Аренда и лизинг как формы хозяйствования и лучшего использования капитала

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

 

В настоящее время большинство российских предприятий не имеет достаточной суммы собственных денежных средств, для приобретения современного производственного оборудования и иного имущества, необходимого для осуществления предпринимательской деятельности и поддержания конкурентоспособности продукции. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств. В современных условиях помимо традиционного банковского кредита есть две альтернативы: аренда и лизинг.

Начиная со второй половины этого десятилетия, лизинг пытаются внедрять в хозяйственную практику и одновременно занимаются его изучением. Объём рынка лизинга в России с каждым годом растет, растет и количество заключенных договоров. Из-за последствий финансового кризиса наблюдался только один спад рынка в 2009 г.

Несмотря на активное развитие лизинга в России, к настоящему времени ситуация сложилась так, что существуют значительные расхождения в описании лизинга в зарубежной и отечественной литературе. За текущее десятилетие защищено несколько десятков кандидатских диссертаций и вышло достаточно большое количество малотиражных изданий посвященных лизингу. Однако общепризнанного описания лизинга в России в настоящее время нет. Сегодня нельзя говорить об удовлетворительной теоретической разработке лизинговой формы капиталовложений в России и адекватности знаний отечественными специалистами-практиками этого финансового инструмента. Зарубежная хозяйственная практика убеждает в том, что возникающие по лизингу взаимоотношения имеют под собой достаточно прочную экономическую основу, а отечественная экономическая теория пока этой основы не приводит. Также следует подчеркнуть, что достаточной практики лизинга в России еще нет, а уже имеющаяся во многих эпизодах демонстрирует несостоятельность ее создателей.

Цель данной курсовой работы - определить условия, при которых экономически оправдано применение аренды и лизинга как способ использования капитала и как форма хозяйствования.

Для раскрытия темы необходимо решить следующие задачи?

1. Определить экономическую сущность лизинга.
2. Определить цели применения аренды и лизинга.
3. Определить преимущества аренды и лизинга.
4. Определить экономическую выгоду от аренды и лизинга.
5. Определить от чего зависит экономическая выгода от аренды и лизинга.
6. Определить метод(ы) расчета лизинговых платежей.

Объектом  исследования является аренда и лизинг.

Предмет изучения - комплекс финансово-имущественных отношений, сопутствующих арендным и лизинговым операциям.

 

1. Теоретические аспекты аренды и лизинга

1. АРЕНДА

 

Аре́нда (лат. arrendare — отдавать в наём) — форма имущественного договора, при которой собственность передаётся во временное владение и пользование или во временное пользование арендатору за арендную плату. Например, в сельском хозяйстве и добывающих отраслях оплачивается временное пользование землей или недрами. Включает земельную ренту, амортизацию процента за пользование материальными активами. Плоды, продукция и доходы, полученные арендатором в результате использования арендованного имущества в соответствии с договором, являются его собственностью.

1. ОБЪЕКТ АРЕНДЫ

 

Объектом аренды признаются движимые и недвижимые вещи, в том числе: земельные участки, предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие вещи, не теряющие своих натуральных свойств в процессе их использования (такие вещи называются непотребляемыми). Договор аренды должен чётко определить конкретное имущество, сдаваемое в аренду. То есть данные, позволяющие индивидуализировать объект аренды, должны быть непосредственно указаны в договоре. Запрещается сдавать в аренду предприятия оборонных отраслей, связи, транспорта, предприятия топливно-энергетического комплекса, здания государственных банков и т. д.¹

2. ФОРМА ДОГОВОРА

 

Договор аренды в РФ должен быть заключён в письменной форме, если он заключён на срок более одного года и если хотя бы одной из сторон договора является юридическое лицо, независимо от срока договора. Договор аренды недвижимого имущества подлежит государственной регистрации (регистрация договора осуществляется в соответствующем территориальном органе Федеральной регистрационной службы).

3. СТОРОНЫ ДОГОВОРА

 

Арендодатель (лессор) — физическое или юридическое лицо, которое предоставляет имущество арендатору за плату во временное пользование и владение или во временное пользование. Сдавать в аренду имущество может только его собственник или лицо, управомоченное на это собственником либо законом.

Арендатор (лесси, посессор, рентер, тенант) — физическое или  юридическое лицо, заключившее договор  аренды с другой стороны и оплачивающее пользование и владение или пользование  предоставленным имуществом арендодателю. К арендатору гражданское законодательство не предусматривает каких-либо требований и ограничений (за исключением гражданской дееспособности, как и к иным субъектам гражданско-правовых отношений).

4. СРОК АРЕНДЫ

 

По законам РФ срок договора аренды устанавливается соглашением сторон и фиксируется в договоре. Если же срок в договоре не определён, то такой договор считается заключённым на неопределённый срок. Такой случай позволяет сторонам договора в любое время отказаться от его исполнения, но заранее предупредив об этом другую сторону за один месяц, а при аренде недвижимого имущества за три месяца.

Бессрочный: срок договора не определён соглашением сторон;

Долгосрочный: 5- 20 лет;

Среднесрочный: 1-5 лет;

Краткосрочный: до 1 года.

5. ВИДЫ АРЕНДЫ

 

В соответствии с законами РФ аренда может различаться по видам: собственно аренда, субаренда, наем, поднаем. Также в российском законодательстве отдельно оговариваются особенности аренды для различных видов движимого и недвижимого имущества: прокат движимого имущества, аренда транспортных средств, аренда зданий и сооружений, аренда предприятий, финансовая аренда (лизинг).

1.2 ЛИЗИНГ

1.2.1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА

 

Английское слово «leasing» - производное от другого, более широко применяемого английского слова «lease», которое переводится как "аренда". Как самостоятельная единица английского языка, слово «leasing» служит для наименования отношений берущих начало от аренды, но отличных от нее, иначе не было бы необходимости в появлении нового слова. Изначально слово «leasing» обозначает не тоже самое, что «lease» в английском языке.

Русское слово «лизинг» происходит от английского слова «leasing». Новое слово в русском языке возникло из-за отсутствия возможности дословного перевода и в виду того, что сразу не было найдено подходящих синонимов.

Лизинг - слово, значение которого объясняется по понятиям из настоящего законодательства. В законе РФ есть понятие о том, что "лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга"², а определения лизинга нет. Из понятий в законе и комментариев к ним не следует понимания значения слова лизинг, поскольку из делового английского языка было перенято только само слово - без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство. В ГК РФ договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге сведений не приводится.

Лизинг, прежде всего, следовало бы определить как "неарендное содержание в арендной форме" или как "неарендные экономические отношения, оформленные договором аренды"³.

1.2.1.1 ФОРМА И СОДЕРЖАНИЕ ЛИЗИНГА.

 

Согласно ГК РФ, экономическая  суть договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной  деятельности арендатора. С точки зрения арендодателя, это инвестиции, при которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое для его производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за собой право собственности на это имущество, он передает его во владение и пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции.⁴

В понимании лизинга  присутствует как минимум два  аспекта: юридический и экономический. По существу изложенного выше, в  широком значении под лизингом следует  понимать весь комплекс возникающих  имущественных отношений, связанных с приобретением имущества и последующей передачи его в аренду.

Есть существенные различия в определениях лизинга и аренды. Пожалуй, главное из них состоит  в том, что лизинговые отношения  выходят за рамки арендных отношений.

Определение лизинга  как комплекса имущественных отношений можно считать основополагающим.

Сделка финансового  лизинга  - это сделка, включающая следующие характеристики:

• арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь в первую очередь на опыт и суждения арендодателя;
• оборудование приобретается арендодателем в связи с договором лизинга, который, и поставщик осведомлен об этом, заключен или должен быть заключен между арендодателем и арендатором;
• периодические платежи, подлежащие уплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом всей или существенной части стоимости оборудования.

Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие  особенности:

• срок лизинга; как правило, он приближается к сроку полной амортизации предмета лизинга;
• предмет лизинга; обычно это машины, оборудование, сооружения производственного назначения и транспортные средства;
• покупка арендодателем имущества, исходя из потребностей арендатора.

Исходя из своей экономической  сущности, лизинг представляет собой  вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает вознаграждение в виде комиссионных - тем самым обеспечивается принцип платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки.

Таким образом, если рассматривать  лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды. Поэтому в экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем арендатору в форме передаваемого в пользование имущества. Субъектами кредитных отношений здесь выступают, в лице заемщика - арендатор, а в лице кредитора - лизингодатель. Объектом кредита являются элементы основного капитала.

В то же время, существуют различия между лизингом и другими, похожими, кредитными отношениями. По форме организации ссужаемой  стоимости лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, но между ними имеются принципиальные отличия. Прежде всего, это касается отношений собственности при коммерческом кредите и лизинге. При коммерческом кредитовании, передавая в пользование товары, одновременно передают и право собственности объект кредита, то есть на товар. В собственность поступает потребительская стоимость товара, оплата которого отсрочена во времени.

При лизинге право  пользования имуществом отделяется от права собственности. Лизингодатель  сохраняет за собой право владения имуществом, передавая право его использования арендатору. За обладание правом использования имуществом арендатор производит согласованные с лизингодателем арендные платежи. После окончания срока лизинга объект может быть передан в собственность арендатору, либо остаться в собственности лизингодателя.

Характеризующая лизинг аренда основного капитала, а так  же вытекающая из сроков лизинговой операции долгосрочная форма кредитования, указывают  на то, что по внешней форме лизинг схож с инвестициями. Под инвестиционными операциями понимают операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год, что вполне соответствует долгосрочному кредиту, имеющему место при проведении лизинговых операций. Принято различать следующие виды инвестиций:

• инвестиции в физические активы;
• инвестиции в денежные активы;
• инвестиции в нематериальные активы.