Основной капитал: сущность, воспроизводство и роль в развитии предприятия

В теории и практики реального инвестирования различают простое и расширенное  воспроизводство основного капитала. Простое воспроизводство – это ремонт (текущий, капитальный) и замена основных средств. Источником финансирования ремонта служат издержки производства и обращения, а замену, в процессе их обновления осуществляют за счет амортизационных отчислений.

Расширенное воспроизводство осуществляется за счет капитальных вложений, финансируемых из собственных и привлеченных с финансового рынка источников.

По формам воспроизводства капиталовложения классифицируют на:

- новое строительство

- расширение

- реконструкция

- техническое перевооружение

Предложенная методика финансирования расширенного воспроизводства основного  капитала включает два этапа: формирование стратегических накоплений и использование  стратегических накоплений в индустриальной корпорации.

Известно, что амортизационная  политика имеет существенное значение в формировании капитала любой индустриальной корпорации. В то же время в РФ амортизационная политика играет достаточно пассивную роль, несмотря на высокую степень износа основных производственных фондов. Аналитический обзор состояния и движения ОПФ национальной экономики России представлен в табл. 1. Данные таблицы свидетельствуют, что коэффициент обновления оборудования растет начиная с 2004 года. Но нельзя не отметить и тот факт, что коэффициент выбытия с каждым годом снижается (начиная с 1990 года).

Но несмотря на это, степень износа ОПФ постоянно увеличивается, и  в целом по национальному хозяйству  РФ она достигла 46,3%. Все это негативно  влияет на финансовое состояние корпораций, в частности:

- увеличение физического износа основных производственных фондов почти адекватно увеличивает затраты на текущий и капитальный ремонт и снижает производительность машин и оборудования, что может привести к снижению объема производства и реализации (продажи) продукции;

- увеличение износа машин и оборудования тесно связано с качеством и конкурентоспособностью продукции.

В то же время, как показывает практика, одним из основных источников инвестиций для российских корпораций остаются собственные средства, причем 20% из них финансируется за счет накопленной амортизации.

Благодаря этому в национальной экономике появился узкий сегмент  растущих и развивающихся корпораций, для которых инвестиционная активность, наукоемкие технологии реально становятся весьма действенным конкурентным преимуществом. Это означает, что придание амортизационной политике стимулирующего характера может стать доминирующим инструментом поддержки и развития базовой составляющей имущественного комплекса корпорации – основных фондов.

Каждая дочерняя и зависимая  организация (ДЗО) отдельно и совместно с материнской корпорацией постоянно реализует различные бизнес-проекты, что во многом обусловлено поэтапной плановой модернизацией и техническим перевооружением их основного производства. Финансирование процессов обновления сопровождается определенными сложностями, связанными с экономической адаптацией несравнимой (т. е. новой) товарной продукции, в производстве которой чаще всего используются ОПФ нового поколения.

 

2. АНАЛИЗ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА

2.1. Общие сведения об анализе основного капитала

Основной капитал – это часть  финансовых ресурсов (собственного и  заемного капитала) организации, инвестированных  для приобретения или создания новых  основных фондов производственного  и непроизводственного назначения. Это материализованная часть собственного и заемного капитала, используемая в процессе производства и реализации продукции, товаров, работ, услуг с целью получения дохода. Существенным сегментом основного капитала являются основные средства (фонды) – часть имущества, используемая в качестве средств труда в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев. В состав основного капитала также включаются нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, которые в настоящий момент обеспечивают получение дохода организации или будут приносить доход в будущем. Все перечисленные статьи и основные средства объединены в бухгалтерском балансе в разделе I «Внеоборотные активы».

Задачи анализа - определить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений основными средствами и уровень их использования по обобщающим и частным показателям, а также установить причины их изменения; рассчитать влияние использования основных средств на объем производства продукции и другие показатели; изучить степень использования производственной мощности предприятия и оборудования; выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.

Анализ основного капитала заключается  в горизонтальном и вертикальном анализе первого раздела актива баланса и оценке эффективности использования основных средств.

 

На первом этапе анализируется  динамика и структура соответствующих  статей бухгалтерского баланса, рассчитываются темпы роста и прироста, доля соответствующих частей основного капитала во внеоборотных активах в целом. Наибольшее внимание уделяется анализу основных фондов, для оценки движения и состояния которых разработана система показателей.

Анализ движения основных фондов проводится на основе следующих показателей:

коэффициент поступления основных средств – отношение поступивших  основных средств к стоимости  основных средств на конец периода;

коэффициент обновления основных средств  – определяется отношением стоимости  новых основных средств к стоимости основных средств на конец периода;

коэффициент выбытия основных средств  – стоимость выбывших основных средств  к стоимости основных средств  на начало периода;

коэффициент ликвидации основных средств  – отношение стоимости ликвидированных  основных средств к стоимость основных средств на начало периода.

Показатели движения основных фондов рассчитываются по всем основным фондам, по активной их части, по основным видам  оборудования.

Для анализа состояния основных фондов применяются следующие показатели:

коэффициент годности основных средств – отношение остаточной стоимости основных средств к первоначальной стоимости основных средств;

коэффициент износа основных средств  – сумма начисленного износа основных средств, деленная на первоначальную стоимость  основных средств.

Показатели состояния основных фондов рассчитываются по состоянию  на начало и конец анализируемого периода. Чем ниже коэффициент износа, тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды.

На втором этапе анализа основного  капитала производится оценка эффективности его использования, для чего используется показатель фондоотдачи, который определяется как отношение стоимости товарной продукции (П) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ):

ОФ =П/ОФ

Другим показателем эффективности использования основных средств является фондоемкость, которая определяется отношением средней стоимости основных средств (ОФ) к объему выпуска продукции (П):

ФЕ=ОФ/П

При расчете фондоотдачи в стоимости  основных фондов учитываются собственные и арендованные средства; не учитываются основные фонды, находящиеся на консервации, а также сданные в аренду другим предприятиям. Повышение фондоотдачи приводит к снижению суммы амортизационных отчислений на 1 руб. готовой продукции и способствует повышению доли прибыли в цене товара.

Для выявления эффективности использования  различных групп основных фондов показатель фондоотдачи рассчитывается по группам основных фондов, по промышленно-производственным фондам, по активной части промышленно-производственных фондов. Сопоставление темпов изменения фондоотдачи по разным группам основных фондов дает возможность определить направления совершенствования их структуры.

Анализ основных средств может  проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе  позволяет оценить структуру, динамику и эффективность использования основных средств.

Для проведения анализа основных средств, как и для проведения любого экономического анализа необходимы соответствующие  данные. Источниками данных для анализа  основных средств являются: обычные  формы отчетности («Отчет о наличии и движении основных средств», «Баланс производственной мощности», и др.)

На основе этих данных производится анализ основных средств по следующим  основным направлениям:

- Анализ наличия, структуры и  движения основных средств на предприятии

- Анализ основных показателей  использования основных средств

- Анализ использования оборудования  и производственной мощности  предприятия

- Анализ обеспеченности предприятия  основными средствами

Для того чтобы проанализировать деятельность предприятия за какой-то период работы производят вышеперечисленный анализ за несколько лет деятельности предприятия. За отчетный год принимают один из годов (базовый) работы предприятия, а остальные годы его деятельности называют анализируемыми. Производимый при этом анализ позволяет четко определить те факторы, которые повлияли на результаты работы и выявить резервы повышения основных производительных показателей.

Рассмотрим более подробно методику проведения анализа основных средств. Анализ основных средств начинается с анализа наличия, структуры и движения основных средств на предприятии. Как было отмечено выше, все основные средства делятся на производственные и непроизводственные основные средства. Кроме того, производственную часть принято делить на активную и пассивную части. Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации структуры.

Одним из главных показателей при  анализе основных средств является среднегодовая стоимость основных средств. Данная стоимость может быть рассчитана следующим образом:

Фср= Фпер + (Фвв*Чм) / 12 - Фл * ( 12- М ) / 12, (1)

где Фс - среднегодовая стоимость  основных средств;

Фпер- первоначальная (балансовая) стоимость  основных средств;

Фвв- стоимость введенных основных средств;

Чм - число месяцев функционирования введенных основных средств;

Фл - ликвидационная стоимость;

М - количество месяцев функционирования выбывших основных средств.

Кроме того используется еще несколько  методов подсчета стоимости основных средств. К таким методам можно отнести хронологический метод расчета стоимости основных средств:

Фср= (? *Ф1+Ф2+Ф3+….Фi-1+ ? *Фi ) / ( n -1 ) (2)

где n - число периодов (месяцев, кварталов  и т.п.)

Фi - стоимость основных средств  в i-ом периоде;

Для упрощения чаще всего используют следующую формулу для подсчета стоимости основных средств (простое  среднеарифметическое):

Фср= (Фнач+Фкон) / 2 (3)

где Фнач - стоимость основных средств  на начало года;

Фкон- стоимость основных средств  на конец года.

Также изучается движение и техническое  состояние основных производственных средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент обновления: Кобн= Фпост. / Фкон.; (4)

Коэффициент выбытия: Квыб=Фвыб./ Фнач.; (5)

Коэффициент прироста: Кпр.= Фпр./ Фнач., (6)

где Фпост. - стоимость поступивших  основных производственных средств,

Фкон. - стоимость основных производственных средств на конец года,

Фвыб -стоимость выбывших основных производственных средств,

Фнач. - стоимость основных производственных средств на начало года,

Фпр - сумма прироста основных производственных средств (Фпост.-Фвыб ).

Следующим этапом анализа является анализ основных показателей использования  основных средств.

Главным показателем использования  основных средств является показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение стоимости товарной продукции к среднегодовой стоимости основных средств:

Фотдача = ВП / Фср. (7).

Кроме того, рассчитываются и другие показатели: фондоемкость, обратный показатель фондоотдачи:

Фемкость= Фср. / ВП (8),

Рентабельность, как отношение  прибыли к среднегодовой стоимости  основных средств:

Р = Пр. / Фср. (9).

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, сравнение показателей  в анализируемых годах по сравнению с показателями в базисном году, проводятся межхозяйственные сравнения. С целью более глубокого анализа эффективности использования основных средств показатель фондоотдачи определяется по всем основным средствам, средствам производственного назначения, активной их части.

Более подробно изучается степень  использования производственных мощностей  предприятия, отдельных видов машин  и оборудования. Степень использования  производственных мощностей характеризуется  показателями: экстенсивной загрузки, рассчитываемой как отношение фактического фонда рабочего времени оборудования к плановому фонду: