Мировая экономика

Поэтому платежеспособным можно  считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно  превышает размер задолженности.

Платежеспособность - это  готовность предприятия погасить долги  в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны  всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это  наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления  процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий  уровень платежеспособности, это  отношение ликвидных оборотных  средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Выше было отмечено, что  числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен значительно  выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого  показателя, который называется общий  коэффициент покрытия.

В 1990-91 гг. считалось, что  он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее  время в условиях нестабильности в экономике его минимальная  величина оценивается выше - 3-4.

Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.

Если формализовать сказанное, то общий коэффициент покрытия будет  равен:

К = (Кр+Мп+Дб)/Кр = 1 + (Мп+ Дб)/Кр,

где К - общий коэффициент покрытия;

Мп - материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;

Дб - безнадежная дебиторская задолженность;

Кр - величина краткосрочной задолженности всех видов.

3. Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

• характер клиента;
• способность заимствовать средства;
• способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);
• капитал;
• обеспечение кредита;
• условия, в которых совершается кредитная операция;
• контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления  о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.

Способность заимствовать средства означает наличие  у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор  или вести переговоры, дееспособность заемщика — физического лица.

        Способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.

Для такого критерия кредитоспособности клиента, как капитал, наиболее важны  два аспекта оценки: достаточность  капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового  левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и  конкретный вторичный источник погашения  долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в  кредитном договоре. Если соотношение  стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для  погашения ссуды в банке в  случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Условия, в которых совершается кредитная  операция (текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка.

Последний критерий — контроль, т.е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита  стандартам банка и органов надзора.

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются:

• оценка менеджмента;
• оценка финансовой устойчивости клиента;
• анализ денежного потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Специфика оценки кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.

Оценка  кредитоспособности крупных и средних  предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной  заявке, информации об истории клиента  и его менеджерах. В качестве методов  оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

4. Наиболее кредитоспособные страны

5. Нельзя сказать конкретно «что выгодно, а что нет», поскольку данные выше формы кредита по-своему выгодны в различных ситуациях и подходят индивидуально, в зависимости от вида деятельности и других условий.

Во-первых, если говорить о  выгодности лизинга, то можно выделить следующие моменты: 1) выгодно оплачивать аренду; 2) каждый инвестор заинтересован  в осуществлении инвестирования с меньшим для себя риском; 3) являясь  формой вложения средств в основные фонды, лизинг становится дополнением  к общепринятым источникам финансирования; 4) принципы использования лизинга: -договорные отношения, - равноправие сторон, - платность, - срочность, - нерасторжимость договора о лизинге при смене собственника имущества;  5) важную роль в управлении лизинговыми операциями играет страхование платежей по этим операциям и соответственно снижение финансового риска.

Вторым будем рассматривать  факторинг. Он как форма кредита  тоже имеет определенное преимущество среди других форм. Факторинг дает следующие преимущества: Гарантированное отсутствие дефицита оборотных средств. После поставки Вы немедленно получаете до 90% от суммы (из банка), не дожидаясь платежа покупателя. Остальные средства за вычетом комиссии начисляются на Ваш расчетный счет по мере их фактического поступления в банк. Покрытие рисков, связанных с отсрочкой платежа, таких как неоплата товара, мошенничество или недобросовестность покупателя, неполучение платежа в срок, изменение курса валют, инфляционный риск. Эффективная работа с дебиторской задолженностью. Проверка платежной дисциплины и деловой репутации Ваших дебиторов, ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности, управление задолженностью покупателя в согласованном с Вами режиме. 

Ну и третья форма это  форфейтинг. Преимуществами данного  кредита являются твердая ставка кредитования и относительно простая процедура оформления переуступки векселей.

6. Влияние перемещения труда на государственные финансы принимающей страны и страны эмиграции заключается в том, что с одной стороны доходы страны увеличиваются, с другой стороны сокращаются. Таким образом, можно выделить положительные и отрицательные эффекты: для принимающей страны 
+ положительные эффекты: налогооблагаемая база;

- к отрицательным эффектам  можно отнести: социальные выплаты; переводы части заработной платы рабочих-мигрантов своим семьям. 
для страны, из которой работники уезжают 
- отрицательный эффект: налогооблагаемая база;  
+ положительный эффект: социальные выплаты; переводы части заработной платы рабочих-мигрантов своим семьям.

7. Данная ситуация имеет двойственный характер.  То есть существует и выгодная сторона и невыгодная. В первом случае, под выгодой понимается то, что иммигранты, приехавшие из менее развитых стран, являются той доступной и легкой рабочей силой, которая соглашается на любую, грубо говоря, на самую черную работу, при этом получая мизерную заработную плату. То есть данная категория людей не претендует ни на какие блага, права в силу своей безграмотности, а является дешевой рабочей силой, которой пользуется как физическое лицо, так и юридическое, даже само государство принимает на себя это в качестве, например, дворников, обслуживающий персонал. Если брать конкретно Россию, то страна выигрывает от данного наемного труда иммигрантов, поскольку в силу менталитета русских, мало кто согласится за гроши работать в сфере обслуживания, клининга и т.д. По поводу второго вопроса, невыгодность возможно полностью окупается выше представленной ситуацией. Если страна как фирма желает получить выгоду, то неважно каков средний доход на душу населения, важно то, что возможно оплачивать те же самые услуги, но на выгодных для фирмы-страны условиях.

8. Ответ на данный вопрос подробно дается на сайте http://www.techbusiness.ru, а конкретно в статье «Российские технологии и мировой уровень». Ниже представлена выдержка из статьи:

«...сейчас наблюдается чрезвычайно интересная тенденцию. Появился отечественный инвестор, который ищет выгодные проекты и хочет в них вкладывать. Строго говоря, отечественный инвестор всегда в том или ином виде присутствовал на рынке. Особенность ситуации же состоит в том, что в реальный сектор хочет вкладывать средства мелкий и средний инвестор, который в силу известных причин ушел из банковского сектора, рынка ценных бумаг. Его уже не привлекают портфельные инвестиции. Работа же в реальном секторе принципиально отличается от того, что до сих пор умел делать инвестор. К тому же, значительно сложнее найти выгодный проект для мелкого и среднего инвестора. Кроме того, инвестор начинает понимать, что даже красиво подготовленный бизнес-план проекта таит в себе две существенных группы рисков. Во-первых, от оторван от реальной жизни, поскольку готовится, как правило, людьми, не имеющими опыт управления проектами. Во-вторых, проект часто губит непрофессиональный менеджмент.

Российские компании могут  поставлять на зарубежный рынок такие  наукоемкие соответствующие мировым  стандартам изделия, как электровакуумные и СВЧ-приборы, полупроводниковые, газовые  и твердотельные лазеры различного назначения, лазерные гироскопы, ЖК-индикаторы и панели, электроннооптические приборы, мощные полупроводниковые приборы, газоразрядные панели, резисторы, конденсаторы и многое другое. Можно сделать уверенный вывод о том, что в России имеется хороший потенциал для коммерциализации разработок. Однако значительные препятствия на пути коммерциализации технологий создает недооценка российскими технологами, подобно многим технологам во всем мире, роли финансов и менеджмента в коммерциализации технологий. Технология, финансы и менеджмент – вот те три кита, которые необходимо учитывать при обсуждении возможности использования российских технологий».