Финансы организации

Содержание:

 

Введение           

1 Анализ системы финансового обеспечения организации    5

1.1 Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов организации     5

1.2 Анализ финансового состояния организации     8

1.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности         15     

1.4 Анализ структуры финансового управления в организации          22

2 Выбор варианта финансирования организации            27

2.1 Выбор перспективных направлений использования финансовых ресурсов организации (инвестиционная политика и управление активами) и определение потребности в дополнительном финансировании          27

2.2 Разработка системы критериев выбора варианта финансирования           31

3 Разработка мер по организации выбранного варианта финансового обеспечения организации                36  

3.1 Определение внутренних резервов финансового обеспечения организации и объема привлечения внешних источников финансирования          36   

3.2 Разработка документарного обеспечения выбранного варианта финансирования и определение функций и задач финансового управления организации                  45

4 Определение эффективности проектного решения            48

Заключение                  56

Список использованных источников 

Приложения  

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность темы курсовой работы объясняется тем, что для успешного функционирования на рынке предприятию необходимо привлечение определенного объема средств для приобретения основных и оборотных фондов. Современный рынок предоставляет предприятию право привлекать средства, пользуясь различными источниками финансовых ресурсов. Таким образом, выбор варианта финансирования предприятия в первую очередь зависит от внутренних факторов предприятия и во многом определяется его размером, экономической структурой и финансовыми возможностями. Поэтому необходимо из всех возможных вариантов выбрать тот, который окажется наиболее приемлемым именно для этой компании в данный момент времени и при этом окажет наиболее сильное положительное воздействие на экономические показатели компании, позволит ей занять более выгодную позицию на рынке.

Цель  курсового проектирования  -  разработка варианта организации финансирования ОАО «Хлебокомбинат №1» в текущих условиях хозяйствования, направленного на улучшение финансового состояния предприятия.

Для достижения данной цели необходимо решение  следующих задач:

1. Анализ существовавшей в прошлые годы системы финансового обеспечения предприятия и определение эффективности использования финансовых ресурсов в тех условиях.
2. Анализ финансового состояния предприятия.
3. Характеристика финансовой службы предприятия и оценка ее организации.
4. Разработка системы критериев и обоснованный отбор варианта финансирования.
5. Определение потребности в финансировании в прогнозном периоде.
6. Разработка документарного обеспечения выбранного варианта финансирования и выявление необходимости в реорганизации финансовой  службы предприятия.

Информационной  базой для анализа финансового  состояния предприятия является данные 5 форм бухгалтерской отчетности за три года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ системы финансового  обеспечения организации

1. Анализ объема и  структуры источников формирования и направлений использования  финансовых ресурсов организации

Цель  анализа – выявление тенденций  структурных сдвигов в системе  финансового обеспечения организации  и объяснение причин, вызвавших структурные  сдвиги. Объектом анализа является динамика собственных, привлеченных и  заемных источников финансовых ресурсов ОАО «Хлебокомбинат №1» и направлений их использования. Первичная информация об источниках финансовых ресурсов представлена в таблице 1 (Приложения).

Уставный  капитал во всех периодах не претерпевает изменений, и составляет 13 тыс. р.

Динамика  изменения источников формирования финансовых ресурсов представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Динамика изменения источников формирования финансовых ресурсов

Таким образом, видно, что общий объем источников финансовых ресурсов за период 2008 по 2010 гг. увеличился с 48805  до 58529  тыс.р. Проанализировав состав и динамику финансовых ресурсов ОАО «Хлебокомбинат №1» за 2008-2010 гг. можно сделать вывод, что наиболее значимым для предприятия являются собственные средства. Доля собственных источников составляет 62% в 2008, 73% в 2009 и 61% в 2010, в тоже время от года к году  увеличивается значение заемных средств 38%, 27% и 39% соответственно.

Из  заемных финансовых ресурсов на предприятии  используется краткосрочный кредит, причем его величина с каждым годом увеличивается. Эффективное привлечение заемных средств возможно лишь при превышении показателя рентабельности активов над стоимостью заемных средств.

Одним из самых существенных изменений  в структуре финансовых ресурсов можно считать  рост такого показателя в 2009 г., как нераспределенная прибыль  отчетного года, однако данный показатель уменьшился в 2010 г.

В структуре собственных источников наибольший удельный вес занимают амортизационные  отчисления; в заемных – краткосрочные  кредиты в 2008 г. и долгосрочные кредиты  в 2009-2010 гг.

Проведем  анализ изменений направлений использования  финансовых ресурсов. Для этого воспользуемся данными таблицы 2 (Приложения).

Среди направлений использования финансовых ресурсов осуществляется  выполнение финансовых обязательств и затрат на расширенное воспроизводство. Не осуществляются затраты на экономическое стимулирование.

Основные  направления использования финансовых ресурсов представлены на рисунке 2.

 

Рисунок 2 – Структура выполнения финансовых обязательств

Таким образом, можно сделать выводы, что  основным источником формирования финансовых ресурсов на протяжении 2008-2010 годов  являлись собственные средства – удельный вес от совокупного объема – 62%, 73%, 61% соответственно. В 2009 году произошел резкий рост нераспределенной прибыли на 10%, что изменило структуру источников финансирования деятельности предприятия. Основными направлениями использования финансовых ресурсов являются выплата кредитов и займов (54%) и выплата налогов(38%).

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового  состояния организации

 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем  финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Анализ финансового состояния  производится на основании динамики показателей, рассчитанных в соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния  организаций, утвержденными приказом  ФСФО от  23 января 2001 г. №16. Динамика данных показателей представлена в  таблице 3.

Таблица 3 - Показатели финансового состояния организации

Показатель	2008	2009	2010
Общие показатели
Среднемесячная выручка	11718,17	11134,83	11516,50
Доля денежных средств в выручке	1	1	1
Среднесписочная численность персонала	302	293	288
Показатели платежеспособности и  финансовой устойчивости
Степень платежеспособности общая	1,58	1,12	1,94
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	0,92	0,52	0,78
Коэффициент задолженности другим организациям	0,33	0,23	0,75
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,04	0,06	0,07
Коэффициент  внутреннего  долга	0,06	0,08	0,13
Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	1,48	0,94	1,71
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	1,18	1,68	1,40
Собственный капитал  в  обороте	1894	5101	5189
Доля   собственного   капитала   в  оборотных  средствах	0,09	0,29	0,19
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,49	0,63	0,48
Показатели деловой активности
Коэффициент  обеспеченности  оборотными средствами	1,74	1,58	2,39
Коэффициент  оборотных  средств  в  производстве	0,93	0,74	1,07
Коэффициент   оборотных   средств   в   расчетах	0,82	0,84	1,32
Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала	0,04	0,20	-0,01
Рентабельность продаж	0,02	0,05	0,02
Показатели интенсификации процесса производства
Среднемесячная выработка на одного работника	38,80	38,00	39,99
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)	0,74	0,69	0,76
Показатели инвестиционной активности организации
Коэффициент инвестиционной активности	0,03	0,05	0,04

 

Данные таблицы  3 можно представить в виде графиков (рисунок 3 и 4).

 

 

Рисунок 3 – Среднемесячная выручка и собственный капитал  в обороте

 

Среднемесячная  выручка характеризует объем  доходов организации за рассматриваемый  период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной  деятельности, в том числе для  исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Величина среднемесячной выручки снизилась в 2009 году, однако в 2010 выросла, но все равно не достигла уровня 2008 года.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных  оборотных средств) является одним  из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации  свидетельствует о том, что все  оборотные средства организации, а  также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников). Показатель собственного капитала в обороте ОАО «Хлебокомбинат №1» растет с каждым годом, и в 2010 году составил 5189 тыс.руб.

 

Рисунок 4 – Показатели финансового состояния организации

 

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей  платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных  средств и сроками возможного погашения текущей задолженности  организации перед ее кредиторами. Данный коэффициент снизился в 2009 году, но в 2010 году вырос, превысив уровень 2008 года и составил 1,71, что говорит об ухудшении текущей платежеспособности.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам характеризует возможность покрытия задолженности по кредитам банков и займам суммой полученной выручки от продаж. Значение коэффициента снизилось в 2009 году, однако в 2010 выросло, но все равно не достигло уровня 2008 года.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации. Данный коэффициент вырос в 2009 году на 0,5, но в 2010 снизился на 0,28.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует  соотношение собственного и заемного капитала организации. В 2009 году коэффициент  вырос и составил 0,63, что говорит  о превышении собственного капитала над заемным. Однако в 2010 году его величина снизилась и составила 0,48.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации. Уровень коэффициента снизился в 2009 году, однако в 2010 вырос и превысил уровень 2008 года.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации. Значение коэффициента снизилось в 2009 году, однако в 2010 выросло и превысило уровень 2008 года.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы  взаимоотношения организации с потребителями продукции. С каждым годом значение коэффициента увеличивается. Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. Значение показателя снизилось в 2009 году, но в 2010 снова выросло и составило 0,76.

По  итогам анализа финансового состояния  предприятия можно сделать выводы:

1. Показатель собственного капитала в обороте  ОАО «Хлебокомбинат №1» растет с каждым годом, и в 2010 году составил 5189 тыс.руб.
2. Степень платежеспособности по текущим обязательствам выросла с 0,94 в 2009 году до 1,71 в 2010, что говорит об ухудшении текущей платежеспособности.
3. Коэффициент автономии в 2009 году вырос и составил 0,63, однако в 2010 году его величина снизилась и составила 0,48, что говорит о снижении доли активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.