Рынок ценных буман

– дата востребования вкладчиком суммы  по сертификату;

– ставка процента за пользование депозитом  или вкладом;

– сумма  причитающихся процентов;

–наименование и адрес банка-эмитента;

– подписи  двух лиц, уполномоченных банком, скрепленные  печатью.

Сертификаты на предъявителя передаются путем их вручения, а  именные – путем оформления цессии на его обратной стороне.

Расчеты по депозитным сертификатам осуществляются только в безналичном порядке.

Сертификат, в отличие от векселя, не может  служить расчетным и платежным  средством при купле-продаже товаров  и услуг.

При наступлении срока  окончания обращения по банковскому  сертификату выплачивается сумма  вклада и установленная сумма процентов независимо от времени его приобретения.

В случае досрочного предъявления сберегательного  или депозитного сертификата  к оплате банком выплачиваются сумма  вклада и проценты, соответствующие  вкладам до востребования.

 

Вексель как ценная бумага

 

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Отличительными признаками векселя являются:

– абстрактность обязательства;

– безусловность обязательства;

– солидарная ответственность;

– предметом могут быть только деньги;

– переход  прав к другому лицу осуществляется на основании передаточной надписи  – индоссамента, посредством которого вексель может циркулировать среди неограниченного круга лиц, выполняя функции наличных денег.

К обязательным реквизитам векселя относятся:

– вексельные метки;

– вексельная сумма;

– срок платежа;

– место платежа;

– наименование получателя;

– место и дата составления векселя;

– подпись векселедателя.

Различают следующие основные виды векселей:

-Простой – выплачивается заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю).

-Переводной (тратта) – выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.

-Казначейский – выпускается государством для покрытия своих расходов и представляет собой краткосрочные обязательства государства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

-Банковский – может выпускаться банком или объединением банков (эмиссионный синдикат). Доход владельца векселя определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу, и ценой продажи банковского векселя, которая ниже номинала. Преимущество этого векселя заключается в том, что он представляет собой средство платежа, является способом выгодно разместить капитал, имеет многократную оборачиваемость.

-Коммерческий (торговый) – используется для кредитования торговых операций. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство.

Векселя также бывают срочные и по предъявлению. На срочном – указан срок оплаты. Вексель, на котором срок платежа не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению.

Процедура платежа по векселю строго стандартизирована и состоит из следующих правил:

– вексель предъявляется  к оплате в месте нахождения плательщика (если не указано другое место);

– плательщик обязан осуществить платеж немедленно по предъявлению векселя;

– при  исчислении срока погашения векселя  не учитывается день выписки векселя;

– предъявление векселя к оплате до срока погашения  не обязывает должника платить по нему, равно как и не может быть удовлетворено его требование принять  платеж до срока погашения векселя;

– должник  может оплатить в день погашения  векселя только часть суммы, а  векселедержатель не имеет права  не принять платеж, но может опротестовать  неоплаченную сумму.

 

 

 

Чек как ценная бумага

 

Чек – документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя плательщику произвести платеж указанной денежной суммы. Плательщик – банк или иное кредитное учреждение, получившее лицензию на совершение банковских операций и производящее платежи по предъявленному чеку.

Обязательные реквизиты чека:

– наименование «чек»;

– поручение  плательщику (банку) выплатить определенную сумму денег;

– наименование плательщика и реквизиты счета, с которого должен быть произведен платеж;

– валюта платежа;

– дата и место составления чека;

– подпись  чекодателя.

Различают следующие виды чеков:

-Именной – выписывается на определенное лицо. Он не может далее обращаться, переходить из рук в руки по передаточной надписи. Если чек содержит бланковый индоссамент, то чек обращается путем вручения, без совершения передаточной надписи.

-Ордерный – выписывается на определенное лицо с оговоркой – он может обращаться, передаваться держателем по индоссаменту другим лицам. Если чек содержит бланковый индоссамент, то чек обращается путем вручения, без совершения передаточной надписи.

-Предъявительский – выписывается на предъявителя или без указания чекодержателя и обращается путем простого вручения.

Чек является обращающейся ценной бумагой. Чекодатель может ограничить возможности обращения  чека, если при выдаче укажет в нем  невозможность для нового держателя передать по своему приказу (по индоссаменту) этот чек следующему лицу.

 

 

Производные ценные бумаги

 

Производные ценные бумаги – это документы, предоставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже ценных бумаг (базисного актива). Под такими документами понимаются опционы, фьючерсные и форвардные контракты, свопы.

Базисный актив – ценные бумаги, которые являются предметом купли-продажи посредством производных ценных бумаг.

Функции производных ценных бумаг:

– обеспечение  оборота базисного актива;

– удостоверение  прав на изменение цены;

– получение  наибольшего дохода при заданном уровне риска;

– получение  заданного дохода при минимальном  риске (хеджирование);

– снижение налогообложения.

Отличительные черты производных ценных бумаг:

– цена базируется на стоимости лежащего в  их основе актива;

– ограниченный временной период существования;

– позволяют  получать прибыль при минимальных  инвестициях (маржевой взнос).

Опционы, фьючерсные и форвардные контракты заключаются только в письменной форме. Несоблюдение формы заключения контракта влечет его недействительность.

Для обеспечения  исполнения условий сделки с производными ценными бумагами сторонами вносится определенная сумма залога.

В качестве залога могут быть использованы:

– денежные средства;

– государственные  ценные бумаги;

– банковские векселя;

– депозитные сертификаты.

Сделки  с опционами и фьючерсами могут  заключаться профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  только на бирже. При этом биржа должна обеспечить учет таких контрактов в  бездокументарной форме.

Опционный контракт – это контракт, заключенный между двумя лицами, в соответствии с которым одно лицо предоставляет другому лицу право купить или продать определенный актив по определенной цене в рамках определенного периода времени.

Фьючерсный контракт – это контракт (соглашение) на покупку (продажу) базисного актива в день, установленный контрактом, по фиксированной цене.

Фьючерсные сделки могут завершаться  выплатой разницы в курсах базисного  актива и не сопровождаться его перемещением (оффсетная сделка).

Форвардный контракт – это контракт (соглашение) об обязательной покупке (продаже) базисного актива в день, установленный контрактом, по фиксированной цене. Форвардные сделки сопровождаются перемещением базисного актива.

Существенными условиями фьючерсного и форвардного контрактов являются:

– реквизиты  покупателя и продавца;

– наименование «фьючерс» или «форвард»;

– базисный актив (вид ценной бумаги и объем  поставки);

– цена покупки (продажи) базисного актива;

– срок исполнения контракта;

– форма  обеспечения исполнения обязательств (залог).

Фьючерсные  контракты заключаются по стандартной  форме. Условия форвардных контрактов определяются сторонами.

Своп – это договорная конструкция обмена обязательствами по базовым активам и (или) платежами на их основе в течение установленного периода, когда цена одного из активов является твердой, а цена другого – переменной или же обе эти цены являются переменными.