Инфраструктура рынка РБ

Банковская  система США – крупнейшая в мире, она располагает почти 90 000 банковских отделений и 371 000 банкоматов. На 30 сентября 2004 г. активы банков США составляли 9,88 триллионов долл. США, 5,98 триллионов долл. США было выдано в виду кредитов. Банковская деятельность в США более разнообразна, чем в большинстве стран Запада. На рынок США продолжают проникать и расширяться на нем крупные иностранные банки.

Как правило, в  каждой стране выделяется один центральный банк (Англия, ФРГ, Франция, Россия). В США центральный банк представлен 12 относительно самостоятельными региональными федеральными банками, возглавляемыми Советом управляющих Федеральной резервной системы. Центральным банком европространства является Европейский центральный банк, которому национальные банки стран-членов ЕС передали по договору часть своих полномочий.

Насчитывается также около 4 т коммерческих банков — участников Федеральной резервной  системы. При этом 3 крупнейших резервных  банка (Нью-Йорка, Чикаго и Сан-Франциско) концентрируют свыше 50% активов ФРС. В отличие от других стран члены правительства США не входят в состав Совета управляющих ФРС Члены Совета управляющих назначаются Президентом на 14-летний срок. Назначение на второй срок исключено. Руководство ФРС может отказать в проведении внешней ревизии, финансируется за счет собственных доходов. Законы о структуре ФРС разрабатывает Конгресс США.

На сегодняшний  день обязанности Федерального резервного банка подразделяются по четырем  общим направлениям:

- осуществление  монетарной политики государства  путем влияния на денежную ситуацию и кредитование экономики с целью обеспечения максимальной занятости, стабильности цен и умеренных долгосрочных процентных ставок; 

- контроль и  регулирование деятельности банковских  учреждений для обеспечения надежности  и разумного устройства банковской и финансовой системы страны и защиты кредитных прав потребителей;

- подержание  стабильности финансовой системы  и сдерживание системного риска,  который может возникать на  финансовых рынках;

- предоставление  финансовых услуг депозитным  учреждениям, правительству США и иностранным официальным учреждениям, в том числе выполнение основных функций в качестве обеспечения работы платежной системы страны.

Сеть из 12 Федеральных  резервных банков и их филиалов (25 филиалов на 2004 г.) выполняет ряд системных функций, в том числе обеспечение функционирования платежной системы страны, распределение национальной валюты и монеты, контроль и регулирование деятельности банков-членов системы и банковских компаний, а также выполнение функций банкира Казначейства Соединенных Штатов. Каждый из 12 резервных банков несет ответственность за конкретный географический регион или округ США. Каждому резервному окружному банку присвоен свой номер и буква. Помимо выполнения системных функций в целом, таких как проведение в жизнь банковской и кредитной политики страны, Резервный банк выступает в качестве депозитария банков своего округа и выполняет прочие обязанности по своему округу.

Коммерческие  банки США можно разделить  на три типа, в соответствии с  которыми государство проводит свою политику в отношении банков, а также по принципу, являются ли банки участниками Федеральной резервной системы или нет. Уполномоченные федеральным правительством банки (через Администрацию контролера валюты в Казначействе) являются национальными банками, согласно законодательству они – участники федеральной резервной системы. Уполномоченные штатами банки делятся на банки, являющиеся участниками федеральной резервной системы (банки-участники системы штата), и банки, не являющиеся членами такой системы. Банки штата могут и не входить в Федеральную резервную систему, но они могут стать ее участниками, если будут соответствовать стандартам, установленным Советом губернаторов [5].

Банковский сектор Соединенного Королевства – третий по величине в мире после США и Японии. Помимо того, что здесь функционирует одна из самых крупных банковских индустрий, Соединенное Королевство является также крупнейшим центром инвестиционной и частной банковской деятельности. Банковский сектор Соединенного Королевства имеет сильную международную ориентацию, что отражается в значительном иностранном присутствии и больших активах иностранных банков в Лондоне. 

Число уполномоченных банков в Соединенном Королевстве составляло в 2004 г. около 690. Хотя количество зарегистрированных в Соединенном Королевстве банков и снизилось за последнее десятилетие, их средний размер и финансовая мощь возросли существенно. Общее число банков возросло за счет, главным образом, растущему присутствию банков стран ЕЭП (Европейское экономическое пространство). Многие из этих банков физически в Соединенном Королевстве не присутствуют, но могут принимать депозиты на основе трансграничного соглашения. Активы и пассивы банковского сектора Соединенного Королевства достигли в конце 2003 г. 4 165 млрд фунтов ст., что почти в три раза превышает совокупный уровень 1993 г. Хотя за последнее десятилетие их доля несколько снизилась, иностранные банки в 2003 г. все еще владели более, чем половиной активов банковского сектора Соединенного Королевства. Банк Англии несет ответственность за поддержание общей стабильности финансовой системы в целом. Банк также контролирует экономические и финансовые нововведения на рынке как часть своего общего контроля функционирования системы.

Начиная с 6 мая 1997 г., Банк Англии получил оперативную  независимость в проведении монетарной политики, и его роль как представителя  правительства в контроле и управлении долговыми отношениями и наличностью  была передана Администрации по управлению долгом. Решения относительно политики в сфере процентных ставок принимает Комитет монетарной политики под председательством Управляющего банком, состоящий из высшего руководства Банком и внешних членов Комитета. В Соединенном Королевстве представлены все основные международные финансовые учреждения.

Банковская  система Франции - одна из самых развитых в мире. Вся банковская система Франции находится под контролем государства. Банки Франции не только не имеют право скрывать от соответствующих государственных служб размеры и формы счетов и движение капиталов, но, и обязаны сами информировать их о значительных операциях, особенно с зарубежными странами. Во Франции правила открытия банковских счетов считаются одинаковыми как для лиц-резидентов, так и для нерезидентов. Однако это утверждение чисто теоретическое. Каждый банк во Франции не только имеет свои требования и действует в соответствии с имеющимся у него опытом контактов с гражданами той или иной страны, но может и просто вежливо отказать. Одним из способов содействия открытию счета является рекомендация лица, хорошо зарекомендовавшего себя как клиент данного французского банка. Для получения кредита необходимо составить полное, внушительное досье, пройти медицинские тесты, выехать на встречу с представителями банка. Кредит можно получить на срок от 5 до 15 лет с выплатой примерно до 6 % годовых в евро.

Все операции по кредитным карточкам контролируются общенациональным центром во Франции (и в США), что обеспечивает оперативную  информацию о местонахождении и деятельности владельца. Французские банки выплачивают весьма низкие проценты по обычным вкладам. В то же время вкладчик имеет возможность вложить деньги в различные инвестиционные проекты, приносящие прибыль в зависимости от срока и степени риска. Данная часть банковской системы Франции достаточно развита [6].

Банковская  система  остается  ведущим  звеном институционального сектора  финансовой  системы.  Устойчиво работающие финансовые рынки и институты, надежно функционирующая платежная система и система надзора позволят обеспечить финансовую стабильность в стране как важнейшее условие поддержания положительной динамики экономического развития.

2.2  БИРЖИ И ИХ РОЛЬ В РЫНОЧНОЙ  ЭКОНОМИКЕ

 Институт бирж существует уже много веков. Слово «биржа» латинского происхождения и означает буквально «кожаный кошелек». Возникли биржи в XVI в. как специальные места, где собирались коммерсанты для совершения торговых операций. Первая биржа была учреждена в Антверпене в 1531 г., вторая — в Лондоне в 1566 г., третья — в Нью-Йорке на Уолл-стрит в 1792 г. В России первую биржу учредил Петр I в Санкт-Петербурге в 1703 г.

Деятельность  бирж регулируется государственными органами и независимым органом, устанавливающими правила деятельности бирж и отдельных ее членов.

Биржа — это организационная форма оптовой торговли массовыми стандартными товарами или систематических операций по купле-продаже валюты, рабочей силы и ценных бумаг.

Биржа предназначена  для всесторонней организации рынка. Сегодня биржа — это государственная или акционерная организация, выполняющая следующие функции:

• предоставление места для торговли (где собираются покупатели и продавцы и договариваются о ценах);

• организация биржевого торга;

• установление правил торговли, в том числе стандартов на продукцию, реализуемую через биржу;

• разработка пакетов типовых контрактов по сделкам купли-продажи;     

• урегулирование или арбитраж споров; 
• информационная деятельность; 
• предоставление определенных гарантий при сделках с ценными бумагами или товарами, получение за это определенных комиссионных.

Все сделки (операции) на бирже можно  подразделить на следующие группы:

1. сделки с реальным товаром (в общем обороте доля поставок реального товара на подавляющем большинстве товарных бирж не превышает 1—2%), когда продавец должен иметь товар в наличии и предъявить его к поставке в срок, обозначенный в контракте;
2. фьючерсные сделки с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет (например, сделки на урожай будущего года). Эти сделки заключаются на определенный срок и могут быть много раз перезаключены. По сути, они представляют собой акты купли-продажи не самого товара, а права на товар. Это торговля не товарами, а обязательствами на их поставку. Фьючерсные сделки используются с целью страхования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар.

Фьючерсная  биржевая торговля — один из наиболее динамичных секторов мировой рыночной экономики. В настоящее время насчитывается почти 150 фьючерсных бирж, с операциями 54 наименований товаров и оборотом свыше 3 трлн долл. в год. На долю американских бирж приходится почти 85% фьючерсных сделок, английских — 8%, японских — 6%;

3. сделка с премией (опцион) дает возможность плательщику право выбора: выполнить обязательство или отказаться от него в рамках срока, оговоренного в контракте. Плательщиком премии может быть продавец (продает товар другому покупателю по более высокой цене) или покупатель (покупает товар по более низкой цене, а затем перепродает товар по более высокой цене и получает прибыль). Если цены неизменны или снижаются, плательщик пользуется правом отхода от сделки, а премия останется у получателя. В этом смысл биржевой игры;
4. подстраховочные операции или хеджирование двух типов: а) продажа биржевых контрактов («короткое» хеджирование); б) покупка биржевых контрактов («длинное» хеджирование). Эти операции выступают инструментом защиты доходов от риска при колебании цен.
5. сделки с последующей фиксацией цены («онкольные» сд<span class="dash041e_0431_044