Инвестиция и инвестиционная деятельность

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение

1. Понятие инвестиций и инвестиционной  деятельности

2. Классификация инвестиций

3. Структура инвестиций

4. Состав  инвестиционной сферы. Объекты  и субъекты инвестиционной   деятельности

Заключение

Список  литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Целью написания данной работы явилось рассмотрение экономической  сущности инвестиций, их основных классификаций.

Проблема инвестиций в  нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные  средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных  для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся  из стороны в сторону, пытаясь  не упустить свой кусок российского  рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. Российские же потенциальные  инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом  отношения к власти у россиян - “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми  необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе  мы можем рассчитывать на изменение  ситуации в российской экономике  в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время  становления рыночной экономики  “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат  в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах.

 

 

 

 

 

 

1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

 

"Инвестиции" — слово иностранного происхождения  (от лат. investire, нем. investition), в переводе  — "долгосрочное вложение капитала  в какие-либо предприятия с  целью получения прибыли"достижения  положительного социального эффекта.  В экономической литературе инвестиции  рассматриваются как акт отказа  от сиюминутного потребления  благ ради более полного удовлетворения  потребностей в последующие годы  посредством инвестирования средств  в объекты предпринимательской  деятельности. Это более глубокое  по содержанию определение, связывающее  две стороны понимания инвестиций  — как затраченного капитала  и как капитала, который позволяет  достичь намеченного результата.

Термин "инвестиции" в  России стал широко использоваться в  годы рыночных реформ.

В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд  дефиниций (определений понятия  инвестиций).

Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое  понятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных средств и иного  капитала в собственной стране или  за рубежом в предприятия различных  отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях  получения дохода или достижения иного полезного эффекта.

И, наконец, в Федеральном  законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям  дается следующее определение: "Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные  права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта".

В своей стране вложения капитала делаются не только с целью  получения дохода, но и удовлетворения социальных потребностей общества.

Слова "инвестиции" и "капитальные вложения" являются близкими по смыслу, и некоторые  авторы считают их синонимами.

Инвестиционная деятельность — это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях достижения полезного  эффекта.

К инвестиционной деятельности относятся инвестиционно-строительные процессы. Без них немыслимо воспроизводство  основных фондов (новое строительство, техническое перевооружение, расширение предприятий, увеличение мощностей).

Принципиально важным для  принятия решения об инвестировании является определение «цены» отказа от сиюминутного потребления. При вложении средств в развитие производства инвестора интересует не любой по величине результат. Прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным, с тем чтобы, во-первых, удовлетворить минимально приемлемые с позиции общества запросы инвестора; во-вторых, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде; в-третьих, вознаградить инвестора за риск возможной  потери части дохода от наступления  труднопредсказуемых неблагоприятных  обстоятельств. Все это формирует  своеобразные нормативные требования инвестора к уровню экономической  эффективности средств, вкладываемых в развитие реального сектора  экономики.

Для уяснения экономической  природы инвестиций важно иметь  в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных  средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками  инвестиционного процесса для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской  деятельности. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.   

 Указанные формы инвестиций  объединяет, во-первых, то, что они  все воплощаются в создаваемом  объекте предпринимательской деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение  средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.

 

2. Классификация инвестиций

 

Для целей планирования и анализа инвестиции могут быть классифицированы по ряду направлений, что дает возможность глубже понять сущность инвестиций. Наиболее распространенной является следующая классификация:

1. По объектам инвестирования:

• финансовые;

• реальные;

• инвестиции в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции — это вложение денежных средств  в ценные бумаги, акции, облигации, долговые права, на депозитные счета в банке  под определенные проценты.

Реальные инвестиции —  вложение капитала в производство на его создание и развитие.

Инвестиции в нематериальные ценности — это вложение средств  в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобретение лицензий на использование новых технологий.

Соотношение между реальными  и финансовыми инвестициями должно выглядеть следующим образом. На начальном этапе развития предприятия  основной объем инвестиций направляется в реальный сектор, а в дальнейшем — еще и на приобретение акций  предприятий, обслуживающих данное предприятие и снабжающих его  сырьем, материалами (финансовые инвестиции).

 

 

2. По продолжительности  инвестирования:

• краткосрочные (до 1 года);

• долгосрочные.

Основными инструментами  краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты  и высоколиквидные ценные бумаги.

Долгосрочные инвестиции (на продолжительный период времени)—  это инвестиции в реальный сектор. К ним относятся долгосрочные финансовые инвестиции, например в  акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм.

Цель долгосрочных инвестиций состоит в приумножении основных и оборотных средств предприятия.

 

3. По формам воспроизводства  в реальном секторе:

• на создание объекта предпринимательской  деятельности;

• на расширение производства;

• на реконструкцию, техническое  перевооружение.

Структура инвестиций по данным направлениям зависит от стадий, на которых находится предприятие. На начальном этапе инвестиции направляются на создание объекта. В условиях, когда  продукт востребован на рынке, инвестиции направляются на расширение производства. Все зависит от масштабности производства и конъюнктуры рынка. По мере роста  износа основных фондов возникает необходимость  в их реконструкции, техническом  перевооружении.

 

4. В зависимости  от конечных результатов:

• на рост объемов производства;

• на повышение качества производимой продукции;

• на экономию ресурсов (в  конечном счете на снижение себестоимости);

• на увеличение количества рабочих мест.

 

5. По формам собственности:

• частные;

• государственные.

Частные инвестиции - инвестиции , образуемые из средств частных, корпоративных  предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так  и привлеченные средства.

Государственные инвестиции - инвестиции, образуемые из средств  государственного бюджета и других государственных финансовых источников.

 

6. По источникам  финансирования:

• собственные (амортизация, прибыль);

• заемные (кредиты);

• привлеченные (посредством  эмиссии акций).

Соотношение между собственными и заемными инвестициями формирует  показатель финансовой устойчивости. Нормально, когда собственные средства при инвестировании составляют около 70%, заемные — 30%. Разные источники  имеют разную ценность для предприятия. Необходимо, чтобы соотношение между  источниками инвестирования было оптимальным. Главная задача — сократить расходы, связанные с инвестированием.

 

7. По составу участников  инвестиционного процесса, их вкладу  в разработку и реализацию  проекта:

• предприятия;

• акционеры;

• коммерческие банки;

• структуры более высокого уровня по отношению к проекту (компании, холдинги);

• бюджеты разного уровня (федеральный, региональный, местный).

 

 

Законом РСФСР "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" введено  разделение инвестиций по цели на две  категории:

1) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство  основных фондов. В науке и  практике эти инвестиции трактуются  как реальные инвестиции —  в форме капитальных вложений;

2) портфельные (финансовые) инвестиции — это капитал,  вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и Другие ценные  бумаги, т.е. средства, помещаемые  в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции В форме капитальных  вложений — это вложения денежных средств и иного капитала с  целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального  хозяйства и других отраслей экономики  страны. Их главная цель — удовлетворение общественных социально-экономических  потребностей.

Реальные инвестиции состоят  главным образом из долгосрочных капитальных вложений. Реальные инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных  участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские  и опытно-конструкторские разработки, инвестиции) в пополнение запасов  материальных оборотных средств.

Портфельные (финансовые) инвестиции — это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и  другие виды ценных бумаг. Возникновение  и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием  реального (т.е. производительного) капитала.

 

Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли.

Частные инвестиции направляются в те отрасли, где можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля).Частные инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

Кооперативные — в переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятийнекоммерческой сферы.

В отечественной практике различают инвестиции иностранные  и отечественные.

В основе деления инвестиций на иностранные и отечественные  лежит собственность: иностранных  инвесторов или отечественных инвесторов.

Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом, вывезенным из одного государства и вложенным  в предприятие (или дело) на территории другого государства.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:

• на производственное строительство;

• на строительство культурно-бытовых  и других объектов непроизводственной сферы;

• на изыскательские и геологоразведочные работы;

• на проектные и изыскательские работы. По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

а) централизованные (за счет средств федерального бюджета и  бюджетов субъектов РФ);

б) нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц — застройщиков).

 

Различают также и интеллектуальные нематериальные инвестиции -  это  затраты на покупку патентов, лицензии, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в научно- исследовательские и опытно- конструкторские разработки, рекламу и др.

Кроме того, различают начальные  инвестиции, или нетто инвестиции, осуществляемые на основании проекта  или при покупке предприятия (фирмы). Вместе с реинвестициями они образуют брутто инвестиции.

Реинвестиции -  это вновь  освободившиеся инвестиционные ресурсы, используемые на приобретение или изготовление новых средств производства и другие цели. Такие инвестиции могут быть направлены на замену имеющихся объектов новыми, рационализацию и модернизацию технологического оборудования или процессов.  Изменение объемов выпуска (производства),  диверсификацию, связанную с изменением номенклатуры; созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта, на обеспечение выживания предприятия (фирмы) в перспективе.