Совершенствование управления денежными средствами предприятия

Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544  рублей в 2010 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2010 году на 109 978  рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2011 году возросла с 74% до 85,6%, а 2010 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2011 года составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке продовольственных товаров существует жесткая конкуренция.

ЗАО «Сатурн-Екатеринбург» необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального функционирования предприятия.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. 

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 1.

Таблица 1.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2010-2011.

	Показатели	Значения показателей по годам
		2010	2011		% к 2010
	Средняя стоимость материальных оборотных средств,  руб.	713 313	1 656 596		232,2
	Средняя дебиторская задолженность,  руб.	131 401	206 795		154,7
	Средняя стоимость оборотных средств,  руб.	902 829	2 037 628		225,6
	Выручка от реализации без НДС,           руб.	7 459 444	5 649 432		132,8
Расчетные показатели
	Коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных средств.	7,9	4,5		56,96
	Время оборота матер. обор. средств, дни	46	80,6		175,2
	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42,9	36,3		84,6
	Время оборота дебиторской задолженности, дней	8,5	10		117,6
	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	6,25	3,7		59,2
	Время оборота оборотных средств, дней.	5,8	99		170,6

 

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2010 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2010 и 10 дней в 2010 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается  достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 1.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2010 году до 4,5 оборотов в 2010 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2011 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей  продукции и возможностей их расширения.

 

Рисунок 1.

 Величина внеоборотных активов  в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2010г. это уменьшение составило 619 414  руб., а в 2011 году 293 691  руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2011 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств   (430% /  90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице  7.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453  руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2010 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства»  за год на 669 419  руб. или на 19,6 % , их удельный вес за 2010 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2009 году она возросла на 50 000  рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2010 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762  рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2010 года они составляли 0,59%, в начале 2010 года- 0,63%, а в начале 2011 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142  рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Затем мы рассмотрели изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

 •основные средства (строка 120);

 •сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

 •МБП (строка 213);

 •затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

 1 .На начало года:

 Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371  рублей

 Доля Р.А. на начало года=2 890 371  рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%

 2.На конец года:

 Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456  рублей

 Доля Р.А. на конец года=2 641456  руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371  руб. на 248 915  руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества  доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о малоэффективном использовании возможностей предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ЗАО «Сатурн-Екатеринбург»,  увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912  рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400  рублей.

 

•   2.4.1. АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ЗАО «САТУРН-ЕКАТЕРИНБУРГ»

 

Удельный вес собственных средств предприятия в 2010 году увеличился на 14 %, а в 2011 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от  средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено)  резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют  более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных.

Таблица 7.

Собственные и заёмные средства

	2010 год		2011 год
Показатели	На начало	На конец	На начало	На конец	Отклонения
	Года	года	Года	Года	Абсолютное				%
					2010		2011		2010		2011
	1	2	3	4	5		6		7		8
1.Всего средств предприятия,  руб.  (стр.699);   - в том числе:	4 847 436	4 208 747	4 208 747	6 514 241	-638 689		2 305 494		86,8		154,7
2.Собственные средства  предприятия,  руб. (строка 490);	3 544 562	3 667 076	3 667 076	3 667 076	122 514		0		103,5		100

 

-то же в % к имуществу	73	87	87	56,3	14	-30,7	-	-
из них:	-	-	-	-	-	-	-	-
2.1.Наличие собственных оборотных  средств,  руб.  (490-190-390)	-265 451	226 565	226 565	459 856	492 016	233 291	-88,3	202,9
-то же в %  к собственным средствам.	-	6,18	6,18	12,5	6,18	6,32	-	-
3.Заёмные средства,  руб.(590+690)	1 302 874	541 671	541 671	2 847 165	-761 203	2 305 494	41,6	в 5 раз.
-то же в % к имуществу;	26,87	12,8	12,8	43,7	-14,07	30,9	-	-
из них:	-	-	-	-	-	-	-	-
3.1.Долгосрочные займы,  руб.(строка 590);	-	-	-	-	-	-	-	-
- в % к заёмным средствам.	-	-	-	-	-	-	-	-
3 .2.Краткосрочные кредиты и займы,  руб.(610);	200 000	-	-	929 760	-200 000	929 760	-	-
- в % к заёмным средствам.	15,35	-	-	32,65	-15,35	32,65	-	-
3.3.Кредиторская задолженность,  руб. (620);	1 102 874	541 671	541 671	1 917 405	-561 203	1 375 734	49	В 3,75 раза
- в % к заёмным средствам.	84,6	100	100	67,35	15,4	-32,65	-	-

 Если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию, часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 7. (см. выше).

Рисунок 2.

 

Анализ кредиторской задолженности.

    Таблица  2. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности             

20 10  г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма,  руб.	Удельный вес, %	Сумма,  руб.	Удельный вес, %	Сумма,  руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	613 305	55,6	273 129	50,4	-340 176	44,5
2.По оплате труда	152 210	13,8	119 374	22	-32 836	78,4
3.По социальному страхованию  и обеспечению	140 155	12,7	86 710	16	-53 445	61,87
4. Задолженность перед бюджетом	194 204	17,6	62 458	11,5	-101 746	32,2
Итого кредиторская задолженность	1 102 874	100	541 671	100	-561 203	49,1
2 0 1 1  г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма,  руб.	Удельный вес, %	Сумма,  руб.	Удельный вес, %	Сумма,  руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	273 129	50,4	1 240 734	64,7	967 605	В 4,5 раза
2.По оплате труда	119 374	22	280 915	14,6	161 541	235