Финансовый риск как объект управления

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском.

В основе риск-менеджмента  лежит целенаправленный поиск и  организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия, как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.[13]

Риск-менеджмент выполнят следующие функции:

• объекта управления (организация разрешения риска; рисковых вложений капитала, работ по снижению величины риска, процесса страхования рисков, экономических отношений и связей между субъектами хозяйственных процессов);
• субъекта управления (прогнозирование, координация, регулирование, стимулирование, контроль, организация). [14, с.105]

Прогнозирование представляет собой разработку изменений  финансового состояния объекта  в целом и его различных частей, т.е. это предвидение определенных событий.

Организация –  это объединение людей, совместно  реализующих программу рискового  вложения капитала на основе определенных правил.

Регулирование – воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости объекта при возникновении отклонений от заданных параметров.

Координация –  обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском.

Стимулирование  – побуждение финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в результатах своего труда.

Контроль –  проверка организации работы по снижению степени риска.

Организация риск-менеджмента  представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание  всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации риск - менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска  – это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.д. Цель рисковых вложений капитала – получение максимальной прибыли.

Следующим важным моментом в организации риск - менеджмента  является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для  принятия решения в пользу того или  иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, выявить степень риска и оценить его стоимость.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических  правил для принятия решения в  условиях риска:

1) Нельзя рисковать  больше, чем это может позволить  собственный капитал.

2) Надо думать о последствиях риска.

3) Нельзя рисковать многим ради малого.

4) Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5) При наличии  сомнений принимается отрицательное решение.

6) Нельзя думать, что всегда существует только одно решение.

Организация риск - менеджмента предполагает определение  органа управления риском, которым  может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий  аппарат управления.

Стратегия риск - менеджмента – это искусство  управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов  его снижения. Она включает правила, на основе которых принимаются поисковые  решения, и способы выбора варианта решения. [1, с.78]

Можно выделить три подхода к организации  риск-менеджмента.

Во-первых, управлением  рисками в рамках своей компетенции  могут заниматься подразделения  компании. Например, с текущим и  комплексными рисками работает отдел  планирования и анализа, а финансовыми рисками занимается отдел, управляющий денежными потоками.

Второй подход можно назвать пассивным риск-менеджментом с привлечением внешних консультантов, которые проводят оценку рисков, готовят  аналитический отчет со своими выводами и предложениями, выносимыми на уровень правления или совета директоров. При этом консультанты могут проанализировать риски как всей компании, так и отдельной сделки.

И, наконец, компании применяют активный риск-менеджмент, при котором всю работу по снижению рисков координирует специально созданное подразделение. В зависимости от потребностей компании его глава может входить в правление и подчиняться непосредственно генеральному директору компании – или подчиняться одному из других ключевых менеджеров, например финансовому или коммерческому директору.[15, с. 112]

Подразделения по риск - менеджменту обычно появляются в тех компаниях, где даже одно негативное событие может сильно повлиять на весь бизнес в целом.

4.  Неопределенность, ее содержание

Существование риска непосредственно связано с неопределенностью.

Неопределенность  предполагает наличие факторов, при  которых результаты действий непредсказуемы, а степень возможного влияния  этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.

Различают следующие  три типа ситуации:

1. ситуация определенности, когда выбор конкретного плана действий из множества всегда возможных приводит к известному, точно определенному исходу;
2. ситуация риска, при которой выбор конкретного плана действий может привести к любому исходу из их фиксированного множества;
3. ситуация неопределенности характеризуется тем, что выбор конкретного способа действий может привести к любому исходу из фиксированного множества, но вероятности их осуществления неизвестны. Здесь можно выделить два случая: либо вероятности неизвестны в силу отсутствия необходимой статистической информации, л</