Деньги: сущность и значение в хозяйственной жизни общества

Действительные деньги полностью  исчезли из оборота, господствующее положение заняли кредитные деньги, которые стали выступать в  наличной и безналичной форме. Рост наличных денег, которые обслуживает  население, а в современных условиях к ним часто прибегают и  юридические лица, вызывает нехватку денег в стране. Переход денег  из безналичного оборота в наличный результат жесткой финансовой политики, ведет к расширению уклонения  от уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует  о снижении возможности государства  влиять на реальные хозяйственные процессы.* На денежную массу влияют два фактора: Количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью; Скорость обращения денег, влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении. Она определяется количеством оборота рубля, которое он совершит в процессе выполнении ими функции обращения и платежа за определенный период времени. На скорость обращения денег влияют следующие факторы: циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, структура платежного оборота, уровень процентных ставок за кредит; периодически выплачиваемый доход, равномерность расходования населением своих средств, уровень сбережений и накоплений. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса. Для снижения темпов роста инфляции необходимо: Обеспечить сбалансированность денежной и товарной массы в обращении; Привести в соответствие темпы роста денежного оборота с темпами роста валового национального продукта и национального дохода. Количество денег в обращении (денежная масса) должна соответствовать росту национального продукта и скорости обращения денег.*

Два основных свойства денег - высокая ликвидность и сохранение ценности во времени - не в одинаковой степени представлены в каждом конкретном виде платежных средств. Наличные деньги или депозиты до востребования более  ликвидны, чем сберегательные депозиты, но последние по сравнению с первыми  более выгодны для сохранения ценности, поскольку при отсутствии инфляции они не только сберегают, но и увеличивают ценность. В связи  с этим в денежной статистике всю  денежную массу делят на агрегаты.

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). Являются показателями структуры денежной массы и формируются из различных частей денежного обращения.

Система агрегатов денежной массы представляет собой «матрешку», в которой каждый предыдущий агрегат «вставлен» в каждый последующий.

1. Денежный агрегат М0

В агрегат М₀ входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности.

Разные виды денег и  разные виды денежного обращения позволяют ввести определенную классификацию денег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежного обращения различных стран. В первоначальный агрегат входят наличные деньги и чеки:

М₀ = C + чеки,

где С — начальная денежная масса (cach).

Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты.

Чеки — это документы установленной формы, которые можно либо предъявлять в банк для получения наличных денег, либо непосредственно использовать как платежное средство наряду с наличными деньгами. Использование чеков предполагает наличие текущего счета в банке. В последние два десятилетия универсальным пластиковым заменителем чековой книжки, становится кредитная карточка, занимающая гораздо меньше места в кошельке участника денежного обращения.

2. Денежный агрегат М1

Агрегат М₁ является дополненным агрегатом М₀ и может быть представлен следующим образом:

М₁ = М₀ + средства на расчетных и текущих банковских счетах

Очевидно, что степень  ликвидности банковских вкладов  гораздо ниже, чем в целом по агрегату М₀, поэтому и агрегат М₁менее ликвиден.

Современные деньги М₁ неполноценные, но выполняют функцию денег.

Предствленные ниже признаки агрегата М₁ позволяют ответить на вопрос, почему современные деньги М₁, являясь неполноценными (у них нет внутренней стоимости) и неразменными (золото), тем не менее выполняют все функции денег.

• 1-й признак. Наличные деньги выпускаются в обращение Центральным банком РФ, далее ЦБ РФ принимает меры по сохранению их покупательной способности. Таким образом, наличные деньги — это долговое обязательство ЦБ РФ, то есть ЦБ РФ гарантирует их покупательную способность.
• 2-й признак. Безналичные деньги, числящиеся на текущих расчетах и других счетах до востребования и на срочных счетах. Это долговые обязательства коммерческих банков перед своими клиентами. При этом ЦБ РФ контролирует и регулирует деятельность коммерческих банков, обеспечивая ликвидность коммерческих банков, то есть способность платить по долгам.
• 3-й признак. Находящиеся в обращении банкноты, монеты, безналичные деньги в виде записи на счетах, являются законными платежными средствами. Поэтому они принимаются в оплату догов согласно своим функциям.
• 4-й признак. Современные деньги (в узком смысле слова) удобны и приемлемы для применения людьми.
• 5-й признак. М₁ обладает абсолютной ликвидностью, поэтому М₁ денежные знаки выполняющие функции денег.

3. Денежный агрегат М2

Кроме денег, то есть агрегата   в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Агрегат М₂ дополняет к М₁ срочные вклады:

М₂ = М₁ + срочные вклады.

При срочном вкладе владелец счета на некоторое время передает свои денежные средства в распоряжение банка. В случае необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, но при этом у  клиента могут быть потери (не выплачен процент по вкладу). Это показывает, что срочный вклад — почти  деньги. В условиях РФ уровень ликвидности  агрегата   близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию.

Средства на срочных вкладах  еще более снижают ликвидность  агрегата М₂ по сравнению с М₁ и М₀ и предполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.

4. Денежный агрегат М3

Агрегат М₃ предполагает увеличение агрегата М₂ за счет государственных ценных бумаг:

М₃ = М₂ + государственные ценные бумаги.

Эти бумаги (в основном облигации  государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные  деньги, но все же они могут быть трансформированы в другие виды денег (проданы на открытом рынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы.

Структура денежной массы  постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объема денежной массы — результат влияния  двух факторов:

• изменение массы денег в обращении;
• изменение скорости их оборота.

Изменение скорости оборота

Скорость обращения денег  определяется с помощью косвенных  методов:

Скорость обращения денег в кругообороте доходов = ВВП / Денежная масса (М1 и М2). Данный показатель раскрывает взаимосвязь между ростом экономики и денежным обращением.

Скорость оборота наличных денег = Приход по прогнозу баланса кассовых оборотов / среднегодовая величина денежной массы в обращении.

Оборачиваемость денег в  платежном обороте (показывает скорость безналичных расчетов) = Сумма средств на расчетных, текущих и прогнозных счетах (банковских счетах) / среднегодовую величину денежной массы в обращении.

Изменение скорости оборота  денег зависит от:

• общеэкономических факторов, показывающих, как идет производство, как меняется цикличность экономического развития, рост цен, темпы роста важнейших отраслей экономики;
• монетарных факторов: какова структура платежного оборота (сколько задействовано наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций, развитие взаиморасчетов, уровень процентной ставки по кредиту;
• частоты выплат денег и доходов, уровня сбережений и накоплений, равномерности траты денег.

Влияние инфляции на рост скорости обращения денег объясняется  тем, что покупатели увеличивают  покупки для того, чтобы оградить себя от экономических потерь вследствие понижения покупательной способности  денег.

Делить денежную массу  на  ,  ,  ,   необходимо, если нужно обеспечить государственное регулирование объема денежной массы и не допускать непредвиденной инфляции (рост цен).

При обращении денег важно  не только количество абсолютно ликвидных  денег М1, но и то количество денег М2, которое быстро может превратиться в М1. Также и М3 может при некоторых условиях стать средством платежа М1.

С помощью распределения  денежной массы на агрегаты Центральный  банк РФ оказывает влияние на денежную массу М1, повышая ее или снижая (или сдерживая ее рост).

В случае высокой инфляции ЦБ проводит политику по уменьшению денежной массы М1. Для этого ЦБ продает по поручению правительства государственные ценных бумаги крупного номинала других фирм, банков, т. е. М1 — М3 (денежная масса М1 уменьшается).

Для населения ЦБ РФ продает  ценные бумаги меньшего номинала и  М1 — М2, денежная масса М1 уменьшается.

Правило: если деньги уходят в банковскую систему на срочный вклад или в бюджет, денежная масса М1 уменьшается, деньги покидают сферу обращения М1.

Если ЦБ РФ повысил процент  ставки, по которой проводится кредитование банков, в свою очередь коммерческие банки поднимают процент ставки по срочным вкладам.

Людям (вкладчикам) стало  выгодно делать срочные вклады —  М2 повышается, а М1 уменьшается — инфляция сдерживается.

На срок вклада деньги ушли в распоряжение банковской системы (- М2).

 

 

3. Денежный рынок: спрос и предложение денег. Модель денежного рынка. Равновесие на денежном рынке.

Деньги - важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать  инфляционные процессы, циклические  колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согласованность работы товарного и денежного рынков и т.д.

Денежный рынок - это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента.

На денежном рынке деньги «не продаются» и «не покупаются»  подобно другим товарам. В этом специфика  денежного рынка. При сделках  на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные (быстро реализуемые) средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной  нормы процента. Таким образом, уровень  процентной ставки выступает как  бы «ценой» денег.

Денежный рынок - это часть финансового рынка.

Финансовый рынок разделяется  на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок  краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки.

Учетному рынку относят  тот, на котором основными инструментами  являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных  обязательств (ценные бумаги).

Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.

Валютные рынки обслуживают  международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Здесь происходит купля и продажа валют на основе спроса и предложения (в силу отсутствия общепринятого для всех стран платежного средства).

Рынок капитала охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а  также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и  долгосрочных) и рынок средне- и  долгосрочных банковских кредитов. В  отличие от денежного рынка, где  реализуются высоко ликвидные средства для удовлетворения краткосрочных  потребностей, на рынке капиталов  удовлетворяются долгосрочные потребности  в финансовых ресурсах.

Финансовый рынок можно  рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также делить на национальный и международный. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).