Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности

 

По данным аналитической таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы:

• структура баланса ООО «Продарсенал» в 2009-2011 годах изменилась не существенно, в целом практически все показатели имели положительную динамику; наибольший рост произошел по статьям «Незавершенное строительство» и налог на добавленную стоимость;
• доля оборотных активов на 8,3% или по абсолютной величине на 2074 тыс. руб., что в целом свидетельствует об удовлетворительном изменении структуры баланса.
• общая величина запасов увеличилась примерно на 8 %, в основном за счет затрат на незавершенное производство и расходов будущих периодов.

Однако в 2010 году большинство показателей актива баланса имели тенденцию к сокращению.

Для оценки данных пассива баланса составим аналитическую таблицу 2.2, где проведен анализ наличия, состава, структуры источников средств.

Таблица 2.2

Структура источников капитала ООО «Продарсенал» в 2009-2011гг.

Актив	2009, тыс.руб.	2010, тыс.руб.	Изменение		2011, тыс.руб.	Изменение
			(+;-)	%		(+;-)	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный капитал
Уставный капитал	8	8	0	100	8	0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	28258	34129	5871	120,8	25931	-8198	76
Итого по разделу III	28266	34137	5871	120,8	25939	-8198	76
Заемный капитал
Краткосрочные займы и кредиты	3600	1910	-1690	53,1	5928	4018	310,4
Кредиторская задолженность	17728	16400	-1328	92,5	15634	-766	95,3
Итого по разделу V	21328	18310	-3018	85,9	21562	3252	117,8
Баланс	49594	52447	2853	105,8	48201	-4246	91,9

 

Данные аналитической таблицы 2.2 позволяют сделать следующие выводы.

Пассивная часть баланса ООО «Продарсенал» в 2010-2011 году существенно уменьшилась на 43,3 %.

Существенные изменения произошли в структуре собственных средств в основном за счет нераспределенной прибыли.

Краткосрочные кредиты и займы сократились к концу 2010 года на 1690 тыс. руб. или на 47%, однако в 2011 году они выросли более чем в три раза. Долгосрочные обязательства в балансе ООО «Продарсенал» в 2009-2011 годах отсутствовали.

Оборотный капитал является основным элементом имущественного комплекса предприятия. Оборотные капитал в зависимости от способности обращаться в деньги делятся на медленнореализуемые (запасы готовой продукции, сырья материалов), быстрореализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и ценные краткосрочные рыночные бумаги).

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации в отчетном году составляла 127,3 оборота (131648/1034), а средний срок погашения составил 2,8 дня (360 дней / 127,3).

 

 (2.1)

 

 (2.2)

или ОДЗ = 360 дней / оборачиваемость ДЗ в оборотах, где ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ — средняя за год дебиторская задолженность;

t — отчетный период в днях;

В — выручка от продажи (по ф. № 2).

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (2.3) и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (2.4). Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

  (2.3)

Этот показатель для ООО «Продарсенал» равен 4,2% на конец периода. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности составила на конец 2011 года 4,3%. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Продарсенал»

Показатели	2010	2011	Изменение (+,-)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	127,0	127,3	0,3
в том числе краткосрочной	127,0	127,3	0,3
Период погашения дебиторской задолженности, дни	2,8	2,8	0
в том числе краткосрочной	2,8	2,8	0
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	3,8	4,2	0,4
в том числе доля ДЗ покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %	2,9	3,8	0,9
Доля сомнительной ДЗ в общем объеме дебиторской задолженности, %	4,1	4,3	0,2

 

Данные таблицы 2.3 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом практически не изменилось. Основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком возникновения от 1 до 3 месяцев. На ее долю приходится 47,5% общей суммы долгов.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что в целом ООО «Продарсенал» не имеет проблем с дебиторами.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

К концу 2011 года размер краткосрочной задолженности уменьшился на 5,8% по сравнению с началом года. В составе краткосрочной задолженности несколько увеличилась доля просроченных обязательств, и к концу отчетного года они составляли 1,2% общей кредиторской задолженности. При этом более половины просроченной задолженности составляет задолженность со сроком погашения более 3 месяцев.

Наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования до 1 месяца, а также от 3 до 6 месяцев. В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность «срочную» (задолженность перед бюджетом, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и «обычную» (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам, задолженность поставщикам). Исходя из этого можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в составе обязательств организации соответствовала 24,9%, а к концу года эта величина возросла до 25,7%. Можно сказать, что ООО «Продарсенал» испытывает периодически финансовые затруднения, которые носят обычно краткосрочный характер и погашаются в основном в течение года.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

Для получения более достоверной информации о реальном положении дел с финансово-хозяйственной деятельности компании требуется провести анализ ликвидности баланса. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Определим величину коэффициента текущей ликвидности, который показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные активы, по формуле:

 

 (2.4)

 

 (2.5)

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравниваемых к ним финансовых вложений, был рассчитан по формуле:

 

 (2.6)

 

Коэффициент «критической оценки» отражает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств.

 (2.7)

Расчет коэффициентов ликвидности для ООО «Продарсенал» приведен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Коэффициенты ликвидности ООО «Продарсенал» в 2009-2011 гг.

Наименование показателя	Нормальное значение	2009	2010	Изменение (+;-)	2011	Изменение (+;-)
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое значение 1,5; оптимальное – от 2 до 3,5	1,16	1,5	0,34	1,1	-0,4
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1 (чем больше, тем лучше)	0,14	0,32	0,18	0,23	-0,14
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,1 0,7	0,13	0,13	0	0,11	-0,02
Коэффициент «критической оценки»	Допустимо 0,7 0,8; желательно 1	0,18	0,15	-0,03	0,13	-0,02

 

Таким образом, расчет коэффициентов показал, что в 2009 году коэффициент текущей ликвидности не соответствовал необходимому значению, к концу 2010 года ситуация улучшилась, хотя коэффициент не достиг оптимального значения. Коэффициент абсолютной ликвидности находится на нижней планке нормы, а коэффициент «критической оценки» даже не приблизился к нормативным показателям. В 2011 году все коэффициенты имели отрицательную динамику, что позволяет говорить о том, что у ООО «Продарсенал» существуют серьезные проблемы с платежеспособностью.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении (таблица 2.5).

Таким образом, динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Продарсенал» свидетельствует о том, что в течение 2010 года организации удалось улучшить показатели финансовой устойчивости и в конце года они практически все приблизились к оптимальным значениям. Однако в 2011 году показатели коэффициентов опять были ниже нормативных значений, что, по крайне мере, говорит о неустойчивом развитии ООО «Продарсенал».

Таблица 2.5

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Продарсенал» в 2009-2011 гг.

Показатели	Нормальное ограничение	2009	2010	Изменение (+;-)	2011	Изменение (+;-)
Коэффициент капитализации (U1)	Не выше 1,5	0,75	0,54	-0,21	0,8	0,26
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	Нижняя граница 0,1;	0,14	0,32	0,18	0,18	-0,14
Коэффициент финансовой независимости (U3)		0,57	0,65	0,08	0,49	-0,16