднем по стране. Заметно выше средней была рентабельность активов и у банков Южного федерального округа, в котором как и на Дальнем Востоке, активы рассредоточены по небольшим банкам.

Размер банка, безусловно, повышает доверие клиентов к нему, создает лучшие конкурентные условия, но как видим, вовсе не является гарантом его высокой эффективности и финансовой надёжности.

Проведённый нами анализ ситуации на Дальнем Востоке в посткризисный период свидетельствует о том, что региональные банки осуществляют более ответственную и консервативную политику управления кредитными рисками, нежели присутствующие на территории филиалы инорегиональных банков. У последних размеры резервов на возможные потери по ссудам в процентах от суммы основного долга, как правило, в 1,5 – 2 раза ниже. Например, в Приморском крае, согласно отчётности за I квартал 2010 г , филиалами резервируется 8% от ссудной задолженности, в то время как местными банками – почти 12%. Это расхождение не может быть объяснено подбором филиалами якобы более качественного контингента ссудозаёмщиков. Как раз наоборот, доля просроченной задолженности у местных банков по итогам I квартала 2010 г составляла 3%, а у филиалов инорегиональных банков – почти 5%. Следовательно, заниженные размеры резервирования объясняются исключительно наличием «финансового гаранта» в лице головного банка и более либеральной политикой управления кредитными рисками в многофилиальных сетевых банках.