Современная денежная система России. Состояние, проблемы и перспективы развития

Одновременно с сокращением  участия Банка России в курсообразовании потребуется реализация комплекса мер по превращению процентной ставки Банка России в главный инструмент денежно-кредитной политики, влияющий на инфляционные ожидания экономических агентов и формирующий монетарные условия функционирования экономики.

При разработке денежно-кредитной  политики на период 2009-2011 годов Банк России принимает во внимание возможные изменения мировых цен на основные товары российского экспорта, прежде всего на энергоносители. В случае снижения этих цен при продолжении увеличения импорта высокими темпами, поддерживаемого внутренним спросом, может произойти существенное сокращение положительного сальдо торгового баланса, и даже образование его дефицита.

Поскольку в этом случае ослабнет действие одного из факторов, определяющих укрепление рубля, Банк России может сократить покупки валюты на внутреннем рынке, осуществляемые в  целях сдерживания темпов укрепления национальной валюты. Решения о характере  и объеме интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке в основном будут обусловлены целями денежно-кредитной  и бюджетной политики.

Ожидаемое сокращение валютных интервенций может существенно  уменьшить роль чистых иностранных  активов органов денежно-кредитного регулирования как основного  источника роста денежного предложения. С целью обеспечения соответствия денежного предложения спросу на деньги Банк России продолжит активно  использовать операции по рефинансированию банков. Это также будет способствовать повышению роли процентной политики Банка России в снижении инфляции.

Для обеспечения соответствия динамики инфляции целевой траектории Банк России будет использовать все  имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики. На успешность проведения денежно-кредитной  политики будут влиять в определенной степени как бюджетные механизмы  аккумулирования дополнительных доходов  от экспорта нефти и газа при высоких ценах мирового рынка энергоносителей, так и проведение консервативной бюджетной политики.

Процентная политика Банка  России будет осуществляться исходя из состояния экономики и динамики инфляции.

Денежно-кредитная политика в 2008 году

В первом полугодии 2008 года объем ВВП увеличился на 8,0% по сравнению  с 7,8% в аналогичный период 2007 года. Наибольший вклад в прирост производства внесло увеличение выпуска в отраслях, ориентированных преимущественно  на отечественного потребителя: оптовая  и розничная торговля, обрабатывающие производства; существенно увеличился вклад строительной деятельности.

Увеличение внутреннего  спроса являлось основным фактором роста  производства. Повышение заработной платы и социальных гарантий обусловило дальнейшее увеличение денежных доходов  населения, что в свою очередь  сказалось на росте потребительских  расходов. В январе-сентябре 2008 года по сравнению с соответствующим  периодом предыдущего года расходы  населения на покупку товаров  и оплату услуг в реальном выражении  увеличились, по оценке, на 12,2% по сравнению  с 13,9% в аналогичный период 2007 года. Сохранились условия для роста  инвестиций в основной капитал –  по итогам девяти месяцев они возросли, по оценке, на 12,8% (в январе-сентябре 2007 года – на 21,3%).

Нарастание кризисных  явлений в мировой экономике  привело во второй половине 2008 года к увеличению оттока капитала из страны. Стали снижаться мировые цены на нефть. При сохранении до конца  года этих тенденций возможно ослабление платежного баланса и, как следствие, изменение условий проведения денежно-кредитной  политики. Негативные процессы на мировых  финансовых рынках и снижение цены на нефть могут отразиться на итогах экономического развития.

В январе-сентябре 2008 года сохранялся высокий рост потребительских цен. В сентябре по отношению к декабрю  предыдущего года инфляция на потребительском  рынке составила 10,6% (в аналогичный  период 2007 года – 7,5%), базовая инфляция – 10,1% (6,7%). В годовом выражении  в сентябре потребительские цены повысились на 15,0%, а товары и услуги, учитываемые при расчете базового индекса потребительских цен, стали  дороже, по оценке, на 14,5%.

Среди потребительских товаров  особенно высокими темпами росли  цены на продукты питания. За январь-сентябрь 2008 года темп удорожания продовольственных  товаров в 1,1 раза превысил общий  темп прироста цен на потребительском  рынке. Однако ускоренный рост цен был  характерным не только для продуктов  питания, но и для других групп  товаров и услуг. Заметно возросли темпы прироста цен на товары непродовольственной  группы (до 6,5% по сравнению с 4,0% в  сопоставимый период 2007 года). Платные  услуги населению за девять месяцев  стали дороже на 14,1%, что на 2,5 процентного  пункта выше аналогичного показателя 2007 года.

В краткосрочный период сдерживание  роста цен исключительно мерами Банка России, учитывая лаги воздействия  на экономику инструментов денежно-кредитной  политики, ограничено. Риск сохранения относительно высоких темпов роста  цен до конца года поддерживается неопределенностью перспектив завершения мирового финансового кризиса, изменением поведения инвесторов и ценовой  политики производителей. В сложившихся  условиях целевой ориентир по инфляции, установленный в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной  политики на 2008 год» (6-7%), будет превышен и, по оценкам Банка России, инфляция составит около 13%.

Реализация денежно-кредитной  политики

В «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной  политики на 2008 год» в соответствии с прогнозом социально-экономического развития Российской Федерации предусматривался рост потребительских цен на 6-7%. Поставленной цели по общему уровню инфляции соответствовала базовая инфляция 5-6%. Темпы экономического роста предполагались в интервале 5,4-6,7% в зависимости  от вариантов прогноза социально-экономического развития Российской Федерации. В 2008 году Банк России при реализации денежно-кредитной политики учитывал влияние совокупности макроэкономических факторов на динамику спроса на деньги и денежного предложения. Темпы роста спроса на деньги, ожидаемые в текущем году, скорее всего, будут ниже, чем в 2007 году, вследствие некоторого снижения темпов экономического роста по сравнению с предыдущим годом, более высоких темпов инфляции, замедления процессов дедолларизации, существенного снижения темпов роста цен на активы.

Снижение инфляции в период до апреля 2007 года способствовало процессу накопления населением финансовых активов  в национальной валюте. Ускорившийся со II квартала 2007 года рост цен оказал заметное влияние на снижение привлекательности рублевых сбережений населения, в первую очередь в виде банковских вкладов. Так, годовые темпы прироста срочных рублевых вкладов физических лиц, по предварительным данным, к 1 октября 2008 года снизились до 25,0% (на 1.10.2007 они составляли 46,3%).

Замедление процессов  дедолларизации проявлялось в повышении спроса физических лиц на иностранную валюту (как в наличной, так и в безналичной форме).

В предыдущие годы рост цен  на активы (на рынке жилья и акций) существенно опережал рост потребительских  цен, что выражалось в снижении скорости обращения денег. Однако снижение темпов роста цен на активы, а вместе с ним и менее интенсивное  снижение скорости обращения денег  оказывают сдерживающее влияние  на прирост спроса на деньги в 2008 году.

На динамику денежного  предложения в 2008 году оказывают  влияние как внешние, так и  внутренние факторы. К важнейшим  из них относятся - усиление нестабильности и нарастание кризисных тенденций  на международных финансовых рынках, определяющих интенсивность и направления  потоков капитала. По сравнению с  первыми девятью месяцами 2007 года темп прироста денежного агрегата М2 за январь-сентябрь 2008 года снизился более чем в 3 раза – с 27,8 до 8,3%, а годовой темп его прироста (на 1 октября по отношению к той же дате предыдущего года) – с 48,3 до 25,0%.

Денежная масса с учетом депозитов в иностранной валюте (М2Х) за январь-сентябрь 2008 года, по предварительным  данным, возросла на 10,2%, что превышает  темпы прироста рублевой денежной массы (в течение первых девяти месяцев 2007 года их соотношение было обратным). Сложившаяся динамика объясняется  ускорившимся ростом депозитов нефинансовых организаций и вкладов населения  в иностранной валюте, что связано  как с высокими доходами экономических  агентов от внешнеэкономических  операций, так и с изменением их предпочтений при повысившихся темпах инфляции и обесценении рублевых активов.

Сокращение наличной иностранной  валюты у населения и нефинансовых организаций также замедлилось: если за январь-сентябрь 2007 года оно  составило 11,3 млрд. долларов США, то за январь-сентябрь 2008 года, по оценке платежного баланса, – 6,5 млрд. долларов США. По данным Банка России о движении наличной иностранной валюты через уполномоченные банки, ее нет то продажи населению в целом за январь-август 2008 года значительно превысили аналогичный показатель в 2007 году.

В октябре 2008 года приняты  федеральные законы, позволяющие  реализовать комплекс дополнительных мер по поддержке финансовой системы  Российской Федерации, предусматривающие (с момента вступления их в силу и до конца 2009 года):

– наделение Государственной  корпорации «Банк развития внешнеэкономической  деятельности (Внешэкономбанк)» (далее  – Внешэкономбанк) правом предоставлять  кредитным и нефинансовым организациям кредиты и займы в иностранной  валюте для погашения и обслуживания иностранных кредитов, полученных ими  до 25.09.2008. Предусмотрено, что Банк России разместит во Внешэкономбанке депозиты на общую сумму не более 50 млрд. долларов США сроком на один год с возможностью пролонгации;

– предоставление Банку  России права заключать с банками  соглашения, в соответствии с которыми он обязуется компенсировать таким  банкам часть убытков, возникших  у них по кредитам, выданным другим кредитным организациям, у которых  в указанный срок была отозвана лицензия на осуществление банковских операций;

– поэтапное предоставление субординированных кредитов российским банкам на общую сумму до 950 млрд. рублей на срок до 31 декабря 2019 года (в  том числе Банком России Сберегательному  банку Российской Федерации на сумму  не более 500 млрд. рублей, а Внешэкономбанком за счет средств Фонда национального  благосостояния, размещенных на депозиты в указанной государственной  корпорации на общую сумму не более 450 млрд. рублей, – другим банкам);

– предоставление Банку  России права предоставлять в  порядке и на условиях, установленных  Советом директоров Банка России, кредиты без обеспечения российским кредитным организациям на срок не более шести месяцев. Деньги - это, одно из наиболее великих изобретений человеческой мысли. В живой природе аналогий не найти. Пожалуй, вся структура современной экономики предопределена существованием денег.

Деньги представляют собой  неотъемлемый элемент нашего повседневного  бытия. Современный человек не может  представить себе рыночную экономику без денежного обращения. Однако деньги - это продукт исторического развития. Они возникли на определенном этапе хозяйственной жизни общества, и их появление стало огромным шагом вперед по преодолению узости бартерного обмена

                                               Заключение

            Подводя итог данной работы, необходимо  отметить всю важность и актуальность  денег в не только экономике   страны, но и в жизни каждого  человека.

               С момента, когда люди почувствовали  потребность обмениваться товарами  друг с другом, началась история  денег. Не только общество проходило  свой путь эволюции, в месте с ним эволюционировали и деньги. Деньги менялись, и меняло их общество.

Они прошли непростой путь от каменного века до наших дней.

Сегодня слово «деньги» это  одно из  популярных слов у населения. Мы сталкиваемся с этим словом каждый день много раз.

В наше время деньги для  многих стали смыслом жизни, очень  много людей делают из денег «идола поклонения». Люди тратят всё своё время  на зарабатывание денег, жертвуя  своей семьёй, родными, личной жизнью. Стремление к обладанию деньгами стимулируется труд и творчество, и в то же время в погоне за деньгами люди не так уж и редко  прибегают к преступлениям.

Существует замечательная  фраза, которая коротко и ясно характеризует деньги: "Деньги заколдовывают  людей. Из-за них они мучаются, для  них они трудятся. Они придумывают  наиболее искусные способы потратить  их. Деньги - единственный товар, который  нельзя использовать иначе, кроме как  освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и  не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для  денег, и деньги почти все сделают  для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка".

Видимое благополучие макроэкономических показателей порождает оптимистические  прогнозы и надежды на скорое выздоровление  российской экономики и ее быстрый  рост. Они могут оправдаться при  осуществлении правильной политики, опирающейся на понимание закономерностей  экономической динамики и учитывающей  опыт прошлых ошибок. Но если политика государства останется пассивной, то вполне вероятно повторение траектории развития 1996-1998 гг.

Денежное обращение в  России, разумеется, нуждается в  оздоровлении, без этого не добиться реального экономического подъема. Но не следует в нынешних условиях проводить каких-либо радикальных  денежных реформ, включая и возврат  к золотому стандарту.

С традициями радикализма  укрепить доверие экономических  субъектов и всего населения  к деньгам весьма затруднительно. Укрепление же этого доверия и  является главной задачей денежной политики в России.

Нужны аккуратные, но твердые  меры, направленные на постепенное  вытеснение бартера, зачетов, денежных суррогатов, сокращение общей суммы  внутренней задолженности. Система  расчетов в России стала каким-то вариантом финансового рынка, она  приносит крупные доходы, а не простые  минимальные комиссионные, как в  цивилизованном обществе. Все это  должно быть устранено. Сдерживание  инфляции и снижение уровня процентных ставок во всех секторах финансового  рынка - важнейшее условие укрепления российских денег. Из других мер на макроуровне следует назвать  повышение показателя «монетизации», регулирование валютного курса  рубля и борьбу с «бегством» капитала, сокращение долларизации внутреннего оборота с перспективой полного вытеснения доллара из этой сферы. Все это хорошо известно, но ситуация улучшается очень медленно, а иногда и ухудшается. Вот это и есть главная проблема: диагноз давно поставлен, но лечение запаздывает. Денежная реформа для данной обстановки не является подходящим методом оздоровления, разговоры о ней только отвлекают внимание от названных вопросов.