Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Февраля 2013 в 16:50, курсовая работа
Цель исследования – проанализировать экономическую деятельность ОАО «Монтажно-наладочное управление «Элеватормельмонтаж».
Объектом исследования является ОАО «Монтажно-наладочное управление «Элеватормельмонтаж».
Предмет исследования – финансовая отчетность ОАО «Монтажно-наладочное управление «Элеватормельмонтаж»
Исходя из поставленной цели в настоящей работе должны быть решены следующие задачи:
— проанализировать основные средства предприятия;
— проанализировать оборотные средства предприятия;
— провести анализ рентабельности и рассчитать точку безубыточности.
Из табл. 2.1 видно, что за анализируемый период увеличивается дебиторская, задолженность платежи по которым должны поступить до 12 месяцев как в структуре, так и в сумме, за 2007-2011 гг. рост составил 9651 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией. Увеличивается отвлечение средств, в форме этого вида дебиторской задолженности, из оборота предприятия.
В структуре оборотных активов наибольший удельный вес в 2011 г. занимает дебиторская задолженность, а в 2010 г. – запасы.
Динамика структуры оборотных активов представлена на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Динамика структуры оборотных активов
Увеличивается косвенное кредитование средствами данного предприятия других предприятий. Предприятие несет убытки от обесценивания дебиторской задолженности.
Таблица 2.2
Динамика структуры запасов
Показатели |
2009 |
2010 |
2011 | |||
абс. величины |
уд. вес,% |
абс. величины |
уд. вес,% |
абс. величины |
уд. вес,% | |
Сырье и материалы |
524 |
44,7 |
597 |
46,4 |
650 |
47,2 |
Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) |
160 |
13,7 |
186 |
14,5 |
208 |
15,1 |
Готовая продукция и товары |
487 |
41,6 |
504 |
39,2 |
519 |
37,7 |
Итого запасов |
1171 |
100 |
1287 |
100 |
1377 |
100 |
Таким образом, из табл. 2.2 видно, что в структуре запасов наибольший удельный вес занимают сырье и материалы (47,2% в 2011 г.), готовая продукция и товары для перепродажи в 2011 г. составляли 37,7% от общей суммы затрат.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.
Таблица 2.3
Коэффициенты оборачиваемости
Наименование показателя |
за 2010 |
за 2011 |
изменение |
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты |
6.775 |
7.24 |
0.465 |
2. Продолжительность оборота капитала (Д2), дни |
53 |
49 |
-4 |
3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3), обороты |
16.158 |
16.957 |
0.799 |
4. Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни |
22 |
21 |
-1 |
5. Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5), коэф. |
0.419 |
0.427 |
0.008 |
6. Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8), обороты |
10.822 |
10.993 |
0.171 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 4 и составила 49 дня.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств уменьшилась до -1 дней. За счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 5232.9 тыс. руб. Величина высвобождаемых из оборота оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости составила -2009.4 тыс. руб.
Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В Элеватор этот показатель больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 10.993 руб. выручки от продаж.
Таблица 2.4
Показатели управления материальными запасами
Наименование показателя |
за 2010 |
за 2011 |
изменение |
1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты |
27.829 |
34.191 |
6.362 |
в том числе: |
27.855 |
34.685 |
6.83 |
2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни |
12.936 |
10.529 |
-2.407 |
в том числе: |
12.924 |
10.379 |
-2.545 |
3. Доля запасов в
общей величине оборотных |
0.581 |
0.496 |
-0.085 |
4. Доля сырья и материалов
в общей величине запасов (Д16) |
0.999 |
0.986 |
-0.013 |
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль материальных запасов возросла на 6.362 руб. и составила 34.191. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, увеличился до 34.685 руб., а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, не изменился. Срок хранения запасов снизился на 2.407 дня.
В прошлом периоде доля запасов и затрат в общей величине оборотных активов составляла 58.1 %, из них сырье и материалы – 99.9 %.
Материальная составляющая в структуре оборотных активов отчетного периода занимала 49.6 %, из них сырье и материалы – 98.6 %.
Таблица 2.5
Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Наименование показателя |
за 2010 |
за 2011 |
изменение |
1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) |
42.488 |
40.496 |
-1.992 |
в том числе: |
42.488 |
40.496 |
-1.992 |
2. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни |
8.5 |
8.9 |
0.4 |
2.1. Срок оборачиваемости
краткосрочной дебиторской |
8.5 |
8.9 |
0.4 |
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Д25), обороты |
26.424 |
29.027 |
2.603 |
4. Период погашения
кредиторской задолженности ( |
13.6 |
12.4 |
-1.2 |
5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27), коэф. |
0.622 |
0.717 |
0.095 |
6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) |
413.499 |
198.686 |
-214.813 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Увеличение срока расчетов с покупателями на 0.4 дня привело к привлечению в оборот дополнительные свободных денежных средств в результате оттока денежных средств за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на -1.992 оборота. При этом срок оборачиваемости долгосрочных средств в расчетах возрос на дня, а срок оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности остался неизменным.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный отток денежных средств организации возник в связи с сокращением срока погашения кредиторской задолженности на -1.2 дня. Это говорит о сокращении объема финансирования, связанного с уменьшением срока кредитования, что и изменяет величину оттока денежных средств. Однако данная ситуация может привести к ложному снижению платежеспособности и ликвидности организации.
При этом дебиторская задолженность превышает кредиторскую на -28.3%.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает скорость оборота наличности. Скорость оборота денежных средств снизилась до 198.686 оборота в год за счет роста балансовых остатков денежных средств.
Проведем анализ динамики рассчитанных показателей в п.2.2 и сведем их в табл.2.6.
Таблица 2.3
Коэффициенты оборачиваемости
Наименование показателя |
2010 |
2011 |
Изменение | |
абсолют |
относит | |||
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты |
6,775 |
7,24 |
0,465 |
106,9 |
Продолжительность оборота капитала (Д2), дни |
53 |
49 |
-4 |
92,5 |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3), обороты |
16,158 |
16,957 |
0,799 |
104,9 |
Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни |
22 |
21 |
-1 |
95,5 |
Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5), коэф. |
0,419 |
0,427 |
0,008 |
101,9 |
Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8), обороты |
10,822 |
10,993 |
0,171 |
101,6 |
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты |
27,829 |
34,191 |
6,362 |
122,9 |
в том числе: |
27,855 |
34,685 |
6,83 |
124,5 |
Оборачиваемость сырья, материалов и других аналогичных ценностей (Д10), обороты | ||||
Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни |
12,936 |
10,529 |
-2,407 |
81,4 |
в том числе: |
12,924 |
10,379 |
-2,545 |
80,3 |
Продолжительность оборота сырья и материалов (Д13), дни | ||||
Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15), коэф. |
0,581 |
0,496 |
-0,085 |
85,4 |
Доля сырья и материалов в общей величине запасов (Д16), коэф. |
0,999 |
0,986 |
-0,013 |
98,7 |
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты |
27,829 |
34,191 |
6,362 |
122,9 |
в том числе: |
27,855 |
34,685 |
6,83 |
124,5 |
Оборачиваемость сырья, материалов и других аналогичных ценностей (Д10), обороты | ||||
Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни |
12,936 |
10,529 |
-2,407 |
81,4 |
в том числе: |
12,924 |
10,379 |
-2,545 |
80,3 |
Продолжительность оборота сырья и материалов (Д13), дни | ||||
Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15), коэф. |
0,581 |
0,496 |
-0,085 |
85,4 |
Доля сырья и материалов в общей величине запасов (Д16), коэф. |
0,999 |
0,986 |
-0,013 |
98,7 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) |
42,488 |
40,496 |
-1,992 |
95,3 |
в том числе: |
42,488 |
40,496 |
-1,992 |
95,3 |
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (Д20), обороты | ||||
Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни |
8,5 |
8,9 |
0,4 |
104,7 |
Срок оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (Д23), обороты |
8,5 |
8,9 |
0,4 |
104,7 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (Д25), обороты |
26,424 |
29,027 |
2,603 |
109,9 |
Период погашения кредиторской задолженности (Д26), дни |
13,6 |
12,4 |
-1,2 |
91,2 |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27), коэф. |
0,622 |
0,717 |
0,095 |
115,3 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) |
413,499 |
198,686 |
-214,813 |
48,0 |
Любому предприятию, в процессе финансово-хозяйственной деятельности, жизненно необходимо грамотно и рационально управлять своими оборотными средствами, в связи с чем, руководители сталкиваются с массой проблем. От того, как они смогут разрешить эти проблемы, и зависит долголетие и процветание их компании.
Целью качественного использования оборотных средств является обеспечение долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Эта цель достигается путем определения объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и их соотношения, а также проведения мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств. Поскольку оборотные средства не только служат источником затрат во время производственно-коммерческого цикла, но и осуществляют расчетно-платежную функцию, то считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные обязательства.
Эта установка имеет стратегический характер: с позиции повседневной деятельности необходимо поддержание оборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. В этой связи важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса. При этом нужно учесть, что в случае необходимости срочного погашения задолженности, которая будет происходить в первую очередь за счет оборотных активов, их стоимость, вероятно, придется понизить, поскольку продавцу всегда приходится понижать цены на свой товар, чтобы продать его быстрее. Кроме того, после погашения долгов предприятие должно располагать некоторой суммой оборотных активов для продолжения производственно-хозяйственной деятельности. Перечисленные причины способствуют наращиванию суммы оборотных средств.
Однако, увеличение суммы оборотного капитала приводит к росту прибыли лишь до определенного уровня.
Действительно, если сумма оборотного капитала ниже обусловленной условиями хозяйствования потребности, то производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда — возможная нехватка средств, сбои в работе и, как результат, низкая прибыль, а то и вообще ее отсутствие. При увеличении оборотного капитала сбои прекращаются, расширение производства способствует снижению себестоимости как за счет уменьшения стоимости закупленных сырья и материалов в случае увеличения их количества в каждой партии (чем больше партия закупленного материала, тем, как правило, ниже его цена), так и за счет снижения суммы постоянных расходов в себестоимости единицы продукции. Все это приводит к росту прибыли. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала она становится максимальной. Однако дальнейшее необоснованное наращивание оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие активы, и нести излишние издержки их формирования, что повлечет, безусловно, снижение прибыли. К таким издержкам можно отнести заготовительные, складские и т.п. расходы для создания запасов, обесценение денежных средств и дебиторской задолженности под воздействием инфляции. Таким образом, формирование и использование оборотного капитала сопряжено с рисками экономических потерь как в случае нехватки оборотных средств на предприятии, так и в случае наличия их излишков.