Возникновение и развитие фондового рынка России

Закон запрещает хранить  большую сумму денежных средств  дома. Для того чтобы перспективы  развития рынка стали реальными, также нужно вызвать доверие  граждан к фондовому рынку. Только таким путем перспективы могут  быть более намеченными и возможными к исполнению.

Также в качестве перспективы  планируется смена видов операций на фондовом рынке на электронную, поскольку в этом случае покупатель акций будет получать пакет документов, который удостоверяет надежность сделки. Для этого нужно провести систему удешевления проведения электронных операций и тогда этот вид операций станет более востребованным.

Кроме того, нельзя не отметить и другую перспективу развития российского  рынка – это поиск и привлечение  отечественных инвесторов, которые  смогут не только вложить средства, но и понимать суть происходящей сделки. Часто иностранные инвесторы  не могут подчиняться тем или  иным положениям отечественного фондового  рынка и в этом случае возникают  разногласия. Считается, что с привлечением отечественных инвесторов в большом  количестве таких проблем не возникнет.

Также многие перспективы  развития рынка остаются перспективами, потому что следует решить проблемы развития фондового рынка России, которые подчас становятся серьезным препятствием для заключения многих сделок. То есть можно отметить, что сегодня существуют четко намеченные перспективы, которые могут стать реальностью после решения мелких сопутствующих проблем.

Фондовый рынок, как основной инструмент финансирования преобразований в экономике

Развитие рынка капиталов  и создание механизма их притока  в реальный сектор экономики - одно из важнейших условий подъема  промышленности России. В решении  задачи финансирования деятельности и  развития предприятий свою роль должен выполнить российский финансовый рынок в целом и фондовый рынок как его ключевой сегмент.

Рынок ценных бумаг позволяет  правительствам и предприятиям расширять  круг источников финансирования, не ограничиваясь  самофинансированием и банковскими  кредитами(Объем вложений в ценные бумаги на 1 сентября 2011г. составлял 5 трлн 582,9 млрд рублей.В общем объеме вложений в ценные бумаги 85,8% приходится на рублевые бумаги, 14,2% - на бумаги в иностранной валюте). Потенциальные инвесторы с помощью рынка ценных бумаг - прямо или через финансовых посредников - получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым получая большие возможности для выбора.

Рынок ценных бумаг, обслуживая принципиальную для экономического роста связку “сбережения-инвестиции”  и перелив финансовых ресурсов между  секторами национальной экономики, становится одним из ключевых механизмов в рамках национальной модели экономического роста и повышения благосостояния. (Номинальный объем обращающихся на рынке выпусков государственных ценных бумаг в первом полугодии 2011 г. возрастал и по итогам периода увеличился на 428,0 млрд. руб. в 2010 г. – на 377,6 млрд. руб.)

Рынок ценных бумаг как  инструмент рыночного регулирования  играет важную роль. К вспомогательным  функциям фондового рынка можно  отнести использование ценных бумаг  в приватизации (см. таб.2), антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике.

Источники средств от приватизации государственного и муниципального (миллионов рублей).(Росстат) Таб. 2.

Эффективно работающий рынок  ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению  инвестиционных ресурсов, обеспечивая  их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях (предприятиях, проектах) и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые  не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым  сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг  предоставляет инвесторам возможность  хранить и преумножать их сбережения.

До недавнего времени  функции фондового рынка ограничивались обслуживанием реального сектора  экономики (совершение расчетов и платежей) и мобилизацией необходимых для  этого сектора финансовых ресурсов на рынках ценных бумаг. Однако с середины 90-х годов эта сфера стала  приобретать во многом самостоятельное  значение, возможности финансового  рынка расширились с появлением новых инструментов и операций (так  называемых деривативов), что привело к колоссальному росту операций с ценными бумагами, происходящими вне какой-либо зависимости от развития реального сектора( В 2011 году в мире наибольшую ликвидность показали срочные контракты на фондовые индексы. На их долю пришлось 33,9% мирового объема деривативами. 28,3% оборота заняли фьючерсы и опционы на отдельные акции, а 14% на процентные ставки) .

Современные фондовые рынки, с целью сокращения транзакционных издержек и повышения качества обслуживания участников, становятся все более универсальными. Наряду с классическими финансовыми инструментами - эмиссионными ценными бумагами, на полноценных фондовых биржах активизируется обращение и производных финансовых инструментов.(Самый ликвидный инструмент фондового рынка России – фьючерс на индекс РТС стал самым быстроразвивающимся среди всех срочных индексных контрактов в мире. Объем торгов им за прошлый год вырос на 68,2%, достигнув 377,8 млн контрактов. Валютные контракты «доллар-рубль» и «евро-рубль» попали в число наиболее ликвидных в денежном сегменте, заняв 5-ое и 10-ое места соответственно, а фьючерсы на нефть сорта Brent и золото вошли в «двадцатку» самых ликвидных в своих сегментах) .

Совместное обращение  этих инструментов повышает эффективность  привлечения инвестиций, благодаря  снижению системных рисков предоставлением  возможности страховать портфели активов, а также смещением спекулятивной  составляющей с фондового рынка  на срочный рынок. Присутствие различных категорий участников, уравновешивает различные интересы, распределяет риски между хеджерами и арбитражерами с одной стороны и спекулянтами с другой.

Большинство российских предприятий  реального сектора экономики  имеют организационно-правовую форму  открытого акционерного общества, поэтому  они располагают возможностями  выпускать как акции, так и  облигации. Однако среди российских компаний лишь небольшая часть привлекает инвестиции за счет эмиссии. Для повышения  мотивации вложений в ценные бумаги, потенциальные инвесторы должны иметь более широкий спектр инструментов инвестирования, отлаженную инфраструктуру фондового рынка, налоговые льготы на инвестиции в ценные бумаги, гарантии сохранности своих инвестиций от политических рисков, максимально полную и исчерпывающую информацию об эмитентах, механизм налогообложения прибыли, стимулирующий деловую активность.

Таким образом, дальнейшее развитие и совершенствование инфраструктуры фондового рынка обеспечивает новое  качество экономического роста.