Валютный рынок РФ

Российский валютный рынок до финансово-экономического кризиса имел более высокие темпы роста, но для него оказалось характерно и более резкое, присущее развивающимся рынкам, снижение ликвидности. Большинство зарубежных рынков в 2010 г. восстановили докризисные объемы торгов, чего, к сожалению, нельзя сказать о российском рынке (табл. 1). Согласно данным Банка международных расчетов (BIS), оборот мирового валютного рынка (FX) в 2010 г. достиг 4 трлн дол. в день, показав за три года 20-процентный рост, российский валютный рынок за этот период, напротив, снизился на 17% - до 41,7 млрд дол., а его доля уменьшилась с 1,2 до 0,8% FX-рынка.

Таблица 3.1

Источник: [3, c. 25].

Рубль торгуется  не только на внутреннем российском рынке, но и за рубежом. Возможность совершать операции с рублем предоставляют различные зарубежные площадки - EBS/ICAP, LavaFX/FXall, Saxo Bank, Deutsche Bank и др. Международные трейдеры могут проводить расчеты в рублях по ценным бумагам через системы Clearstream и Euroclear. С 2001 г. доля торговли рублем на мировом рынке выросла с 0,3 до 0,9%. Хотя объем операций с рублем пока не превышает 1% мирового FX-рынка, ликвидность рублевых инструментов в зарубежных торговых системах имеет очевидную тенденцию к росту.

В октябре 2010 г. на рынке Великобритании среднедневной объем операций спот и своп «доллар США/рубль» достиг 7,7 млрд дол., увеличившись с апреля 2008 г. на 70%. На японском рынке в 2009 - 2010 гг. осуществлялся значительно меньший объем операций с рублем — 10 — 20 млн дол. в день, однако он также имеет тенденцию к росту.

Рублевые операции приобретают  все более трансграничный характер. За два с половиной года доля сделок участников на Лондонском рынке в общем объеме операций с рублем выросла с 9 до 20%.

С начала 2010 г. наблюдается  существенный рост объемов торгов рублем в крупнейшей электронной брокерской системе EBS/ICAP. По данным официальных лиц ICAP, за два года объем рублевых операций вырос с 20 - 30 млн дол. в день в 2008 г. до 800 млн дол. в 2010 г. При этом расширяется перечень рублевых инструментов. Если три года назад 100% рублевого рынка EBS/ICAP составляли операции «доллар США/рубль», то сейчас на них приходится около 79%, 3% составляют сделки «евро/рубль» и 18% - операции на курс бивалютной корзины. Руководство ICAP считает, что у зарубежного рублевого сегмента есть большой потенциал. В 2010 г. регулярные сделки с рублем в торговой системе EBS/ICAP заключали 60 участников, однако в рублевой секции зарегистрировано более 180 компаний, которые в ближайшее время могут начать операции. Согласно прогнозам ICAP, среднедневной объем торгов рублем может достичь 1,5-2 млрд дол. в течение полутора-двух лет.

Рост трансграничных рублевых операций в последние годы связан с либерализацией валютного регулирования. В 2006 - 2007 гг., когда новый Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» отменил многие валютные ограничения, рубль формально вошел в число свободно конвертируемых валют. Однако одной либерализации недостаточно, чтобы рубль стал мировой валютой. Реализация этой задачи зависит от целого ряда фундаментальных факторов: роли России в мировой экономике и развитости национальной финансовой инфраструктуры. Так, интернационализация рубля невозможна без развитого рынка рублевых инструментов. Новые возможности для развития рублевого рынка предоставили нормативные акты, касающиеся размещения ценных бумаг иностранных эмитентов в России: закон об эмиссии российских депозитарных расписок (РДР) (2007) и закон, регламентирующий порядок обращения иностранных ценных бумаг (2009). В 2010 г. на Фондовой бирже ММВБ впервые состоялось размещение рублевых государственных облигаций Республики Беларусь и начались торги российскими депозитарными расписками United company RUSAL Р1с. В феврале и мае 2011 г. Минфин России разместил на мировом рынке дебютные выпуски рублевых еврооблигаций суммарным объемом 90 млрд руб. (3 млрд дол.). По словам бывшего главы Минфина А. Кудрина: «Это одно из крупнейших размещений в мире евробондов в локальной валюте. Это новая черточка рубля, шажок в направлении превращения рубля в резервную валюту». Растет доля рубля в структуре международных требований и обязательств всех основных экономических агентов отечественного финансового рынка. Например, в структуре внешних займов небанковских корпораций за 2007 г. по валютам платежа на рубль приходилось 19%, в 2010 г. - более 27%. Также российский рубль используется в качестве валюты внешнеторговых контрактов со странами СНГ.

Отмечая все позитивные моменты усиления роли рубля на международной арене, необходимо учитывать, что либерализация валютного регулирования и финансовая глобализация неизбежно ведут к усилению конкуренции между российским организованным рынком и мировыми торговыми системами. Сложность задачи построения МФЦ состоит в том, что, расширяя возможности операций с рублем для нерезидентов, необходимо стремиться к тому, чтобы они проводили их с помощью российской, а не зарубежной финансовой инфраструктуры.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Призыв руководства страны к движению российской экономики по инновационному пути развития требует соответствующего понимания и анализа тех прогрессивных процессов, которые имеют место в финансовой сфере. Представляется, что процессы, происходящие в настоящее время на российском валютном рынке, находятся в русле современных мировых тенденций, что позволяет говорить о том, что наш валютный рынок развивается по прогрессивному сценарию, но в условиях растущей конкуренции с зарубежной финансовой инфраструктурой. Реализация перспективных проектов направлена на повышение гибкости и надежности валютного рынка, ведет к снижению издержек, расширению числа участников и должна стать важным шагом на пути к Международному финансовому центру и становлению рубля, как мировой валюты.

Современные тенденции российского  валютного рынка стали актуальными  в связи с увеличением устойчивости отечественной валюты по отношению  к другим валютам. Рубль набирает темпы своей конвертируемости и  это благотворно влияет на всю экономику нашей страны. Также стоит обратить внимание, что современные тенденции российского валютного рынка затрагивают практически все жизненно важные области экономики, причем международного уровня. Интеграция России в систему мирового экономического уровня позволяет сказать, что одной из современных тенденций российского валютного рынка является полное усовершенствование финансовой политики, которая стала набирать рыночную направленность на заключение выгодных сделок валютного характера.

 Современные тенденции  российского валютного рынка  включают увеличение доли сегмента  России на международной экономической  арене. Новая российская история  стала свидетелем достижения  нашей страной максимально высокого  уровня ввоза иностранного капитала, что позволит инвестировать его  часть в развитие тенденций российского валютного рынка. Вся мировая валютная система находится на стадии конкурирования двух валют доллара и евро, но современные тенденции российского валютного рынка позволяют говорить о том, что рубль в скором времени значительно повысит свою конкурентоспособность по отношению к этим валютам и еще более результативно закрепит свои позиции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Дорофеев Б. Ю. “Валютный рынок Российской Федерации: понятие и общая характеристика”. Российский юридический журнал, №2, 2010. С. 57-64.
2. Воронина Л.А., Перова А.Е. “Развитие валютного рынка России в условиях вступления во Всемирную торговую организацию”. Финансы и кредит, №24, 2007. С. 17-23.
3. В. Ю. Мишина, С. В. Москалев, И. Б. Федоренко “Тенденции и перспективы развития российского валютного рынка”. Деньги и кредит, №7, 2011. С. 25-32
4. Куликов А. А. Форекс для начинающих. СПб: Питер, 2008. С. 12
5. Ротару К.В. Проблемы правового регулирования внутреннего валютного рынка РФ: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук: Специальность 12.00.03 / К. В. Ротару; Московская государственная юридическая академия. - М. 2003. С. 8
6. Перекрестова Л. В., Ромаченко Н. М., Сазонов С. П. Финансы и кредит: учеб. пособие, М.: Издательский центр «Академия», 2004. С. 135.
7. Дегтярева О. И. Биржевое дело. М.: Магистр, 2007. С. 28-30.
8. http://www.forexrost.ru/

¹ Куликов А. А. Форскс для начинающих. СПб, 2008. С. 12

² Ротару К. В. Проблемы правового регулирования внутреннего валютного рынка Российской 
Федерации. М., 2003. С. 8

³ Перекрестова Л. В., Ромаченко Н. М., Сазонов С. П. Финансы и кредит: учеб. пособие. М., 
2004. С. 135.

⁴ Дегтярева О. И. Биржевое дело. М., 2007. С. 28-30.