Анализ финансового состояния организации (на примере ОАО «АВТОВАЗ»)

 

                                                                                                           Таблица 2.2.2

       Структура пассивов ОАО «АВТОВАЗ» в 2010–20011 гг., в млн. рублей

Показатель	2010 г	2011 г	доля, %
Капитал и резервы	44247	45526	41,9
Уставный капитал	16062	16062	14,8
Добавочный капитал	39313	35784	32,9
Резервный капитал	152	385	0,4
Долгосрочные  обязательства, в т.ч.:	28021	28449	26,2
займы и кредиты	9888	10791	99,9
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	31684	34647	31,9
займы и кредиты	7063	8683	8,0
кредиторская задолженность	23055	23401	21,5
Пассивы всего	103952	108622	100

 
         В структуре пассивов ОАО «АВТОВАЗ» наибольшую долю – 42% – занимают собственные средства, которые на конец прошлого года составили 45.5 млрд. рублей. На долю уставного и добавочного капитала, которые составляют 16.06 млрд. и 35.78 млрд. рублей соответственно, приходится 48% валюты баланса компании. Таким образом, основным источником финансирования активов ОАО «АВТОВАЗ» является собственный капитал общества.  
        Долгосрочные обязательства ОАО «АВТОВАЗ» составили на конец прошлого года 26% валюты баланса, достигнув уровня 28.45 млрд. рублей.Доля краткосрочных обязательств составила 32%.  

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости 

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ» можно сделать следующие выводы:  
                                                                                                              Таблица 2.3.1

        Основные показатели оценки финансовой устойчивости

Наименование показателя и рекомендуемое значение	Значения
	2010 г.	2011 г.
2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) {>0,5|	0,40	0,42
2.2. Коэффициент финансовой  зависимости {<2}	2,47	2,38
2.3. Коэффициент маневренности  собственного капитала {>0,5}	0,06	0,04
2.4. Коэффициент концентрации  заемного капитала (<0,5)	0,6	0,58
2.5. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0,42	0,39
2.6. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  {>0,6}	0,40	0,38
2.7. Коэффициент структуры  заемного капитала	0,47	0,45
2.8. Коэффициент задолженности  (<0,7)	1,47	1,38

 
          Коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0.40 до 0.42, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 42%), что повышает финансовую устойчивость предприятия.  
Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38)  
          Можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию.  
          Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия.  
        Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ».  
 

Оценка рентабельности и  деловой активности 

 
                                                                                                 Таблица 2.3.2

 

 Показатели рентабельности  ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг.

 

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г
Валовая рентабельность	13,3%	12,7%	14,8%
Рентабельность продаж	10,7%	9,5%	10,6%
Доналоговая рентабельность	3,0%	6,2%	6,6%
Чистая рентабельность	0,6%	4,3%	4,4%

 

Валовая рентабельность компании увеличилась с 12.7% до 14.8%, что указывает  на повышение эффективности производства.  
АВТОВАЗ сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2010 годом.  Рентабельность компании по прибыли до налогообложения и чистой прибыли выросла в течение года на 0,40 и 0,10 до 6.6% и 4.4% соответственно.

Рост чистой рентабельности по сравнению с 2009 годом составил 3.8%.  
                                                                                                    Таблица 2.3.3 

Показатели деловой активности ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг. 

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г
Оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях	33,78	29,84	21,68
Оборачиваемость основных средств	2,02	2,14	2,63
Оборачиваемость активов	0,92	1,03	1,16
Оборачиваемость запасов	79,38	57,58	50,45

 

Важной составной частью финансовой политики ОАО «АВТОВАЗ» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой компанией политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества.

Так, оборачиваемость основных средств в течение двух последних лет выросла почти на 30%, составив по итогам года 2.63. Оборачиваемость активов составила 1.16, что на 27% выше, чем в 2009 году. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 34 дней в 2009 году до 22 дней. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Заключение  
         Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.  
         К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.  
        Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов.  
        Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.  
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.  
        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

Законодательные и нормативные  акты

 

1. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.08.2010 N 18023) // КонсультантПлюс, 2011.

 

Монографии, учебники и учебные  пособия

 

2.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. –4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое издание», 2008. – 512 с. 

3.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Н.П. Любушин. –3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006.–442 с. 
        4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа : учеб. пособие / А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 366 с. 

        5. Ефимова  О.В. Финансовый анализ : учеб. пособие / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.  – 223 с.

       6.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: учеб. пособие / И.Т. Балабанов – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с. 

       7. Рубцов  И.В. Финансы организации (предприятия): учеб. пособие / И.В. Рубцов – М.: ООО Издательство «Элит», 2006. – 448 с.  
 

Статьи в периодической печати

8. Попова Л.В. Основные концепции анализа затрат в организации / Л.В. Попова // Управленческий учет. – 2008. – №1. – С. 22–23.

9. Шаронова  В.П. Мероприятия по улучшению  финансового состояния организации  / В.П. Шаронова // Финансовый учет. – 2010.– С. 31-34.

 

Интернет-ресурсы

 
10. [сайт]. – URL:   http://www.lada-auto.ru  (дата обращения 27.12.2011) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                        Приложение А

Бухгалтерский баланс ОАО «АВТОВАЗ» за 2011 г. (в млн. руб.)

 

АКТИВ	Код стр.		На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы	110		79	44
Основные средства	120		45100	46926
Незавершенное строительство	130		14190	15714
НИОКР	131		1937	3188
Доходные вложения в материальные ценности	135		90	59
Долгосрочные финансовые вложения	140		4566	5228
Отложенные налоговые  активы	145		-	-
Прочие внеоборотные активы	150		1	647
ИТОГО по разделу I	190		65963	71906
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210		14786	14841
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211		8342	7951
затраты в незавершенном  производстве	213		3633	4080
готовая продукция и товары для перепродажи	214		2082	2194
товары отгруженные	215		42	235
расходы будущих периодов	216		603	305
прочие запасы и затраты	217		84	76
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220		4125	5102
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230		862	493
в том числе покупатели и заказчики	231		205	179
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240		7918	6988
в том числе покупатели и заказчики	241		4706	4601
Краткосрочные финансовые вложения	250		5684	7278
Денежные средства	260		925	2014
ИТОГО по разделу II	290		34300	36716
БАЛАНС	300		100263	108622
ПАССИВ		Код стр.	На начало отчетного периода	на конец отчетного  периода
III. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		410	16062	16062
Добавочный капитал		420	36130	35784
Резервный капитал		430	152	385
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством		431	152	385
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470	-11786	-6705
ИТОГО по разделу III		490	40558	45526
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		510	9888	10791
Отложенные налоговые  обязательства		515	350	730
Прочие долгосрочные обязательства		520	17791	16928
ИТОГО по разделу IV		590	28029	28449
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		610	7063	8683
Кредиторская задолженность		620	23047	23401
в том числе: поставщики и  подрядчики		621	15837	16773
задолженность перед персоналом организации		622	550	567
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		623	349	379
задолженность по налогам  и сборам		624	1728	1029
прочие кредиторы		625	4583	4653
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		630	40	93
Доходы будущих периодов		640	68	132
Резервы предстоящих расходов		650	1137	2163
Прочие краткосрочные  обязательства		660	321	175
ИТОГО по разделу V		690	31676	34647
БАЛАНС		700	100263	108622
Справка о наличии  ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства		910	354	497
в том числе по лизингу		911	345	491
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение		920	125	182
Товары, принятые на комиссию		930	-	1
Списанная в убыток задолженность  неплатежеспособных дебиторов		940	10202	6827
Обеспечения обязательств и  платежей полученные		950	1164	1636
Обеспечения обязательств и  платежей выданные		960	1337	6234
Износ жилищного фонда		970	27	36
Износ объектов внешнего благоустройства  и других аналогичных объектов		980	-	73
Нематериальные активы, полученные в пользование		990	29	27

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                  Приложение В

Отчет о прибылях и убытках  ОАО «АВТОВАЗ» за 2011 г. (в млн. руб.)

 

Наименование показателя	За отчетный период		За аналогичный период предыдущего года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей)		125976		107381
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг		-107364		-93724
Валовая прибыль		18612		13657
Коммерческие расходы		-5197		-3501
Прибыль (убыток) от продаж		13415		10156
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению		33		17
Проценты к уплате		-1959		-2511
Доходы от участия в  других организациях		55		64
Прочие доходы		120621		125894
Прочие расходы		-121528		-128418
Внереализационные доходы		3266		7229
Внереализационные расходы		-5583		-5801
Прибыль (убыток) до налогообложения		8320		6630
Отложенные налоговые  активы		-		37
Текщий налог на прибыль		-2306		-1498
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		5600		4655
СПРАВОЧНО   Постоянные налоговые обязательства (активы)		466		-130
Базовая прибыль (убыток) на акцию		174		145
Разводненная прибыль (убыток) на акцию		-		-