Сущность лизинга

Классификация лизинга по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества

Чистый  лизинг: Все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

Лизинг  с полным набором услуг: На лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

Лизинг  с частичным набором услуг: На лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Генеральный лизинг (наиболее представлен за рубежом): Позволяет при постоянном сотрудничестве лизингодателя с лизингополучателем заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель при необходимости может брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора.

 

       Лизинг различают оперативный  и финансовый.

      Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на срок по времени короче его экономического срока службы. Он характеризуется небольшой продолжительностью контракта (до 3 – 5 лет) и неполной амортизацией оборудования за время аренды. После истечения срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т. д.), транспорт, ЭВМ и т. д.

       Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер).

         По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества.

          При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерческих и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта.

          По отношению к арендуемому имуществу можно выделить договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием объекта сделки.

         По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

 

Преимущества лизинга

 

1. Лизинг не требует немедленного вложения средств 
   Сделка финансируется лизинговой компанией. От Клиента необходим только аванс, подтверждающий серьезность намерений и его участие в начальном финансировании проекта, в размере 20-30% от стоимости оборудования или техники. Таким образом, не требуется единовременно оплачивать необходимое имущество, что освобождает ликвидные средства Вашего предприятия и увеличивает оборотный капитал для расширения производства.
2. Срок договора лизинга превышает сроки банковского кредита 
   Срок договора лизинга стремятся приблизить к сроку полной амортизации (с применением коэффициента ускоренной амортизации) предмета лизинга.  
   В то время как в современных условиях Российские банки, как правило, предоставляют кредиты на несколько месяцев, и в редких случаях — на 1 год и более.
3. Отсутствие «скрытых» издержек. При получении кредита в банке зачастую предъявляются трудно выполнимые требования в отношении его обеспечения. Многие предприятия не имеют доступа к долгосрочному финансированию именно по этой причине. В других случаях всё заканчивается тем, что весь бизнес несчастного заемщика оказывается под залогом, а это ограничивает его способность привлекать средства на другие цели.  
   Для получения оборудования в лизинг дополнительный залог не нужен. Кроме того, известно, какие «дополнительные» условия выставляют банки к предприятию, обратившемуся за финансированием: перевод денежных оборотов в этот банк, введение неснижаемых остатков на счетах, расчетно-кассовое обслуживание…  
   Применяя лизинговую схему финансирования закупок, Вы будете иметь план окончательных платежей на весь срок договора, максимально гибкие условия финансирования и индивидуальный график выплат по договору лизинга.
4. Благоприятный налоговый режим при лизинговой схеме финансирования дает Вам:
1. возможность отнесения лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость продукции (гл. 25 НК РФ);
2. возможность применения ускоренной амортизации к лизинговому имуществу (согласно п.7 ст. 259 НК РФ применяется коэффициент ускоренной амортизации до трех);
3. сумма НДС по договору лизинга в полном объеме ставится к зачету.

Таким образом, снижается налогооблагаемая прибыль, расширяется возможность  оперативного обновления устаревшего  оборудования и технического перевооружения производства, а значит, появляется возможность повысить конкурентоспособность Вашего предприятия в целом.

Увеличение  производственного потенциала 
Одинаковый стартовый капитал позволяет при использовании лизинговой схемы финансирования закупок задействовать значительно больше производственных мощностей, чем при покупке в кредит. Это дает Вам возможность сразу же начать эксплуатацию оборудования до момента полной выплаты его стоимости.

Лизинг  более доступен. Решение об осуществлении лизинговой сделки основывается в большей мере на анализе способности лизингополучателя генерировать достаточную сумму денежных средств для выплаты лизинговых платежей, и в меньшей степени зависит от кредитной истории предприятия. Это особенно важно для малых предприятий, а также для вновь создаваемых предприятий.

Меньше  гарантий для получения средств 
Для заключения лизинговой сделки требуется меньше гарантий, чем для получения банковского кредита, так как право собственности на оборудование в период действия договора лизинга остается за лизингодателем. Для получения оборудования в лизинг дополнительный залог не нужен.

Расширение  экономической свободы предприятия 
Уменьшается зависимость от обычных источников финансирования (банки, поставщики), кроме того, лизинговые платежи не увеличивают долговые обязательства в балансе, а значит не препятствуют возможности получения дополнительных займов. Так, в случае своевременной выплаты лизинговых платежей, повторная лизинговая сделка может быть заключена уже через 3 месяца.

  Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор

имеет возможность  постоянного обновления своего парка  оборудования.

  Так как лизинг долгое  время служил средством реализации  продукции и развития производства, то государственная политика, как  правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

  Преимущества  учета арендуемого имущества.  Основными принципами Евролиза

(Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений. Считается, что опубликование арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить все запросы третьих сторон. Эта публикация может быть сделана в форме приложения к балансу.

Во многих странах законодательство устанавливает  для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя, то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.

       12.Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т. е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам

 

           Несколько слов можно сказать и о недостатках лизинга:

1) Если оборудование  взято в финансовый лизинг  и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

2)  При  оперативном лизинге риск устаревшего  оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.

3)  Еще  одним недостатком финансового  лизинга является то, что в  случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

4)  Если  объектом лизингового договора  является крупный и уникальный  объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

 

Кредит или лизинг?

 

Исторически, самым распространенным видом финансирования российских предприятий в целях  приобретения нового оборудования или  автотранспорта являлся банковский кредит.

Это было обусловлено двумя факторами:

1. продолжительным отсутствием альтернативных источников финансирования;
2. недостаточной информированностью российских производителей о таких инвестиционных инструментах, как лизинг.

Ниже  приведены основные отличия лизинга  от банковского кредита.

Банковский кредит	Лизинг
1. Максимальный срок банковского  кредита на рынке банковских  услуг составляет 12-24 месяцев.	1. Срок финансирования от 24 до 60 месяцев.
2. Суммы выплат основного долга  по кредиту напрямую не относятся  на себестоимость и уплачиваются  из средств компании.	2. Лизинговый платеж в полном  объеме относится на себестоимость,  уменьшая налогооблагаемую базу  по налогу на прибыль.
3. Для получения требуется  ликвидный залог  и история расчетного счета в банке-кредиторе.	3. Достаточно иметь 25-30% от стоимости  оборудования для оплаты авансового  платежа, залог не нужен.
4. Механизм ускоренной амортизации  с коэф. 3 не применяется.	4. За счет ускоренной амортизации  с коэф. 3 возникает экономия на налоге на имущество.
5. Как правило, банками предъявляются  дополнительные требования для  получения кредита (открытие счетов, перевод оборотов и т.д.)	5. Для получения финансирования, как  правило, отсутствуют дополнительные  требования, оперативный порядок  рассмотрения проекта

 

 

Как видно из этого сравнения, условия  лизинга, описанные выше, являются привлекательней, чем те, что предлагаются коммерческими  банками при кредитовании. Тем  более, что именно за лизингом государство законодательно закрепило налоговые льготы, в которых как никогда нуждаются развивающиеся предприятия.

 

Лизинговые контракты      

                 

          Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта:

- между арендатором  и арендодателем;

- между поставщиком  и арендодателем;

- между арендодателем  и его банком.

         Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который

входит:

- оценка  клиента по его способности  выплатить арендные платежи и  по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования;

- оценка  товаров (спрос на них с точки  зрения возможной перепродажи).

        Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

         При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.

         Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге:

1)  арендодатель  платит поставщику и передает  арендатору право пользования;

2)  арендатор  может договориться о поставке  оборудования и тут же продать  его арендодателю (но поставщику платит арендатор);

3)  арендодатель  назначает арендатора своим агентом  по заказу товара у поставщика.

         В первом варианте арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик был поставлен в известность о переуступке, так как они опасаются, что это может сказаться на их взаимоотношениях. Во втором варианте арендодатель должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т. е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем случае надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя.

         Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик поставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении так называемых “генеральных соглашений” с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль за правильным использованием оборудования.