Инвестиционный спрос, теория мультипликатора

 

Сокращение  объемов строительства производственных предприятий на 100 млн. $ означает, что  множество строительных рабочих, субподрядчиков и поставщиков строительных материалов и готовых конструкций столкнутся со снижением своих доходов именно на эту сумму. Учитывая, что величина предельной склонности к потреблению  равна 0,75, эта категория людей  снизит свои расходы на потребление  на 75 млн. $. Эти 75 млн. отражены в таблице 5.6 в строке, отражающей эффект второго  цикла последствий сокращения объема производственного строительства.

Однако  на этом процесс не заканчивается. Снижение расходов на потребление в сумме 75 млн. $, предпринятое строительными  рабочими, ставшими в новых условиях безработными, ведет с неизбежностью  к тому, что множество бакалейщиков, парикмахеров и прочие столкнутся с  падением своих доходов в сумме  тех самых 75 млн. $. Они таким же образом, как это сделали ранее  строительные рабочие, сократят свои расходы  на потребление на 75 центов в расчете  на каждый доллар недополученного дохода. Воспоследовавшее снижение объема потребления  на сумму 56.250.000 $ - результат третьего цикла последствий первоначального  снижения объемов промышленного  строительства.

Следующими  за бакалейщиками и парикмахерами  пострадают обслуживающие их портные  и буфетчики. Потом настанет очередь  бухгалтеров, ведущих счета этих портных и буфетчиков, а заодно и их продавцов угля. Процесс пошел. И так – цикл за циклом, как  это представлено в таблице 5.6. Тем  не менее предел общего сокращения реальных планируемых расходов все-таки существует, поскольку с каждым циклом величина сокращения уменьшается. Если просуммировать ряды, приведенные в  этом примере для неопределенно  большого количества циклов, мы получим в итоге сумму в 400 млн. $, которая включает в себя 100 млн. $ снижения плановых инвестиций в первом цикле и 300 млн. $ снижения расходов на потребление во всех последующих циклах. Таким образом, мы приходим к заключению, что сокращение плановых инвестиций на 100 млн. $ приведет к снижению объема совокупного спроса не на 100, а на 400 млн. $.

Величина  мультипликатора расходов зависит  от предельной склонности к потреблению. Большая предельная склонность к  потреблению приведет к соответственно большему сокращению потребления в  каждом цикле и, естественно, увеличит мультипликатор. Меньшая предельная склонность к потреблению приведет к меньшему сокращению в каждом цикле  и, соответственно, уменьшит величину мультипликатора. Как видим, все  предельно просто. Численное значение мультипликатора расходов для любого заданного значения предельной склонности к потреблению (МРС) может быть исчислено  по следующей формуле:

Мультипликатор  расходов = 1 / (1 – МРС)

Таким образом, очевидно, что если предельная склонность к  потреблению равна 0,75, то мультипликатор равен 4; если она равна 0,9, то мультипликатор возрастает до 10; при равенстве предельной склонности к потреблению 0,5 мультипликатор равен 2 и так далее.

 

6. Теория мультипликатора.

 

Суть  концепции мультипликатора заключается  в том, что между изменениями  автономных инвестиций и валового национального  продукта существует устойчивая зависимость.

Эффект  мультипликатора в рыночной экономике  состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального  дохода, причем на величину большую, чем  первоначальный рост инвестиций. Образно  выражаясь, можно сказать, как камень, брошенный в воду, вызывает круги на воде, так и инвестиции, «брошенные» в экономику, вызывают цепную реакцию в виде роста дохода и занятости.

Кейнсианская  теория определения оптимальных  размеров ВНП, при котором экономика  достигает состояния равновесия, показывает, что при росте инвестиций рост ВНП будет происходить в  гораздо большем размере, чем  первоначально дополнительные инвестиции. Это вытекает из того, что инвестиции приводят к нарастающему эффекту. Помимо первичного эффекта, возникает явление  вторичного, третичного и т. д. эффекта, т. е. влияние затрат в одной сфере  на расширение производства и занятости  других.

Мультипликатор  представляет числовой коэффициент, который  показывает превышение роста дохода над ростом инвестиций. [с.305, 3]

Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд. ден. ед., что привело к росту ВНП на 20 млрд. ден. ед., следовательно, мультипликатор равен 2. Если бы ВНП вырос на 30 млрд. ден. ед., тогда бы мультипликатор был бы равен 3.     ___Приращение ВНП___        _____ВНП_

                             Приращение инвестиций          инвестиций

Возьмем условный пример, иллюстрирующий суть мультипликационного эффекта. Предположим, что население расходует на потребление 80 % получаемого им дохода, а остальные 20 % сберегает. Потребительская функция  тогда имеет вид: С = 0,8 Y.

Пусть объем  инвестиционной деятельности увеличился первоначально на 100 млрд. ден. ед. Это вызовет непосредственное увеличение доходов затронутых этим лиц на такую же сумму. В связи с этим увеличением доходов им придется увеличить свои потребительские расходы. В соответствии со сделанным выше предположением эти расходы возрастут на 100 x 0,8 = 80 млрд. ден. ед. (на 20 млрд. ден. ед. увеличатся сбережения). Такое увеличение спроса отразится на доходах еще какой-то группы лиц, которые тоже увеличатся на эту сумму. Эти лица в свою очередь увеличат свои потребительские расходы на сумму 80 x 0,8 = 64 млрд. ден. ед., что свидетельствует о возрастании на 64 млрд. ден. ед. еще чьих-то доходов, что заставит увеличить потребление еще на 64 x 0,8 = 51,2 млрд. ден. ед. и т. д. Данный процесс будет продолжаться по математически бесконечной цепочке. Однако сумма увеличения дохода будет сходиться к определенному пределу (пределу суммы геометрической прогрессии). В данном примере этот предел легко подсчитать. Общее увеличение дохода составит:

100 + 80 + 64 + 51,2 + … = 100 (1 + 0,8 + 0,8² + 0,8³ + … )=

100 (1/ (1 – 0,8)) = 100 / 0,2 = 500 млрд. ден. ед.

Первоначальное  увеличение инвестиций на 100 млрд. ден. ед. вызвало, таким образом, через посредство мультипликатора пятикратное увеличение дохода. При этом потребительские расходы возросли на 500 x 0,8 = 400 млрд. ден. ед., а сбережения на 500 – 400 = 100 млрд. ден. ед.; т. е. ровно настолько, насколько увеличились инвестиции. Равновесие между сбережениями и инвестициями восстановлено благодаря изменению уровня совокупного общественного дохода. Зададимся вопросом: каков же мультипликатор К в нашем примере и как его можно определить посредством предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению? Он, как видно из формулы, составил 5.

Используя выводы, полученные при исследовании потребления и сбережения, о том, что

МРС + МРS = 1, или МРС = 1 – МРS,

 

Можем записать:                        ____1 __       __1__

1 – МРС         МРS

Таким образом, мультипликатор есть величина, обратная предельной склонности к сбережению, а следовательно,

 

ВНП = ------- x    инвестиций = -------- x    инвестиций

 

До настоящего времени рассматривался эффект мультипликатора, связанный с ростом потребительских  расходов. Однако первоначальные инвестиции воздействуют и на объем занятости. Следовательно, рост спроса на товар  побуждает производителей расширять  производство, закупать оборудование, нанимать рабочих. Таким образом, первоначальные инвестиции в долгосрочном аспекте  дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые  рабочие места и увеличивая ВНП. Для цифровой иллюстрации мультипликатора  приведем простейший пример. Допустим, для организации строительства  дорог государство инвестировало 1 млн. ден. ед. Если МРС, сложившаяся в обществе, равна 0,8, то мультипликатор, т. е. К, составит:                           

                                    ___1___     ___1__     _1_

1 – МРС     1 – 0,8       0,2

Каков же будет  прирост ВНП? Он составит:

Y =   I x K = 1 000 000 x 5 = 5 млн. ден. ед. [с.307, 3]

 

7. Значение мультипликатора.

 

Относительно  небольшое изменение в инвестиционных планах предпринимателей  или планов сбережений домохозяйств может вызвать  гораздо большие изменения в  равновесном уровне ЧНП. Мультипликатор усиливает колебания предпринимательской  деятельности, вызванные изменениями  в расходах.

Заметим, что чем больше МРС (меньше МРS), тем больше будет мультипликатор. Например, если МРС – ¾ и соответственно мультипликатор – 4, то снижение запланированных инвестиций на сумму 10 млрд. $ повлечет за собой снижение равновесного уровня ЧНП на 40 млрд. $. Но если МРС – только 2/3, а мультипликатор – 3, то снижение инвестиций на ту же сумму в 10 млрд. $ приведет к падению ЧНП только на 30 млрд. $. Это наводит на мысль: большая величина МРС означает, что в цепочке последовательных циклов потребления цифровые значения уменьшаются медленно, вследствие чего аккумулируется большое изменение в доходе. И наоборот, небольшая величина МРС (большая МРS) приводит к тому, что вынужденное потребление быстро сокращается, так что суммарное изменение в доходе является незначительным.

 

Теория Кейнса и экономическая политика: возможность практического использования.

Мультипликативный эффект наряду с целым рядом прочих теоретических построений кейнсианства имеет множество применений в  экономической политике. Согласно Кейнсу, внутренняя нестабильность имманентна экономическим системам. Так, весьма незначительное по абсолютной величине изменение объемов плановых инвестиций (или любого другого составляющего элемента реально планируемых расходов) будет усилено действием мультипликативного эффекта и, тем самым, вызовет значительный сдвиг кривой совокупного спроса. Более того, когда этот сдвиг происходит, экономическая система оказывается не в состоянии вернуться к своему естественному уровню реального выпуска, поскольку, как утверждал Кейнс, в ней начисто отсутствует надежный автоматически действующий механизм саморегуляции. Единожды начавшись, депрессия может длиться годами. Именно это и случилось в тридцатые года в США.

Указав  на то, что частный сектор в экономике  обладает имманентной нестабильностью, Кейнс высказал суждение, согласно которому в руках правительства всегда есть достаточный набор эффективных инструментов, с помощью которых экономику можно излечить от этой нестабильности. Главным из этих инструментов Дж. М. Кейнс считал федеральный бюджет. Государственные закупки, подобно плановым инвестициям, также подвержены действию мультипликативного эффекта. Поэтому, полагал Кейнс, если ставшие безработными строительные рабочие смогут вновь получить работу на сооружении, например, автомагистралей или плотин, финансируемом правительством из средств государственного бюджета, то и обслуживающие их бакалейщики, парикмахеры, портные и бармены и прочие также смогут сохранить работу. Несколько менее эффективным, но все же вполне приемлемым средством увеличения объема располагаемого дохода Кейнс считал снижение налогов. Политика правительства, относящаяся к осуществлению государственных закупок и взиманию чистых налогов, носит название фиксальной или налогово-бюджетной политики.

 

*.Алгебра  мультипликатора.

    Кейнсианскую модель мультипликатора можно легко объяснить посредством алгебры. Допустим, что уровень цен фиксирован и что функция потребления представляет собой прямую линию (это означает, что МРС постоянна). В простейшей модели мультипликатора без учета действий государства, ВВП (Q) равен сумме потребления (С) и инвестиций (I):

                                                     Q = C + I                                                         (1)

А чему равно  планируемое или желаемое потребление? Поскольку мы предположили, что функция  потребления – прямая линия, то (учитывая, что МРС равна b, а график функции потребления пересекается с вертикальной осью в точке a):

                               С = a + bРД = a + bQ, 0 < b < 1                                         (2)

Следует отметить, что, поскольку отсутствуют  инвестиции и сбережения предприятий, объем производства равен располагаемому доходу. Наконец, желаемые инвестиции равны константе I:

                                               I = I                                                                         (3)

Подставляя  уравнения (2) и (3) в уравнение (1), получаем:

                                            Q = a + bQ + I                                                          (4)

Решив его, мы получим фундаментальное уравнение, показывающее, что выпуск определяется инвестициями:

                                         a + I      ___1___

                                         1 – b      1 – MPC

Чтобы вычислить  величину мультипликатора, мы просто увеличим I на 1 единицу, скажем, от 100 до 101. Тогда равновесный уровень совокупного Q возрастает на 1 / (1 - b). Выпуск увеличивается за счет мультипликатора.

В более  полной модели обозначим государственные  расходы буквой G, налоги – Т; что касается чистого экспорта, то он определяется следующим уравнением:                                Х = Х – mQ                                                       (6)

где m – предельная склонность к импорту, а Х – автономный элемент в чистом экспорте. Объем производства определяется так:

                                             Q = C + I + G + X                                                    (7)

Потребление мы находим из следующей  формулы:

                                       C = a + bРД = a + b(Q – T)                                           (8)

Решив эти уравнения, мы получим:

Q = a + b (Q – T) + I + G + X – mQ

      a – bT + I + G + X

              1 – b + m

Мультипликатор (автономных) расходов – инвестиций, государственных закупок и автономного  экспорта – равен 1 / (1 – b + m); такой мультипликатор называется мультипликатором открытой экономики. Следует также отметить, что налоговый мультипликатор меньше мультипликатора расходов за счет фактора b

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1. Макроэкономика: Учебник для вузов (Краткий курс). Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р., СПб.: Питер, 2008.

2. Макроэкономика: Учебное пособие. / Под. ред. И.П. Николаевой. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2000.

3. Макроэкономика. Учебник / Под ред. К.А. Хубиева. М.: ТЕИС, 2004.