Совершенствования деятельности и улучшения его финансового состояния

Далее проведем оценку финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса.

 

2.2 Общая оценка  финансового состояния  ОАО  ХК «Барнаултрансмаш»  по данным бухгалтерского баланса за 2009 - 2011 г.г.

 

Анализируя состав, структуру  бухгалтерского баланса за 2009 - 2011 г.г. в таблице 2.1. (приложение 1)  можно отметить, что общая сумма баланса приняла отрицательную динамику: валюта баланса сократилась за 2 года на сумму 311818 тыс. руб., в том числе за счет сокращения в 2010 оборотных активов на 162154 тыс. руб., внеоборотных на сумму 103213 тыс.руб., а в 2011 г. на сумма внеоборотных активов  снизилась на 86311 тыс. руб.

В структуре актива баланса  за исследуемый период наибольший удельный вес на начало периода принадлежал внеоборотным активам (51,85%), а на конец периода - оборотным активам (51,62%). Однако в целом можно сказать, что внеоборотные  и оборотные активы имеют примерно одинаковые доли в общей структуре активов.

В структуре пассива баланса  наибольший удельный вес приходится на собственный капитал (59,2% на начало периода и 60,07% на конец периода). Данное положение свидетельствует об относительно устойчивом финансовом положении организации. Что подтверждает сокращение заемного капитала, которое за 2 года составило  134214 тыс. руб. Также положительным моментом в оценке финансового состояния является тот факт, что заемные средства представлены краткосрочными обязательствами, их доля в структуре пассивов составила около 40% на конец периода.

На основании данных таблицы 2.1 отразим состав, структуру и динамику активов а также имущества организации ОАО ХК «Барнаултрансмаш»за 2009 - 2011г.г. (рис. 2.1 и рис. 2.2)

Рис. 2.1 Состав, структура и динамика активов ОАО ХК «Барнаултрансмаш»

за 2009 - 2011 гг.

 

Рис. 2.2 Состав, структура и динамика пассивов ОАО ХК «Барнаултрансмаш» за 2009-2011 гг.

 

2.3 Анализ финансовых  коэффициентов ОАО ХК «Барнаултрансмаш»

 

При проведении анализа  финансовых коэффициентов будем  использовать данные формы №1 "Бухгалтерского баланса" и ф.2 "Отчета о прибылях и убытках" за 2009 - 2011 г.г. (Приложение 3,4,5,6 и таблица 2.2.)

Из таблицы 2.2. видно, что все коэффициенты ликвидности не находятся в пределах границы нормы. Соответственно, можно сделать вывод о том, что активы предприятия недостаточно ликвидны. Причем, на конец периода имеющаяся ликвидность падает. Только в 2011 году, показатель текущей ликвидности принимает положительную динамику, однако остается достаточно низким при значении 1,25. А коэффициенты абсолютной и критической ликвидности в отчетном году приняли отрицательную динамику по сравнению с прошлым периодом. Коэффициент абсолютной ликвидности при норме значения больше 0,2, в 2011 году имел значение только 0,016, то есть только такую часть  краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности  является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Коэффициент критичной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам, при норме более 1  имеет значение только 0,4.

Значения коэффициента восстановления платежеспособности соответствуют норме и на конец периода увеличились, что показывает, что предприятие в принципе платежеспособно. Это подтверждают и  значения коэффициента обеспеченности активов собственными оборотными средствами, которые также находятся в пределах нормы.

Однако значения коэффициентов  финансовой устойчивости не соответствуют своим нормативным значениям, что говорит о недостаточно стабильном финансовом положении организации. При нормативном значении этого коэффициента более 0,7 на нашем предприятии даже при положительной динамике  этого показателя в 2011 году его значение было ниже нормы и составило 0,6

Таблица 2.2

Анализ финансовых коэффициентов  ликвидности и устойчивости

Показатели	Методика расчета	2009	2010	2011	Отклонения, (+,-)
					2010 к 2009	2011 к 2010
А	1	2	3	4	5	6
Денежные средства, тыс.руб.		1832	7592	4250	5760	-3342
Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.		20	560	118	540	-442
Итого наиболее ликвидные активы, тыс.руб.		1852	8152	4368	6300	-3784
Дебиторская задолженность, тыс.руб.		283039	158610	123201	-124429	-35409
Запасы, тыс.руб.		239121	197244	273127	-41877	75883
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.		453981	399313	319767	-54668	-79546
Собственный капитал, тыс.руб.		658592	447893	480985	-210699	33092
Внеоборотные активы, тыс.руб.		576911	473698	387387	-103213	-86311
Оборотные активы, тыс.руб.		535662	373508	413365	-162154	39857
Активы, всего, тыс.руб.		1112573	847206	800752	-265367	-46454
Коэффициент абсолютной ликвидности (N >0.2)	Кал = ДС+КФВ / КО	0,004	0,020	0,014	0,016	-0,007
Коэффициент критической ликвидности (N >1)	Ккл= ДС+КФВ+ДЗ/КО	0,63	0,42	0,40	-0,21	-0,02
Коэффициент текущей  ликвидности (N >2)	Ктл = ДС+КФВ+КДЗ+З/КО	1,15	0,91	1,25	-0,24	0,34
Коэффициент восстановления платежеспособности (N >1)	Квп = Ктлк+6/t*Ктл	1,73	1,37	1,88	-0,36	0,51
Коэффициент финансовой устойчивости  (N ³0.7)	Кфу =СК+ДО/А	0,59	0,53	0,60	-0,06	0,07
Коэффициент финансовой зависимости (N £0.5)	Кфз = ЗК/А	0,41	0,47	0,40	0,06	-0,07
Коэффициент обеспеченности активов собственными оборотными средствами (N 0.1)	Ккосс = СК-ВА/ОА	0,15	-0,07	0,23	-0,22	0,30

Таким образом, можно сказать, что предприятие находится на границе своей платежеспособности, коэффициент финансовой зависимости находится пока в пределах нормы, но при дальнейшем ухудшении динамики исследуемых показателей, предприятие придет к тяжелому финансовому положению.

Не ограничиваясь рамками анализа  ликвидности только оборотных активов, необходимо также оценить структуру всех активов, сгруппировав их по степени ликвидности, а обязательства - по срочности их оплаты. (таблица 2.3.)

Таблица 2.3

Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств 

по срочности их оплаты ОАО ХК «Барнаултрансмаш»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	в % к  итогу баланса
				2009 г.	2010 г.	2011 г.
А	1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные  активы (А1)(стр. 250+260)	1852	8152	4368	0,17	0,96	0,55
Быстрореализуемые активы (А2)9стр. 230+240+270)	283039	158610	123201	25,44	18,72	15,39
Медленнореализуемые активы (А3)(стр. 210+220)	250771	206746	285796	22,54	24,40	35,69
труднореализуемые активы (А4)(стр. 190)	576 911	473 698	387 387	51,85	55,91	48,38
Валюта баланса	1112573	847206	800752	100	100	100
Наиболее срочные обязательства (П1)(стр. 620)	392648	322468	272274	35,29	38,06	34,00
Краткосрочные обязательства (П2)(стр. 610+630+660)	61 333	76 845	47 493	5,51	9,07	5,93
Долгосрочные обязательства (П3) (стр. 590)
Собственный капитал  и другие постоянные пассивы (П4) (стр. 490+640+650)	658592	447893	480985	59,2	52,87	60,07
Валюта баланса	1112573	847206	800752	100	100	100
А1  ³П1	£	£	£
А2 ³ П2	³	³	³
А3  ³П3	³	³	³
А4  £П4	£	³	£

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами. Согласно данным табл. 2.3 неравенство первое не соблюдаются, ибо наиболее ликвидные активы (Al) и на конец, и на начало года  были меньше суммы наиболее срочных обязательств. Второе неравенство соблюдается: А2 > П2 , т.е. быстрореализуемые  активы превышают краткосрочные обязательства.

Четвертое неравенство является "лакмусовой бумажкой" оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. То есть собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 < П4  соблюдалось в 2009 и 2011 г.г., т.е. наличие труднореализуемых активов не превышает стоимости собственного капитала, а это в свою очередь означает, что остается резерв для пополнения оборотных средств.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности определил, что ОАО  ХК «Барнаултрансмаш» обладает перспективной платежеспособностью.

Далее рассмотрим показатели рентабельности и деловой активности, поскольку они характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия и, соответственно, финансовое состояние ОАО ХК «Барнаултрансмаш».

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью. Характеризуется следующими показателями:

1. Длительность одного оборота  всех оборотных средств L^Е:

L^Е = ЕТ / Nр      (2.1.)

где Е - средняя стоимость всех оборотных средств;

Т - продолжительность  анализируемого периода в днях;

Nр - выручка от реализации продукции.

2. Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) kⁿ исчисляется по формуле:  kⁿ = Nр / Е      (2.2)

Увеличение числа оборотов достигается  за счет сокращения времени производства и времени обращения.

Проведем расчет оборачиваемости активов (таблица 2.4) на основании методики Л.Т. Гиляровской. [24, с. 224]

Таблица 2.4

Расчет показателей оборачиваемости  оборотных средств 

ОАО ХК «Барнаултрансмаш» за 2009 - 2011 г.г.

Показатели	Методика расчета	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонения (+,-)
					2010 к 2009	2011 к 2010
А	1	2	3	4	5	6
1. Выручка от реализации  продукции		763728	802435	492839	38707	-309596
2. Себестоимость реализуемой  продукции		690429	856776	482047	166347	-374729
3. Средние остатки  всех оборотных средств		515180	454585	393436,5	-60595	-61148,5
4. Средние остатки  запасов		198306	218182,5	235185,5	19876,5	17003
5. Средние остатки  дебиторской задолженности		304278,5	220824,5	85455,5	-83454	-135369
6. Средние остатки  краткосрочных финансовых вложений		327	290	339	-37	49
7. Средние остатки  денежных средств		1581,5	4712	5921	3130,5	1209
8. Продолжительность  анализируемого периода		360	360	360	0	0
9. Коэффициент оборачиваемости  активов, оборотов	п.1:п.3	1,48	1,77	1,25	0,28	-0,51
10. Продолжительность  одного оборота всех оборотных  активов, дн.	360/п. 9	242,84	203,94	287,39	-38,9	83,45
11. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 руб. выручки от продаж	п.3:п.1	0,67	0,57	0,80	-0,11	0,23
2. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, оборотов	п.1:п.5	2,51	3,63	5,77	1,12	2,13
13. Период погашения дебиторской задолженности, дни.	360/п.12	143,43	99,07	62,42	-44,36	-36,65
14. Коэффициент оборачиваемости  запасов, оборотов	п.2:п.4	3,48	3,93	2,05	0,45	-1,88
15. Продолжительность  одного оборота запасов, дни.	360/п.14	103,40	91,68	175,64	-11,72	83,96
16. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	п.1:п.7	482,91	170,30	83,24	-312,62	-87,06
17. Продолжительность  одного оборота денежных средств,  дни.	360/п.16	0,75	2,11	4,33	1,37	2,21

Коэффициент оборачиваемости активов  имел за исследуемый период неравномерную динамику. Так, в 2010 г. рост коэффициента составлял 0,28 оборота, что говорило о росте объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств. Однако в 2011 г. наблюдается замедление оборачиваемости активов на 0,51 оборота. В результате снижения оборачиваемости активов в 2011 увеличилась и продолжительность одного оборота на 83,45 дня.

В ОАО ХК «Барнаултрансмаш»  время обращения оборотных средств  ускорилось составляет огромный период времени (287,39 дней), то есть за год оборотные средства делают только около полутора оборота. Таким образом, оборотные средства практически заморожены и не приносят предприятию доходов. Чем короче период оборачиваемости в днях, тем больший кругооборот проходят оборотные средства и тем меньше потребность в них. Это способствует росту выручки от продажи товаров, так как денежные средства, обслуживающие процесс продвижения товаров, быстрее возвращаются на предприятие, принося прибыль, однако на данном предприятии такая ситуация не наблюдается. Если в прошлом году оборотные средства проходили только 1,77 оборота в год, то в отчетном году 1,25, это очень низкий показатель, свидетельствующий о нерациональном использовании оборотных средств.

Негативным моментом  также можно  назвать:

• Увеличение продолжительности  оборачиваемости запасов на 1,88 оборота в 2011 г., что свидетельствует о возможной затоваренности запасов.
• сокращение оборачиваемости денежных средств: на 312,62 оборота в 2010 г. и на 87,06 оборота в 2011 г.

Положительным моментом в деятельности предприятия является увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,12 оборота в 2010 г. и на 2,13 оборота в 2011 г.

По полученным результатам оборачиваемости  рассчитаем сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения.

DЕ = Nр₂₀₁₁/ * (Е₂₀₁₁Т/Nр₂₀₁₁- Е₂₀₁₀Т/Nр₂₀₁₀)  (2.3.)

где Nр - выручка от реализации продукции, тыс. руб;

Т- период обращения, дни;

Е - среднегодовые остатки оборотных  активов.

DЕ₂₀₁₀=802435/360*(454585*360/802435-515180*360/763728)=-86707,71(тыс.руб.)

DЕ₂₀₁₁=492839/360*(393436,5*360/492839-454585*360/802435)=114076,15.

В результате увеличения оборачиваемости  оборотных средств в 2010 г. сумма  высвобожденных средств составила 86707,71 тыс. руб., а в 2011 году потребовалось дополнительное привлечение в размере 114076,15  тыс. руб.

В заключение анализа эффективности  использования оборотных средств  отметим, что в 2010 г. и 2011 г. имеющиеся  на предприятии оборотные средства использовались недостаточно эффективно, что, несомненно, повлияло на финансовое состояние организации и снижение финансовой устойчивости.