Валютные операции

По договору банковского  вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую  для нее денежную сумму (вклад), обязуется  возвратить сумму вклада и выплатить  проценты на нее на условиях и в  порядке, предусмотренных договором.

Из таблицы 2 видно, что  значительная часть 82% в структуре  пассивных операций составляют привлечение  депозитов физических лиц. Так, на 01.01.2007 год депозиты физических лиц составляли 5,3 млн. руб., на 01.01.2010 год составляют 19 млн. руб. Так же увеличились деньги на счетах предприятий, организаций  и на 01.01.2010 года составляют 2,7 млн. руб. Вместе с тем значительно сократилась продажа ценных бумаг. Получение кредитов от других банков увеличилось с 288 тыс. руб. (01.01.2007 г.). до 1536 тыс. руб. (01.01.2010)(Приложение 3, табл.2, приложение 4, рис.2).

Активные операции - использование  созданных валютных резервов (выдача кредитов в иностранной валюте, покупка  за иностранную валюту ценных бумаг, номинованных в национальной валюте).

Активные операции по размещению валютных средств на   внутреннем рынке включают в себя следующие  виды:

1) выдача кредитов:

физическим лицам;

юридическим лицам.

2) размещение кредитов на межбанковском рынке.

3) покупка за иностранную валюту ценных бумаг, номинованных в национальной валюте.

Эти операции являются основными  для «Азиатско-Тихоокеанского Банка» (ОАО) обслуживании клиентов банка. Структуру этих операций рассмотрим в таблице 3 (Приложение 5).

Исходя из таблицы 3 большие  изменения произошли в структуре активных валютных операций. Банк менее доходообразующие работающие активы в виде средств на счетах в территориальном центре сумел перераспределить в более доходообразующие в виде кредитов населению и юридическим лицам. Кредиты населению возросли с 1,1 млн. руб. на 01.01.2004 г. до 10 млн. рублей на 01.01.2007 года. Кредиты юридическим лицам на конец анализируемого периода составляют 2,3 млн. рублей. Вместе с этим снизились вложения в ценные бумаги в 2,8 раза (Приложение 6, рис.3).

В таблице 4 (Приложение 7)  приведена динамика проведения валютно-обменных операций, операций с дорожными чеками и банковскими пластиковыми карточками «Азиатско-Тихоокеанского Банка" (ОАО) на начало 2007-2009 гг.

Из таблицы видно, что  по сравнению с 2007 и 2009 гг. объем проведения всех видов валютных операций заметно увеличился исходя из данных за 2009 год. Боле подробно изменения объема проведения валютных операций можно увидеть на рис.4 (Приложение 8).

Став владельцем одной  из предлагаемых карт можно получить наличные деньги, воспользовавшись широкой  сетью банкоматов и пунктов выдачи наличных средств.

Банк предлагает предприятиям и организациям проводить начисление, выплату заработной платы и прочих доходов с помощью пластиковых  карт. Использование банковских пластиковых  карт очень удобно, потому что оно  позволяет значительно сократить  расходы, связанные с  выдачей  заработной платы персоналу за счет экономии средств, связанных с осуществлением кассовых операций.

Используя международные  пластиковые карты, клиент имеет  уникальную возможность расплачиваться на предприятиях торговли и сервиса  в любой валюте, в любой стране мира.

 

 

2.3. Мероприятия по повышению  доходности валютных операций

 

На основании проведенного в данной работе анализа валютных операций предлагаются следующие пути по повышению доходности валютных операций банка:

- операции по выполнению форвардных контрактов на приобретение-продажу валюты;

- оптимизация процентных ставок по валютным депозитам и кредитам;

- технологии проведения срочных операций

- оптимизация работы банковских пунктов обмена валют.

Рассмотрим целесообразность и доходность использования в  банковской практике наиболее доходных из предлагаемых мероприятий.

Операции по выполнению форвардных контрактов на приобретение-продажу  валюты.

Содержание приведенной  услуги сводится к следующему. На день продажи форварда клиенту предлагается заплатить незначительную часть  денежных средств за возможность  через определенное время купить у банка валюту по предварительно обусловленному курсу или же продать  ему валюту на таких же условиях. Сумма, которую платит клиент на момент продажи, называется комиссией или  банковским доходом. К моменту выполнения форварда содержание операции сводится к обычной неторговой операции. Клиент также вносит определенный задаток  подтверждения серьезности намерений  на период между продажей и выполнением  форварда.

Выгода банка при осуществлении  данной услуги является двойной:

- привлекаются бесплатные денежные средства;

- возникает возможность практически полностью спланировать работу в неторговых операциях, поскольку известно, сколько и по какому курсу следует продать (купить)  иностранную валюту через определенный период времени.

Следует также  помнить, что осуществление этих операций связано с определенным риском для «Азиатско-Тихоокеанского Банка» (ОАО) – возможно резкое изменение курса против предварительно запланированного и придется продавать или покупать валюту на невыгодных для себя условиях. Минимизировать этот риск возможно, применяя такие методы:

- рассчитать  форвардные курсы, использовав специальную технологию;

- четко вести платежный календарь по этим обязательствам;

- проводить полнопрофильные «форвардные неторговые операции, согласовывая отдаленные обязательства по приобретению и продаже валюты».

Операция  с форвардом имеет определенные особенности. Она предусматривает  со стороны банка и со стороны  покупателя (юридического или физического  лица) покупку права приобретения (продажи) валютных ценностей  (форварда) на оговоренную условиями форварда дату с фиксацией цены реализации на момент заключения (продажи) форварда.

Покупатель  форварда  имеет право отказаться от приобретения (продажи) валюты или  право на перепродажу форварда третьим  лицам.

Держателем  форварда может выступать как  физическое, так и юридическое  лицо, но реализовать свое право  на  покупку (продажу) иностранной  валюты может лишь физическое лицо.

Держатель форварда может реализовать свое право  на приобретение (продажу) валюты лишь в срок, определенный при заключении форварда. В случае не реализации держателем своего права на приобретение (продажу) валюты в определенный форвардом  срок последний теряет свою силу и  уже не является обязательным для  выполнения банком.

Оптимизация процентных ставок по валютным депозитам и кредитам.

Ценовая конкуренция заключается  в предоставлении наиболее выгодных финансовых условий по аналогичным  услугам. Например, самые высокие  процентные ставки или самые низкие тарифы. Использование этого вида конкурентной борьбы  дает достаточно быстрые и хорошие  результаты.

Несомненно, одним из наиболее важных и решающих факторов, стимулирующих  клиентов к сбережению ресурсов именно в этом банке является размер процентной ставки по депозиту, режим начисления процентов и т.п., то есть процентная политика банка.

Размер депозитного процента устанавливает коммерческий банк самостоятельно, исходя из учетной ставки ЦБ РФ, состояния  денежного рынка и собственной  депозитной политики.

Другим видом расчета  дохода являются сложные проценты (начисление процента на процент). В этом случае по истечении расчетного периода  на сумму вклада начисляется процент и полученная величина присоединяется к сумме вклада. Таким образом, в следующем расчетном периоде процентная ставка применяется к новой возросшей на сумму начисленного ранее дохода базе. Сложные проценты целесообразно использовать в том случае, если фактическая выплата дохода осуществляется по окончании срока действия вклада.

Привлекательным для вкладчиков является применение процентной ставки, прогрессивно возрастающей в зависимости  от времени фактического нахождения средств во вкладе. Такой порядок  начисления дохода стимулирует увеличение срока хранения средств и защищает вклад от инфляции.

Рассмотрим пример покупки  банком безналичной иностранной  валюты на условиях «СПОТ».

Операции, проводимые на условиях спот, - это операции с датой валютирования не позднее, чем на второй рабочий день после заключения договора.

Купля/продажа валют между  участниками валютного рынка  осуществляется, как правило, фиксированными объемами (лотами).

Размер минимального торгового  лота равен 100 000 единиц первой валюты котировки, для простоты будем говорить о  долларах США. Банки и финансовые компании оперируют объемами в несколько  миллионов, а иногда и несколько  сотен миллионов долларов.

Если оперировать на рынке  реальной сотней тысяч, то в действительности доходность от спекулятивных операций будет составлять в лучшем случае 30 – 40 % годовых, что, вообще говоря, тоже очень неплохо.

При этом существует механизм маржевой торговли, который позволяет повысить доходность до 5 - 20 % процентов в месяц, в зависимости, как уже говорилось, от конъюнктуры и квалификации торгующего.

Суть маржевой торговли состоит в том, что банки и брокерские конторы, предоставляющие услуги для клиентов по проведению конверсионных операций, проводят их при наличии средств на счете клиентов, существенно меньших, чем требуемый объем рыночного лота. Для того чтобы оперировать объемом средств в 100 000 долларов, на торговом счете достаточно иметь 10 000 долларов. Брокерская контора будет, таким образом, совершать операции по указанию клиента на сумму в 10 раз большую, чем денег у него на счету. Это и есть принцип маржевой торговли или торговли "с плечом". В данном случае "плечо" - соотношение между объемом сделки и собственными средствами клиента - равно 10 . Обычно на практике его размер колеблется от 20 до 100, в зависимости от конкретных рыночных условий. В данном случае, соответственно, будет расти и доходность этих операций.

Примеры подсчета результатов  сделки:

1. Куплено 1000000 USD против швейцарского франка (CHF), по курсу (PRICE) 1,5550. Затем продано 1000000 USD по курсу (PRICE) 1,5560.

USD	CHF	PRICE
+ 1000000	- 1555000	1,5550
- 1000000	+ 1556000	1,5560
0	+1000

Прибыль составила 1000 швейцарских  франков (примерно 650 долларов США).

 

2. Продано 100 000 USD против  японской Йены (JPY), по курсу 105,15. Затем куплено 100 000 USD по курсу  104,88

USD	JPY	PRICE
- 1000000	+ 10515000	105,15
+ 1000000	- 11488000	104,88
0	+27 000

Прибыль составила 27 000 Йены (примерно 260 долларов).

 

Маржевая торговля с банком дает возможность страховать валютные риски также как известные биржевые инструменты - фьючерс, опцион и варрант, но является более доступной и удобной для клиента.

Таким образом, теоретически все участники сделки имеют возможность  застраховать свои валютные риски и  даже получить дополнительную прибыль  в случае благоприятной для них  динамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования  валютного курса трудно разрешимой в принципе.

 

3 Расчет многофакторной модели, пути совершенствования учета валютных операций коммерческих банков РФ

3.1. Расчет многофакторной  модели

Многофакторная регрессионная  модель позволяет изучить связи  между факторными признаками и результативным показателем и оценить степени влияния факторов на зависимую переменную и друг на друга.

В данном случае анализируем связь  между валютными операциями и  влияющими на них факторами: Х1-период (год); Х2-инфляция (%) ; Х3- объем экспорта в данный период (млрд. тонн). Для данного анализа необходимы следующие данные (приложение 12).

Для оценки степени влияния факторов необходимо найти коэффициенты регрессии. Анализ коэффициентов уравнения  множественной регрессии позволяет сделать вывод о степени влияния каждого из трех факторов на показатель валютных операций. Находить коэффициенты будем по следующему уравнению:

            (1)

Для нахождения коэффициентов составим систему уравнений:                                                                                                                                                             

 

141= 5a + 15b + 47,7c + 4,7d

436=15a + 55b + 125,8c + 13,8d

1316,5=47,7a + 125,8b + 490,91c + 45,45d

1143=4,7a + 13,8b + 45,45c + 4,43d

Найдем коэффициенты регрессии  методом Крамера с помощью матрицы.

Х=   Y=

Находим определители и, соответственно, нужные коэффициенты:

       a=

           = 3,539   b=3,539

              = 1,578   d=1,578

Подставим найденные коэффициенты в первое уравнение системы и найдем коэффициент  с. Таким образом, получаем с = -1,26.

Итак, найденные  коэффициенты регрессии подставляем  в уравнение (1):

Рассчитаем все факторные характеристики вариации для признаков моделей:

Дисперсии:

 

Среднее квадратическое отклонение:

Коэффициент вариации (относительная  характеристика)показывает однородность совокупности если больше 33 процентов то неоднородная совокупность

Частный коэффициент эластичности  показывает,  на  сколько  процентов  в среднем изменяется признак-результат Y с изменением признака-фактора Х на один процент от своего среднего уровня при фиксированном положении других факторов модели. В случае линейной зависимости Э рассчитываются по формуле:

Для определения факторов,  в развитии которых заложены наиболее крупные резервы улучшения изучаемого показателя, необходимо учесть различия в степени варьирования вошедших в уравнение факторов. Это можно сделать с помощью β-коэффициентов, которые вычисляют по формуле: