Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гос МКБ Вымпел» на основании бухгалтерского баланса

 

 

Вывод:

В структуре баланса  активов и в 2011 году и 2010 году доли распределены примерно одинаково (2010: 54,95%≈45,05%; 2011: 53,84%≈46,16%). Доля внеоборотных активов незначительно больше. Прослеживается тенденция уменьшения с 2010 года по 2011 год во внеоборотных активах (54,95%→53,84%), а оборотных активах, наоборот увеличение (45,05%→46,16%).

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, доля которых по состоянию на 31 декабря 2010 года составляла 54,4%. В течение года 2011 года произошло уменьшение части основных средств и, их доля составила 53,04%. В структуре оборотных активов по состоянию и на 2010 и на 2011 год составляют запасы (2010: 28,44%; 2011: 24,97%). Заметно уменьшение в динамике. Второй по величине является дебиторская задолженность (2010: 14,21%; 2011: 19,83%).Дебиторская задолженность возросла на 5,62%. И совсем незначительна величина денежных средств (1,27%→1,13%) и прочих оборотных активов (1,13%→0,23%).

Таким образом,  актив  баланса организации характеризуется  большой долей основных средств, средней долей запасов и относительно небольшой долей дебиторской  задолженности, что ухудшает оборачиваемость  активов.

Далее, исследование пассива  баланса. При анализе собственного капитала предприятия было выявлено, что значительную часть имеет  нераспределенная прибыль (в 2010: 40,51%). В  течение 2011 года она повышается на 6,79%. Это хорошо, т.к. увеличивается приток собственных средств. При исследовании краткосрочных обязательств видно, что большая их часть принадлежит заемным средствам по краткосрочным обязательствам (в 2010 году: 7,29%; в 2011 году: 2,72%). Замечен резкий отток заемных средств.

В составе долгосрочных обязательств значительный удельный вес имеет кредиторская задолженность (в 2010 году: 33,78%; в 2011 году: 35,48%). Наблюдается небольшой прирост. Также не малую часть занимают заемные средства по долгосрочным обязательствам (в 2010 году: 18,41%; в 2011 году: 13,99%).Доля заемных средств снизилась на 4,42%.

Таким образом, в структуре  пассива баланса большую часть  занимают нераспределенная прибыль, заемные  средства по долгосрочным обязательствам и кредиторская задолженность, это  означает, что предприятие использует для осуществления своей деятельности средства других организаций.

 

2. Анализ ликвидности  баланса.

 

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в  зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

    Наиболее ликвидные  активы (А1) — суммы по всем  статьям денежных средств, которые  могут быть использованы для  выполнения текущих расчетов  немедленно. В эту группу включают  также краткосрочные финансовые  вложения.

    Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

    Медленно реализуемые  активы (А3) — наименее ликвидные  активы — это запасы, дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям, при  этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

    Труднореализуемые  активы (А4) — активы, которые предназначены  для использования в хозяйственной  деятельности в течение относительно  продолжительного периода времени.  В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

    Наиболее срочные  обязательства (П1) — кредиторская  задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

    Краткосрочные  пассивы (П2) — краткосрочные заемные  кредиты банков и прочие займы,  подлежащие погашению в течение  12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

    Долгосрочные  пассивы (П3) — долгосрочные заемные  кредиты и прочие долгосрочные  пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

    Постоянные  пассивы (П4) — статьи раздела  III баланса «Капитал и резервы»  и отдельные статьи раздела  V баланса, не вошедшие в предыдущие  группы: «Доходы будущих периодов»  и «Резервы предстоящих расходов».  Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги по каждой группе активов и  пассивов.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия:

 

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <=П4

 

 

 

 

2012 год

 

Актив           Пассив

А1 ≥    П1

А2         ≥       П2

А3        ≤        П3

А4          ≤        П4

 

 

 

А1 = 2808446+248046661 = 250855107         П1 = 68594

А2 = 2308709                                                         П2 =1246650+1969+10 = 1248629

А3 = 16678+22306 = 38984                                  П3 = 7092849

А4 = 13832570                                                       П4 = 258625298

 

 

2011 год

 

Актив              Пассив

А1 ≥    П1

А2         ≥       П2

А3      ≤     П3

А4      ≤     П4

 

 

А1 = 3313525+190426409 = 193739934           П1 = 356900

А2 = 2861431                                                      П2 = 1261653+2626+312 = 1264591

А3 = 16158+22472 = 38630                              П3 = 7098546

А4 = 9468255                                                     П4 = 197390223

 

 

На предприятии величина долгосрочных пассивов значительно превышает величину медленно реализуемых  активов. Причем за 2012 год разница между ними выросла с 7 053 865 до 7 059 916. Это произошла в результате увеличения долгосрочных пассивов и одновременном уменьшении медленно реализуемых активов.

 

 

 

 

 

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Ликвидность - способность  активов превращаться в деньги быстро и легко,  сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Чем быстрее актив  можно перевести в денежную форму  без ощутимых потерь своей текущей  рыночной стоимости, тем большую  ликвидность он имеет. Для оценки ликвидности организации в финансовом анализе рассчитываются коэффициенты ликвидности - показатели способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Нормальное значение в пределах 0,2 - 0,5.Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кал = (ДС+КФВл)/КО

 

Кал 2011 = (190428409+3313525)/ 197390223 = 0,98

Кал 2012 = (248046661+2808446)/ 258625298 = 0,96

За счет высоколиквидных активов предприятие в 2011 году могло покрыть 98% своих текущих обязательств, а в 2012 году - 96% своих текущих обязательств.

 

2. Коэффициент критической ликвидности - финансовый коэффициент, который отражает отношение высоколиквидных текущих активов и краткосрочных обязательств (текущих пассивов). Нормативное значение коэффициента критической ликвидности – 1.

Кк 2011 = (190428409+3313525+2861431)/ 1621180  = 121,3

Кк  2012= (248046661+2808446+2308709)/ 1317213  = 192,1

За счет наиболее ликвидной части активов в 2011 году предприятие могло покрыть 121,3% своих текущих обязательств, а в 2012 году уже 192,1% своих текущих обязательств.

 

 

 

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. должен находиться в пределах 1,75—5. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Ктл =ОбА/КО

Ктл 2011 = 196642005/1621180= 121,3

Ктл 2012  = 253202800 /1317213= 192,2

Величина активов в 2011 году перекрывает величину текущих обязательств в 121,3 раза. Показатель значительно выше нормы. В 2012 году значение коэффициент выросло на 70,9 и стало 192,2, что также значительно выше нормы.

 

4. Коэффициент независимости

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих  организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Кн =СК/К

Кн 2011 = 197390223/206110260= 0,96

Кн 2012 = 258625298/267035370 = 0,97

На конец 2011 года собственные средства предприятия составляли 96% капитала. За 2012 их доля увеличилась на 1%  и составила 97% капитала.

 

5. Коэффициент обеспеченности характеризует достаточность у

предприятия собственных  оборотных средств, необходимых  для финансовой устойчивости. Относится  к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Косс= ЧОА/ОбА

Косс 2011= (197390223-9468255)/ 196642005 = 0,95

К2012= (258625298-13832570)/ 253202800 = 0,97

За счет собственного капитала в 2011 году было сформировано 95% всех оборотных  активов. В 2012 году собственный капитал составил уже 97%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой  стабильного положения организации. Финансовая устойчивость — составная  часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

 

1. Коэффициент финансовой независимости 

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Кн =СК/К

Кн 2011=197390223/206110260= 0,96

Кн 2012=258625298/267035370= 0,97

На конец 2011 года собственные средства предприятия составляли  96% капитала. За 2012 их доля увеличилась на 1%  и составила 97% капитала.

 

2. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) - это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала. Нормальное значение меньше 1,5

Ккп=ЗК/СК

Ккп 2011=(7098858+1621180)/ 197390223= 0,04

 

Ккп 2012=(7092859+1317213)/ 258625298= 0,03

За исследуемый период деятельность предприятия стала  менее зависима от величины заемного капитала.

 

3. Коэффициент финансовой устойчивости - характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности. Нормативное значение 0,6.

Кфу=(СК+ДКО)/ВБ

Кфу2011= (197390223+7098858)/ 206110260= 0,992

Кфу2012= (258625298+7092859)/ 267035370= 0,995

Предприятие финансово устойчиво, причем его финансовая устойчивость за 2012 год возросла.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ рентабельности организации.

 

В системе показателей  эффективности деятельности предприятий  важнейшее место принадлежит  рентабельности.

    Рентабельность  представляет собой такое использование  средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

1. Экономическая рентабельность (рентабельность капитала и активов)

Экономическая рентабельность представляет собой наиболее общую  относительную характеристику эффективности  использования заемных средств.

Рк=П/К

Рк2011.= 247/206110260*100% = 1,2%

Рк.2012= 13335/267035370*100% = 0,004%

В 2011 году на 1 руб. вложенных средств приходилось 1,2 коп. прибыли, а в 2012 году всего 0,004 коп. прибыли.