Сущность финансового анализа, методы и приёмы финансового анализа

- сравнение с  эталоном, в качестве которого  может фигурировать норматив, предприятие-конкурент  и т. п.;

- ранжирование  с использованием относительных  показателей (например, ранжирование по рентабельности);

- использование  специальных статистических показателей вместе с их характеристическими значениями.

     Для проведения комплексной оценки хозяйственной  деятельности предприятия сравнения по одному критерию недостаточно. В развернутом анализе экономические субъекты сравниваются сразу по нескольким критериям. При этом не все показатели равнозначны – многие из них несоизмеримы или могут действовать разнонаправленно.

     Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

     Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлом или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы.

     Прием цепных подстановок (прием последовательного (постепенного) изолирования факторов) применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового результата. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Этот прием предназначен для измерения влияния изменения факторных признаков на изменение результативного показателя при изучении функциональных зависимостей. Правомерность применения приема обосновал К. Маркс при изучении влияния на относительную цену рабочей силы трех факторов: продолжительности, производительной силы и интенсивности труда. Он предложил последовательно рассматривать каждый фактор как переменный, фиксируя все остальные, – и так по очереди.

     Естественным  следствием приема цепных подстановок  является прием арифметических разниц.

     Приемы  цепных подстановок и арифметических разниц – достаточно простые и универсальные аналитические приемы. Однако они не инвариантны относительно порядка замены факторов. От того, в какой последовательности происходит замена, будет зависеть результат разложения.

     Существенным  недостатком этих методов является также и то, что они обладают свойством неаддитивности по времени. Это означает, что результаты анализа, выполненного, например, за целый год, не будут совпадать с суммой соответствующих данных, полученных по месяцам или кварталам.

     Балансовый  метод широко используется в бухгалтерском учете, статистике и планировании. Применяется он и при анализе хозяйственной деятельности предприятий (там, где имеет место строго функциональная зависимость).

     Вторую  группу методов и приемов данной классификации (наряду с традиционными) составляют математические методы. Широкое использование математических методов является важным направлением совершенствования экономического анализа, повышает эффективность анализа деятельности предприятия и его подразделений. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа, более полного охвата влияния факторов на результаты коммерческой деятельности, замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями, постановки и решения новых многомерных задач анализа, практически не выполнимых вручную или традиционными методами. В экономической науке применяются следующие математические методы:

     1) методы элементарной математики:

- дифференциальное и интегральное исчисление,

- вариационное исчисление;

     2) классические методы математического анализа:

- дифференциальное и интегральное исчисление,

- вариационное исчисление;

     3) методы математической статистики:

- методы изучения одномерных статистических совокупностей,

- методы изучения многомерных статистических совокупностей;

     4) эконометрические методы:

- производственные функции,

- методы «затраты - выпуск» (межотраслевой баланс),

- национальное счетоводство;

     5) методы математического программирования:

- линейное программирование,

- блочное программирование,

- нелинейное программирование (целочисленное, квадратическое, параметрическое и т.д.),

- динамическое программирование;

     6) методы исследования операций:

- методы решения линейных программ,

- управление запасами,

- износ и замена оборудования,

- теория игр,

- теория расписания,

- сетевые методы планирования и управления,

- теория массового обслуживания;

     7) методы экономической кибернетики:

- системный анализ,

- методы имитации,

- методы моделирования,

- методы обучения, деловые игры,

- методы распознавания образов;

     8) математическая теория оптимальных процессов:

- максимум Понтрягина для управления технико-экономическими процессами,

- максимум Понтрягина для управления ресурсами;

     9) эвристические методы.

     Согласно другой существующей классификации методы финансового анализа разбиваются на три основные группы:

     1) методы, прямо или косвенно заимствованные  из других наук;

     2) модели, используемые при проведении  финансового анализа; 

     3) методы чтения финансовой отчетности.

     По степени формализуемости методов и приемов, т. е. по тому, возможно ли и в какой степени описать данный метод с помощью неких формализованных (в первую очередь математических) процедур, выделяют неформализованные (неформальные) и формализованные методы анализа.

     Первые  основаны на описании аналитических  процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся следующие методы и приемы:

- разработка и использование системы аналитических показателей,

- экспертных оценок (дельфийский метод, морфологический анализ)

- сценариев,

- психологические,

- морфологические,

- сравнения в анализе финансово-хозяйственной деятельности (метод суммы мест, таксонометрический метод),

- построения систем показателей,

- построения аналитических таблиц,

- прием детализации,

- ситуационного анализа и прогнозирования (имитационное моделирование).

     Применение  этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт, знания и аналитика.

     Ко  второй группе относятся методы, в  основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов. Они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

     Классические методы финансового анализа:

- цепных подстановок,

- арифметических разниц,

- балансовый,

- процентных чисел,

- дифференциальный,

- логарифмический,

- интегральный,

- простых и сложных процентов,

- дисконтирования,

- факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей,

- прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.

     Традиционные методы экономической статистики:

- средних и относительных величин,

- группировки,

- графический,

- индексный,

- элементарные методы обработки рядов динамики.

     Математико-статистические методы изучения связей:

- корреляционный анализ,

- регрессионный анализ,

- дисперсионный анализ,

- факторный анализ,

- метод главных компонент,

- ковариационный анализ,

- метод объекто-периодов,

- кластерный анализ и др.

     Эконометрические  методы:

- матричные методы,

- гармонический анализ,

- спектральный анализ,

- методы теории производственных функций,

- методы теории межотраслевого баланса.

     Методы  экономической кибернетики  и оптимального программирования:

- методы системного анализа,

- методы машинной имитации,

- линейное программирование,

- нелинейное программирование,

- динамическое программирование,

- выпуклое программирование и др.

     Методы  исследования операций и теории принятия решений:

- методы теории графов,

- метод деревьев,

- методы байесовского анализа,

- теория игр,

- теория массового обслуживания,

- методы сетевого планирования и управления.

     Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

     В большинстве случаев при анализе финансовой деятельности предприятия применяют в первую очередь неформальные методы, а также классические методы экономического анализа. Применение компьютеров существенно расширило аналитический инструментарий, расширив возможности «старых» методов и дав аналитикам новые. Аналитические пакеты того или иного объема и сложности есть практически в любой бухгалтерской программе, а также в табличных процессорах для персональных компьютеров. В настоящее работа по анализу деятельности предприятия немыслима без применения компьютеров.

     На  сегодняшний день практика финансового анализа выработала основные специфические методы и приемы, позволяющие определять параметры, которые дают возможность объективно оценивать финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового положения.

     Среди основных методов финансового анализа  можно выделить следующие:

- предварительное  чтение бухгалтерской  (финансовой) отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых  коэффициентов;

- факторный анализ;

- сравнительный анализ;

- расчет потока  денежных средств;

- специфический анализ.

     Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.