Совершенствование системы управления денежными потоками ООО "Леонсия"

 

 

 

 

 

 

 

3.2.Прогнозные  финансовые показатели деятельности  ООО «Леонсия»

 

 

Для ООО «Леонсия» предполагаются следующие изменения в структуре активов и пассивов фирмы на 2013 год:

• уменьшение дебиторской задолженности,
• уменьшение запасов,
• увеличение оборотных активов,
• увеличение прибыли.

Вышеуказанные изменения будут проведены за счет того, что будут проданы 50% запасов неходовых товаров со скидкой 25% и введена система скидок. Совершенно пришедшие в негодность товары (истек срок использования, сильные внешние повреждения) в количестве 25% – списать. За счет этого увеличатся доля оборотных активов, уменьшатся запасы и увеличится прибыль. За счет разработки и реализации маркетинговой политики, направленную на увеличение услуг, также увеличится прибыль.

Рассчитаем прогнозные показатели бухгалтерский баланс, а также отчет о прибылях и убытках на 2012 год (для удобства уберем все не нужные строки из отчетов).

Определим величину выручки в прогнозном периоде, для чего составим таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи в таблице 3.3.

 

Таблица 3.3-Вспомогательная таблица

	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Выручка	500	742	1416	1826
Себестоимость	376	521	606	945
Валовая прибыль	124	221	810	881
Чистая прибыль	83	138	505	660
Рост  отношения валовой прибыли к выручке	0,248	0,298	0,572	0,482
Темп роста  отношения валовой прибыли к выручке, %		120,01	192,06	84,34
Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, %		18,598	35,66	36,14

Исходя из того, что средний темп роста  отношения валовой прибыли к выручке равен 1,32 за 2010-2012гг., прогнозируемая величина выручки  составит:

В13 = 1,32*1826 = 2410 тыс. руб.

Относительный показатель прибыли, остающейся в распоряжении организации, изменяется от 35,66%  до 36,14% за два последних года. Предположим, что в прогнозном квартале он будет на уровне 36 % ().

 Тогда ожидаемая величина  прибыли:

П13 = 2410*0,36 = 868 тыс. руб.

Согласно отчетному балансу за 2012 год, величина собственного капитала на конец года составляла 3452 тыс. руб.

Можно предположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 868 тыс. руб., и составит 4320 тыс.руб. (3452+868).

Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем за отчетным периодом составит:

СК13 = (3452 + 4320)/2 = 3886  тыс. руб.

Также за счет продажи запасов увеличен уставной капитал на 100 тыс. руб.

Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 4 тыс. руб. В прогнозируемом периоде основные средства увеличиваются за счет их инвестирования и составят 28 тыс. руб.

Величина оборотных активов составит 4058 тыс. руб.: запасы - 1404 тыс. руб., дебиторская задолженность - 19 тыс. руб., денежные средства – 2654 тыс. руб. (1605+1003+1,36*34).

За счет полученных от продажи запасов средств кредиторская задолженность уменьшится на 1/3 и составит 100 тыс. руб.

Долгосрочные пассивы будут погашены.

В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь структуру, приведенную в таблице 3.3.

 

Таблица 3.3 - Прогнозный баланс на 2012  год (тыс. руб.)

АКТИВ		ПАССИВ
Внеоборотные активы	28	Капитал и резервы	3986
Текущие активы	4058	Кредиты и займы	100
		Кредиторская задолженность и прочие пассивы	0
БАЛАНС	4086	БАЛАНС	4086

 

Далее составим аналитический баланс ООО «Лионсия» на 2013 год (прогноз) в таблице 3.4.

 

Таблица 3.4- Аналитический баланс ООО «Лионсия» на 2013 год (прогноз)

Показатель	Код	2012 г.	2013 г.	Отклонение
1	2	3	4	5
Актив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	110
Основные средства	120	4	28	24
Итого по разделу I	190	4	28	24
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	4012	1404	-2608
Дебиторская задолженность	240	21	19	-2
Денежные средства	260	34	2654	2620
Итого по разделу II	290	4067	4058	-9
БАЛАНС	300	4071	4086	15
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	610	710	100
Продолжение таблицы 3.4
1	2	3	4	5
Добавочный капитал		83	83	0
Нераспределенная прибыль	470	2759	3193	434
Итого по разделу III	490	3452	3986	534
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	510
Кредиты и займы	515	468	0	-468
Итого по разделу IV	590	468	0	-468
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиты и займы	610
Кредиторская задолженность	620	151	100	-51
Итого по разделу V	690	151	100	-51
БАЛАНС	700	4071	4086	15

 

Далее составим отчет о прибылях и убытках предприятия на 2012 год в таблице 3.5.

 

Таблица 3.5- Отчет о прибылях и убытках

Показатель	Код	2012 г.	2013 г.	Отклонение
Выручка	10	1826	2410	584
Себестоимость	20	945	1229	284
Валовая прибыль	29	881	1181	300
Коммерческие расходы	30	198	261	63
Прибыль от продаж	50	683	920	237
Прочие расходы	100	23	52	29
Прибыль до налогообложения	140	660	868	208
Чистая прибыль	190	660	868	208

 

На основании полученных значений проведем анализ прогнозных значение показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на 2013 год в таблице 3.6.

Наглядно динамика коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Лионсия» показана на рисунке 3.1.

 

Таблица 3.6 - Прогнозные показатели финансовой устойчивости на 2012год

Показатель	2012г.	2013г.	Изменение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,85	0,975	0,125
Коэффициент автономии	0,85	0,976	0,126
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,18	0,025	-0,155
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,15	0,024	-0,126
Коэффициент текущей ликвидности	26,93	40,580	13,650
Коэффициент критической ликвидности	0,364	27,540	27,176
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,23	26,540	26,310
Коэффициент абсолютной платежеспособности	0,225	26,540	26,315

 

Рисунок 3.1- Динамика коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Лионсия»

 

Как показывает таблица 3.6 и рисунок 3.1, все коэффициенты увеличились и можно сказать, что предприятие исправило свое финансовое состояние и ему больше не грозит банкротство.

При прогнозировании денежных потоков организации

используются следующие предположения:

1. Для составления прогноза поступлений от основной деятельности используются данные предшествующих периодов.

2. Предполагается, что в будущем проблема управления дебиторской задолженностью организации останется актуальной, следовательно, необходимо учитывать коэффициент конвертации дебиторской задолженности в денежные потоки, определяемый как доля выручки в сумме продаж продукции организации. Поскольку отсутствуют данные о суммах фактических продаж, на основе расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности определяется ее прогнозная сумма, на данную величину корректируется сумма поступлений по основной деятельности.

3. Предполагается, что в деятельности организации в 2013 г. не произойдет существенных технологических изменений, и доля расходов по обычным видам деятельности в сумме поступлений по основной деятельности организации останется неизменной.

4. Предполагается, что руководство организации, как и в предшествующие годы, не будет осуществлять значительных инвестиций в развитие основной деятельности, а все имеющиеся свободные денежные средства будут инвестироваться в финансовые активы.

5. Предполагается, что организация для финансирования текущей деятельности будет привлекать краткосрочные кредиты и займы, за их счет будет финансироваться дефицит положительных денежных потоков по другим видам деятельности.

Прогноз денежных потоков организации представлен в таблице 3.7.

 

Таблица 3.7 – Прогноз денежных потоков ООО «Леонсия» на 2013 г.

Показатели	2012г.	2013г.	Изменение
1	2	3	4
1.Остаток денежных средств на  начало года	18	34	16
2. Поступление денежных  средств
- всего	2124	5018	2894
в том числе по видам деятельности:
- текущей	1889	5018	3129
- инвестиционной		0
- финансовой	235	0	-235
3. Расходование денежных средств
- всего	2108	2398	290
в том числе по видам деятельности:
- текущей	1517	1281	-236
- инвестиционной		127	127
Продолжение таблицы 3.7
1	2	3	4
- финансовой	591	990	399
4. Остаток денежных средств
на конец года	34	2654	2620
5. Чистый денежный поток:	16	2620	2604
- по текущей	372	3737	3365
- инвестиционной	0	-127	-127
- финансовой	-356	-990	-634

 

Таким образом, обеспечивается положительный денежный поток по основной деятельности, его величина составит 3737 тыс. руб. Увеличение по сравнению с 2012 г. – на 3365 тыс. руб. 

Обеспечивается оптимизация отрицательного денежного потока по основной деятельности на 236 тыс. руб. по сравнению с 2012 г., при этом не происходит уменьшения стимулирующих выплат работникам.

Отрицательный финансовый цикл составляет - 990 тыс. руб., таким образом прерывается негативная тенденция, когда организация была вынуждена привлекать дополнительные кредиты и займы для рефинансирования тех кредитов и займов, по которым подошел срок платежа, вследствие несбалансированности денежных потоков. За счет реализации предлагаемых мероприятий долгосрочные кредиты и займы гасятся за счет положительных денежных потоков по основной деятельности, то есть достигается целевое расходование финансовых ресурсов.

Проведем сравнение показателей эффективности управления денежными потоками ООО «Леонсия» за 2013г. (прогноз) с 2012г. в таблице 3.8.

 

 

Таблица 3.8- Динамика показателей эффективности управления денежными потоками ООО «Леонсия» за 2013г. (прогноз) с 2012г.

Показатель	2012г.	2013г.	Изменение
Чистый денежный поток	16	2620	2604
Отток денежных средств	2108	2398	290
Чистая прибыль	660	868	208
Положительный поток	2124	5018	2894
Средняя величина остатков денежных средств	26	1318	1292
Прибыль от продаж	881	1184	303
Удельный  объем денежного оборота на единицу активов	1,0878	1,869	0,782
Удельный объем денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции	1,865	3,169	1,304
Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности, дн.	671,5	1156,793	485,293
Продолжительность цикла денежного оборота, дн.	811,5	230,662	-580,838
Коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного потока	0,8894	1,000	0,111
Уровень качества чистого денежного потока	41,25	0,331	-40,919
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	0,02023	5,598	5,578
Коэффициент эффективности денежного потока	0,00759	1,093	1,085
Коэффициент ликвидности денежного потока	0,00759	1,093	1,085
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока	0,3107	0,173	-0,138
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств	25,3846	0,659	-24,726
Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств	41,25	0,331	-40,919
Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности	0,4148	0,236	-0,179