Мировой рынок нефти

В последние годы США ежегодно импортируют из стран Ближнего Востока  около 75 млн. т. нефти, тогда как мощности их нефтеперерабатывающих заводов  составляют около 700 млн. т.

В последние годы мировой  рынок нефти испытал серьезную  трансформацию, обеспечившую значительное повышение его диверсифицированности  и увеличение многообразия и гибкости его механизмов функционирования. Перестройка  рынка наиболее ярко проявилась в  добавлении новых сегментов рынка  к уже существующим: переход от долгосрочных контрактов к разовым  сделкам с наличной нефтью (рынок  «спот»), а далее к форвардным и, наконец - к фьючерсным сделкам, существенное расширение видов товарообменных сделок. На мировом рынке первоначально  преобладали сделки с реальной нефтью, а затем стали все более  практиковаться сделки преимущественно  с «бумажной» нефтью. В итоге, к  концу 80-х гг. была фактически сформирована по существу новая мировая система, базирующаяся на биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами, обслуживаемая  в основном тремя центрами (Нью-Йорк, Лондон, Сингапур). Работает она круглосуточно  в режиме реального времени (когда  закрывается биржа в Нью-Йорке - открывается в Сингапуре, после  закрытия которой, в свою очередь, открывается  биржа в Лондоне и т. д.). Таким  образом, мировой рынок нефти  в конце прошлого - начале текущего столетия постепенно превратился из рынка ранее преимущественно  «физического» (торговля наличной нефтью) в рынок преимущественно «финансовый» (торговля нефтяными контрактами).

Следует отметить, что на данный момент доля операций с фактической  поставкой нефти и нефтепродуктов составляет менее 5% общего числа совершаемых  на бирже сделок. Тогда как преобладающая  часть (около 95%) - это биржевые операции с фиктивным товаром и широко распространенные чисто спекулятивные  сделки и контракты по хеджированию (страхованию от ценовых рисков). В итоге, общий масштаб биржевых операций по нефти не только многократно  превышает уровень реальных сделок, но в ряде случаев во много раз  больше объемов мировой добычи нефти.

Три упомянутых выше ведущих  центра биржевой торговли нефтью вместе с мощным развитием компьютеризации, телекоммуникации и информационных технологий обеспечили глобализацию мирового рынка нефти, его практическое функционирование в режиме реального времени, тесную взаимозависимость цен на нефть  в разных районах земного шара. Формирование единого информационного  пространства обеспечения нефтяной отрасли в мире позволило серьезно увеличивать временные пределы  фьючерсных контрактов. Если на начальных  этапах биржевой торговли нефтью фьючерсные котировки производились на период от трех до шести месяцев, то сегодня  сроки торговли фьючерсами на рынке  нефти увеличились по отдельным  товарным позициям до шести лет. Появилась  реальная возможность целенаправленного  заблаговременного формирования ожидания субъектов рынка в отношении  перспективной динамики мировых  цен на нефть и нефтепродукты  и, тем самым, уменьшения рисков ценовых  колебаний, повышения эффективности  и надежности нефтяных операций.

При этом вследствие огромного  масштаба операций на фьючерсном рынке, можно утверждать, что сегодня  этот рынок может чутко реагировать  на малейшие конъюнктурные изменения, причем не только в нефтяной отрасли, но и в макроэкономике в целом  в любой стране земного шара. И, поскольку, нефтяные биржи позволяют  совершать операции в круглосуточном режиме, то на практике получается, что  любое значимое изменение в мировой  политике, экономике и социальной жизни планеты незамедлительно  отражается на поведении нефтяного  рынка.

В период господства на рынке  МНК имела место в основном горизонтальная конкуренция между  отдельными компаниями Картеля, с одной  стороны, и независимыми компаниями на рынках материнских стран - с другой. Вертикальной конкуренции между  отдельными подразделениями этих компаний практически не было. Добыча нефти  в основном производилась в развивающихся  странах арабского региона (73%), тогда  как основное потребление нефти  опять же происходило в промышленно  развитых странах, членах ОЭСР (72%). Дальнейшее развитие экономики в условиях ускорения  научно-технического прогресса повсеместно  привело к резкому увеличению потребления нефти, притом, что монопольное  положение нефтяных компаний позволяло  держать цены на стабильном уровне, что обеспечивало всем экспортерам  относительно невысокие, но стабильные прибыли. Высочайшая зависимость развитых стран от импортных поставок энергоносителей  была очевидна. Поскольку цены на нефть  МНК поддерживали на относительно низком уровне - около 3 долл. США, производство нефти было рентабельно только в  странах с себестоимостью добычи и последующей транспортировки  ниже этого уровня, то есть преимущественно - странах Ближнего Востока.

На первом этапе доминировали, во-первых, трансфертные (внутримонопольные) цены, использовавшиеся вертикально  интегрированными международными нефтяными  компаниями для минимизации своих  налоговых отчислений по месту добычи нефти. Во-вторых, справочные цены, применявшиеся  для расчета налоговых отчислений в бюджеты тех развивающихся  стран, где международные нефтяные компании являлись концессионерами. В-третьих, рыночные цены, которые применялись  на том сегменте рынка, где работали действительно независимые субъекты. При этом доминировали долгосрочные сделки с реальным товаром, которые  определяли как объемы торговли, так  и уровень цен. Вместе с тем  развивающиеся страны - крупнейшие экспортеры нефти, обеспечивая почти  три четверти добычи нефти в мире, были крайне недовольны сложившимся  мировым порядком распределения  доходов от реализации этой нефти  и считали его исключительно  несправедливым. В итоге 13 развивающихся  стран - основных экспортеров нефти  с целью отстаивания своих  интересов на мировом рынке нефти  организовали ОПЕК и чуть позднее  национализировали добычу на своей  территории.

Начало второго этапа  сопровождалось установлением принципиально  нового, более высокого уровня мировых  цен на нефть. Продолжающийся высокий  спрос на нефть позволил ряду стран  с более высокой себестоимостью нефти (например, Великобритании, России, Мексике, странам Африки) существенно  увеличить добычу и начать свой экспорт  нефти, вследствие чего доля стран ОПЕК в поставках нефти на мировые  рынки начала постепенно падать.

На втором этапе доминирующая роль в ценообразовании перешла  к 13 развивающимся нефтедобывающим  государствам  членам ОПЕК (Саудовская Аравия, Кувейт, Иран, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Алжир, Ливия, Нигерия, Габон, Венесуэла, Эквадор, Индонезия).

Как следствие, сменился и  характер конкуренции на нефтяном рынке, так как стала доминировать вертикальная конкуренция между национальными (в основном государственными добывающими) компаниями стран ОПЕК и независимыми компаниями из промышленно развитых стран, действующими в сфере переработки  и сбыта нефти из развивающихся  стран. Более того, произошло не столько  замещение одного вида конкуренции  другим, сколько усиление и горизонтальной, и вертикальной конкуренции при  их одновременном существовании. (Основная конкуренция развертывается на рынке  между государственными (национальными) и международными (частными) нефтяными  компаниями.) Вместе с тем разведка и добыча нефти в мире - преимущественно  государственная сфера деятельности, в нем, безусловно, доминируют государственные (национальные) нефтяные компании, контролируя  более 90% запасов и свыше 70% - добычи нефти и газа.

На первое место вышли  рыночные цены разовых сделок. Институт справочных цен сохранялся по той  причине, что наряду с существованием официальных отпускных цен ОПЕК),  продолжала существовать и практика установления справочных цен для  исчисления налогов концессионеров. И, соответственно, трансфертные цены.

Именно рынок разовых  сделок стал определяющим с точки  зрения объемов мировой нефтяной торговли. Цены на нефть преимущественно  стали устанавливаться в результате конкурентной борьбы большого числа  игроков по регламентированной и  прозрачной процедуре и отражали в каждый момент времени текущий  баланс спроса и предложения на мировом  рынке с учетом комплекса конъюнктурообразующих  факторов экономического и политического  характера.

На этом этапе рынок  разовых сделок продолжал доминировать в определении объемов торговли, тогда как рынок долгосрочных сделок переместился на второе место - то есть они просто поменялись местами. В итоге эволюции характера и  структуры сделок на нефтяном рынке, именно к бирже перешла ценоустановительная  и ценообразовательная функция  на этом рынке. При этом механизм справочных цен практически перестал действовать. Сохранились лишь рыночные и трансфертные цены, причем последние - в очень  ограниченном применении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути совершенствования на мировом рынке нефти.

Политические факторы Влияние экономики:

- геостратегическое противостояние  между Китаем и Соединенными  Штатами;

- различие в стратегии  поведения стран на рынке нефти;

- политическая нестабильность  большинства ресурсно богатых  стран закладывает мину замедленного  действия под фундамент мирового  энергетического рынка, но в  то же время создает определенные  возможности для российской экспансии;

- экспансия мировых гигантов  приводит к обострению конкуренции;

- конфликтный потенциал,  заложенный в распределении нефтяных  ресурсов по планете;

- усиление политической  нестабильности в регионах, наиболее  богатых углеводородами;

- экологические проблемы, в связи с разливом нефти  (последняя трагедия произошла  в Мексиканском заливе и принесла  убытки на миллиарды долларов).

- рост цен на нефть;

- крупные транснациональные  корпорации стремятся расширить  свою ресурсную базу, а госкомпании,  располагающие основными ресурсами,  делают все, чтобы развивать  переработку, и пытаются получить  долю в капитале транспортных  и сбытовых структур;

- основные потребители  – высокоразвитые страны и  поднимающиеся новые гиганты,  в то время как мировые запасы  углеводородов сконцентрированы  главным образом на территориях  сравнительно небольшой группы  развивающихся стран и стран  с переходной экономикой;

- к основным видам издержек  в нефтяной отрасли относится  строительство и содержание трубопроводов.

Социокультурные тенденции Технологические инновации:

- в условиях продолжающегося  экономического роста азиатских  стран, быстрого увеличения численности  населения и чрезвычайно высокой  энергоемкости национальных экономик  резко возросла их потребность  вэнергоресурсах. Одновременно там  увеличивается разрыв между растущим  потреблением и снижающимся производством  углеводородов. 

- ограниченные возможности  дополнительного роста производства, в связи с устаревшими технологиями  на многих нефтедобывающих производствахх, множат риски возможной дестабилизации  рынка;

- на данный момент в  этой отрасли происходят изменения,  связанные с освоением и адаптация  новых технологий по добыче  и переработке нефти.

Выводы и пояснения:

В условиях продолжающегося  экономического роста азиатских  стран, быстрого увеличения численности  населения и чрезвычайно высокой  энергоемкости национальных экономик резко возросла их потребность в  энергоресурсах. Одновременно там увеличивается  разрыв между растущим потреблением и снижающимся производством  углеводородов.

Активов для слияний и  поглощений становится все меньше, поэтому в последние годы основные слияния происходят исключительно  в рамках одной страны или же общего геополитического пространства. Ограниченные возможности дополнительного роста  производства множат риски возможной  дестабилизации рынка.

Еще более опасно усиление политической нестабильности в регионах, наиболее богатых углеводородами. Рост цен на них приобрел характер устойчивой тенденции, когда разразился очередной  арабо-израильский конфликт. Впоследствии все «пиковые» значения нефтяных котировок отражали набиравшую обороты  региональную напряженность: вторжение  США в Ирак, нагнетание обстановки вокруг ядерной программы Ирана, «тридцатидневная война» в Ливане и  пр.

Ситуация в мировой  энергетике характеризуется обострением  противоречий, которые сохранятся на весь прогнозируемый период. Первопричиной  геополитической напряженности  является конфликтный потенциал, заложенный в распределении нефтяных ресурсов по планете. Основные потребители –  высокоразвитые страны и поднимающиеся  новые гиганты, в то время как  мировые запасы углеводородов сконцентрированы главным образом на территориях  сравнительно небольшой группы развивающихся  стран и стран с переходной экономикой. Именно данное противоречие в первую очередь и определяет сценарии развития ситуации и поведение  ключевых игроков на рынке.

Экономические и политические ресурсы таких крупных потребителей, как США, Европейский союз и КНР, сосредоточены на одних и тех  же рынках. Экспансия мировых гигантов приводит к обострению конкуренции  между ними. Политическая нестабильность большинства ресурсно богатых стран  закладывает мину замедленного действия под фундамент мирового энергетического  рынка, но в то же время создает  определенные возможности для российской экспансии.

Большинство углеводородных ресурсов планеты контролируется национальными  государственными компаниями. Зато перерабатывающие мощности, логистические и транспортные схемы, распределение углеводородов  находятся в руках транснациональных  корпораций. Отсюда и различие в  стратегии поведения на рынке.