Совершенствования деятельности и улучшения его финансового состояния

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.  [21, с. 385]

Количественные методы финансово-экономического анализа подразделяются на статистические, бухгалтерские и экономико-математические.

Статистические методы экономического анализа:

- статистическое наблюдение - запись  информации по определенным принципам и с определенными целями;

- абсолютные и относительные  показатели (коэффициенты, проценты);  расчеты средних величин: средние  арифметические простые, взвешенные, геометрические;

- ряды динамики: абсолютный прирост,  относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

- сводка и группировка экономических  показателей по определенным  признакам;

- сравнение: с конкурентами, с  нормативами, в динамике;

- индексы — влияние факторов  на сравниваемые показатели;

- детализация, например производительность  труда годовая зависит, во-первых, от производительности часовой, во-вторых, - от использованного времени в течение года. [19, с. 158]

Для выделения влияния факторов могут использоваться следующие методы: дифференцирование, метод цепных подстановок, интегральный метод. 

Метод исследования тесно  связан с методикой (совокупностью правил), через которую он и реализуется. Измерение причинно-следственных взаимосвязей в экономическом анализе, оценка результатов влияния различных факторов на итоговые показатели, проводятся с помощью специальных инструментов — способов и технических приемов. [16, с. 354]

Методика финансового анализа  состоит из трех блоков:

1. Анализа общего хозяйственного  состояния предприятия;

2. Анализа финансовых коэффициентов;

3. Анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

1.3  Методика  анализа коэффициентов ликвидности  и платежеспособности

 

В ряде работ отечественных  специалистов понятия ликвидности  и платежеспособности нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано. Ликвидность актива – это способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. [6]

Количественно ликвидность  характеризуется специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [6]

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. [17, с. 158]

В таблице 1.1. представлена группировка активов по степени ликвидности и пассивов баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно  ликвидным и организация платежеспособной, если обязательства покрываются активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств, то есть если будут соблюдены следующие условия:

А1>=П1; А1>=П2;  А3>=П3; А4<=П4                         (1.1.)

При выполнении первых трех неравенств (оборотные активы больше обязательств), безусловно, соблюдается  последнее неравенство, отражающее важную финансовую пропорцию, то есть оно показывает наличие собственного оборотного капитала для обеспечения  финансовой устойчивости. [17, с. 158]

Таблица 1.1

Группировка активов  и пассивов по степени ликвидности

Группировка активов и пассивов	При внешнем анализе	При внутреннем анализе
1	2	3
Быстро реализуемые активы (А1) А1=стр.250+стр.260	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)	Денежные средства, легко  реализуемые краткосрочные финансовые вложения
Активы средней реализуемости  (А2) А2 = стр.240	Дебиторская задолженность за исключением долгосрочной платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	Товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, кроме сомнительной
Медленно реализуемые активы (А3) А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270	Товарно-материальные ценности,запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы	НДС по приобретенным  ценностям, ТМЦ и затраты, кроме товаров отгруженных и расходов будущих периодов
Трудно реализуемые активы (А4) А4 = стр.190	Основные средства и  прочие внеоборотные активы	Основные средства и  прочие внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность
Наиболее срочные обязательства (П1) П1 = стр.620	Кредиторская задолженность	Кредиторская задолженность, просроченные кредиты банка
Краткосрочные пассивы (П2) П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660	Краткосрочные кредиты  и займы, расчеты по дивидендам	Краткосрочные кредиты  и займы
Долгосрочные  пассивы (П3) П3 = стр.590	Долгосрочные кредиты  и займы	Долгосрочные кредиты  и займы
Постоянные  пассивы (П4) П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650	Собственные средства: статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей»	Собственные средства и  отдельные статьи 4 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Расчеты по дивидендам», «Резервы предстоящих расходов и платежей»
Баланс	Валюта баланса	Для сохранения баланса  актива и пассива валюту баланса  следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов»

Если одно из нескольких условий  не соблюдается, то это свидетельствует о большом или меньшем отклонении фактической ликвидности баланса от оптимальной.

Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить:

1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:    ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2); (1.2.)
2. Перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:  ПЛ = А3 – П3. (1.3.)

Помимо группировки  активов и пассивов по степени  ликвидности, при анализе финансового  состояния используется и коэффициентный способ оценки. Коэффициенты определяются на основе структуры баланса предприятия, затем сопоставляются с их нормативными значениями, что и составляет заключительный акт оценки.[11, с.46] (Таблица 1.2)

Таблица 1.2

Нормативные финансовые коэффициенты. [12, стр.40]

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное  ограничение
1 Общий показатель платежеспособности	L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3) /(П1+0,5*П2+0,3*П3)	L1>=1
2 К-т абсолютной ликвидности	L2 = А1/(П1+П2)	L2> 0,1-0,7
3  Коэффициент "критической" оценки	L3 = (А1+А2)/(П1+П2)	Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~1
4 Коэффициент текущей  ликвидности	L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое 1; оптимальное    L4~1,5-2

 

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной платежеспособности) (L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Показатель  рассчитывается по формуле:

К_АЛ = ДС+КФВ =             стр. 250 + стр. 260                                (1.4.)

   КО             стр.610 + стр.625 + стр.630 + стр.660 + стр. 670

где ДС – денежные средства, КФС – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства.

Нормальное значение КАЛ ≥0,2, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент «критической»  оценки(L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей  ликвидности(L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Показатель рассчитывается по формуле .

К_ТЛ =                    стр.250 + стр.260 + стр.240                 (1.5.) 

             стр. 610 + стр. 620 +  стр. 630 + стр. 660 + стр. 670

где: КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

Нормальное значение КТЛ ≥1, означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. [18, с. 318]

И так, мы раскрыли сущность и значение анализа финансового состояния предприятия, цели и задачи его проведения, рассмотрели классификацию методов и приемов финансового анализа  а также методику анализа коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия.

Проведем анализ финансового ОАО ХК «Барнаултрансмаш».

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

НА ПРИМЕРЕ ОАО ХК «БАРНАУЛТРАНСМАШ»

 

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика

ОАО ХК «Барнаултрансмаш»

 

Машиностроение - одна из ведущих отраслей тяжелой индустрии  РФ. На долю машиностроения приходится около 1/5 объемов производства товарной продукции промышленности России, более 1/4 стоимости основных производственных фондов.Одной из отраслей машиностроения является автомобилестроение. Мировая практика показывает, что 10-25% выпускаемой продукции легковых автомобилей оснащается дизельными двигателями.

Разрабатываемые «Барнаултрансмаш»  дизельные двигатели предназначены не только для легковых автомобилей, но и адаптируются в других изделиях, имеющих широкое применение в различных отраслях промышленности. Кроме того, на базе этих же дизелей разработаны и разрабатываются силовые модули для различных транспортных средств: минитракторов, снегоходов, коммунальных машин различного применения. Общая ежегодная потребность рынка в малогабаритных дизельных двигателях оценивается в 300000 тыс. шт.

Барнаульский завод транспортного  машиностроения был основан в  годы второй мировой войны на базе машиностроительных заводов, эвакуированных из Харькова и Сталинграда. До недавнего времени основной продукцией были дизельные двигатели и дизель-генераторы для военной техники - танков, боевых машин пехоты и др. Во времена резкого сокращения оборонных заказов, завод был вынужден переориентироваться на выпуск дизельных двигателей и дизель-генераторов для гражданской техники.

В настоящее время Холдинговая  компания «Барнаултрансмаш» является открытым акционерным обществом. Общество зарегистрировано Постановлением Главы администрации Октябрьского р-на г. Барнаула № 124/30 от 30.12.1992г. Уставный капитал общества составляет 341610 тыс. руб. Согласно Уставу, основной целью деятельности является получение прибыли.

Действующая на ОАО ХК «Барнаултрансмаш» система управления сформирована путем преобразования производственного объединения в компанию холдингового типа с выделением дочерних предприятий, созданных на базе заготовительных и вспомогательных производств. Применяется линейно-функциональная организационная структура, достаточно эффективная в условиях планово-распределительной экономики и стабильной внешней среды, но слабо адаптированная к рыночным условиям хозяйствования.

Органами управления Общества являются: Общее собрание акционеров; Совет директоров; Генеральный директор (исполнительный орган).

Органом контроля за финансово-хозяйственной  деятельностью Общества является Ревизионная комиссия.

ОАО Холдинговая компания «Барнаултрансмаш» - комплексное специализированное предприятие по конструированию и производству быстроходных дизельных двигателей и дизель-генераторных установок для речных и морских судов, железнодорожного и автотранспорта, буровых установок, стационарных и передвижных энергоустановок, спецтехники и других потребителей.

Выпускаемые предприятием народнохозяйственные модификации (450 модификаций) и дизель-генераторные установки, широко используются в железнодорожном, морском, речном и автомобильном транспорте, изделиях строительно-дорожного машиностроения, нефтегазового комплекса, судовых, стационарных и передвижных энергетических установках.. [7]

ОАО ХК «Барнаултрансмаш»  постоянно ведет работы по совершенствованию выпускаемой продукции, повышению ее технико-экономических показателей. Основными конкурентами в области дизелестроения на российском рынке являются Ярославский моторный завод (ЯМЗ), КАМАЗ, Свердловский турбомоторный завод, Челябинский тракторный завод, Алтайский моторный завод и другие, специализирующиеся на производстве дизелей.

В последнее время  двигатели производства ЯМЗ, КАМАЗ, АМЗ составляют серьезную конкуренцию дизелям «Барнаултрансмаш» по ряду позиций, постепенно вытесняя их. Причины этого явления кроются как в конкурентных преимуществах (более низкая цена, широкая сеть сервисного обслуживания), так и объективно обусловлены (большой износ оборудования ОАО «Барнаултрансмаш», значительные размеры предприятия).