Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

 

Таблица 3-Вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2008 гг.

АКТИВ	На конец 2007 г., тыс. руб.	На конец 2008 г., тыс. руб.	Структура, %
			2007 г.	2008 г.	Изменение, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства	18136	22578	14,2	14	-0,2
Отложенные налоговые активы	35	74	0	0,1	0,1
Итог по разделу I	18171	22652	14,3	14,1	-0,2
II. Оборотные активы
Запасы	44758	26495	35,2	16,4	-18,8
НДС	27	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	41660	103367	32,7	64,3	31,6
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
Денежные средства	22684	8190	17,8	5,2	-12,6
Итог по разделу II	109129	138052	85,7	85,9	0,2
Баланс	127300	160704	100	100
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	4948	4948	3,9	3,1	-0,8
Добавочный капитал	4455	4455	3,5	2,8	-0,7
Резервный капитал	8614	8614	6,8	5,4	-1,4
Нераспределенная прибыль	94690	116689	74,4	72,6	-1,8
Итог по разделу III	112707	134706	88,5	83,9	-4,6
IV. Долгосрочные обязательства	46	43	0	0	0
Итог по разделу IV	46	43	0	0	0
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	14547	25955	11,4	16,1	4,7
Задолженность участникам по выплате доходов	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0	0
Итог по разделу V	14547	25955	11,4	16,1	4,7
Баланс	127300	160704	100	100

Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2007, 2008 гг.

 

В источниках формирования имущества наибольший удельный вес занимают собственные источники. Необходимо отметить снижение их доли с 88,5% до 83,9%. В том числе удельный вес нераспределенной прибыли снизился с 74,4% до 72,6%. Соответственно доля заемных средств повысились с 11,4% до 16,1%. Рост произошел в основном за счет повышения кредиторской задолженности. Онаувеличилась с 11,4% до 16,1%.

Аналогичным образом, проведем вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.

По данным таблицы 4 видно, что структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, в 2008 году 85,9% и 2009 году 77,9%. Снижение доли оборотных активов свидетельствует, что сформирована более мобильная структура активов, что ухудшает финансовое положение предприятия, так как способствует снижению оборачиваемости оборотных средств. Доля денежных средства уменьшилась на 3,8%. Удельный вес запасов в стоимости имущества составил 16,5% в 2008 году, 16,7% в 2009 году, т.е. увеличился на 0,2%. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества снизилась с 64,3% до 60%, что характеризует улучшение работы с дебиторами. Доля внеоборотных активов в стоимости имущества увеличилась с 14,1% до 22,1%.

Доля собственных средств в совокупном капитале составила 83,8% в 2008 году и 71,8% в 2009 году. Доля заемных средств увеличилась с 16,2% до 28,2%. Доля кредиторской задолженности в совокупном капитале в 2008 году 16,2% и в 2009 году 24,1%.

 

Таблица 4-Вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.

АКТИВ		На конец 2008 г., тыс. руб.		На конец 2009 г., тыс. руб.		Структура, %
						2008 г., %		2009 г., %	Изменение, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства		22578		48198		14		22	8
Отложенные налоговые активы		74		81		0,1		0,1	0
Итог по разделу I		22652		48279		14,1		22,1	8
II. Оборотные активы
Запасы		26495		36395		16,5		16,7	0,2
НДС		0		0		0		0	0
Дебиторская задолженность		103367		131022		64,3		60	-4,3
Краткосрочные финансовые вложения		0		0		0		0	0
Денежные средства		8190		2696		5,1		1,2	-3,9
Итог по разделу II		138052		170113		85,9		77,9	-8
Баланс		160704		218392		100		100
ПАССИВ
АКТИВ	На конец 2008 г., тыс. руб.		На конец 2009 г., тыс. руб.		Структура, %
					2008 г., %		2009 г., %		Изменение, %
Уставный капитал	4948		4948		3,1		2,4		-0,7
Добавочный капитал	4455		4455		2,8		2		-0,8
Резервный капитал	8614		8614		5,3		3,9		-1,4
Нераспределенная прибыль	116689		138773		72,6		63,5		-9,1
Итог по разделу III	134706		156790		83,8		71,8		-12
IV. Долгосрочные обязательства	43		31		0		0		0
Итог по разделу IV	43		31		0		0		0
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0		8879		0		4,1		4,1
Кредиторская задолженность	25955		52692		16,2		24,1		7,9
Задолженность участникам по выплате доходов	0		0		0		0		0
Резервы предстоящих расходов	0		0		0		0		0
Итог по разделу V	25955		61571		16,2		28,2		12
Баланс	160704		218392		100		100

Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2008, 2009 гг.

Представим графически динамику структуры актива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Как видно из рисунка 3, в анализируемом периоде в структуре актива баланса ОАО «НМУ-3» преобладают оборотные активы. Удельный вес внеоборотных активов увеличился с 14,3% до 22%.

Изобразим графически динамику структуры пассива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

По данным рисунка 4 видно, что наблюдается тенденция снижения удельного веса собственного капитала, при увеличении краткосрочных обязательств, что может характеризоваться отрицательно. Доля долгосрочных обязательств на протяжении 3-х лет остается не изменой.

Таким образом, можно сказать, что на ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 год произошёл рост имущественного потенциала. Далее необходимо рассмотреть показатели платёжеспособности и выяснить сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

 

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

 

Цель данного анализа - определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Согласно формул № 3, 4, 5, 6 рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

КАЛ = 8190 / 25955 =0,3;

КСЛ = (8190 + 103367) / 25955 = 4,3;

КЛМС = (26495 - 505) / 25955 = 1,0;

КТЛ = (138052 - 505) / 25955 = 5,3.

Аналогично рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 5.

Из таблицы 5 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что у хозяйствующего субъекта отсутствует возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Данное обстоятельство показывает невозможность погашения краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

 

Таблица 5 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Нормативное значение	Отклонение, (+,-)
					2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,3	0,04	0,15-0,3	0,23	-0,27
Коэффициент срочной ликвидности	1,57	4,3	2,2	0,7-0,8	2,73	-2,1
Коэффициент ликвидности при мобилизации	0,75	1	0,6	0,5-0,7	0,25	-0,43
Коэффициент текущей ликвидности	2,32	5,3	2,7	2-3	2,98	-2,56

 

В 2008 году наблюдается увеличение данного коэффициента до 0,3. Можно отметить, что предприятие имеет недостаток денежных средств, это вызывает недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально - технических ресурсов.

Коэффициент срочной ликвидности на конец 2007 года составил 1,57 и на конец 2008 года повысился до 4,3 и к 2009 году снизился до 2,2. Однако в течении всего рассматриваемого периода значение коэффициента больше рекомендуемого уровня, следовательно, предприятие при необходимости может рассчитывать на получение кредитов. Показатель срочной ликвидности высок и имеет тенденцию к дальнейшему росту.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на конец 2007 года составил 0,75, что характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств, на конец 2008 года – 1 и на конец 2009 года снизился до 0,6, что выше нормативного значения, и характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года составил 2,3, на конец 2008 года увеличился до 5,3 и на конец 2009 года составил 2,7. Показатель соответствует нормальному значению, т.е. предприятие имеет достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Для наглядности представим в виде графика динамику показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 5 видно, что в динамике показателей платежеспособности за период в целом существенных изменений не произошло. Внутри изучаемого периода наиболее предпочтительным является 2008 год.

Проведя анализ платежеспособности, перейдем к анализу финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3».

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Используя формулы № 14 – 21, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

КФН = 134712 / 160719 = 0,8;

КФН = (52 + 25955) / 160719 = 0,2;

КСФ = 134712 / (52 + 25955) = 5,17;

КЗ = (52 + 25955) / 134712 = 0,2;

КОСОК = (134719 - 22667) / 138052 = 0,9;

КМСОК = 112052 / 134719 = 0,8;

КСМИА = 138052 / 22667 = 6,1;

КИПН = (22667 + 26495) / 160719 = 0,3.

Аналогично рассчитаем показатели финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 6.

Из таблицы 6 видно, что коэффициент финансовой независимости в 2007 году составил 0,9, к концу 2008 года – 0,8 и на конец 2009 года составляет 0,7, происходит уменьшение с 0,9 до 0,7. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об ослаблении финансовой независимости предприятия от внешних источников, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая ситуация, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии повышения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой напряженности в анализируемый период повышается с 0,1 до 0,3, эта тенденция свидетельствует о повышении финансовой напряженности предприятия.

Коэффициент задолженности в 2007 году составил 0,1, в 2008 году – 0,2,

 

Таблица 6-Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Нормативное значение	Отклонение, (+,-)
					2007 г. к 2008 г.	2008 г. к 2009 г.
Коэффициент финансовой независимости	0,9	0,8	0,7	не меньше 0,5	-0,1	0,1
Коэффициент финансовой напряженности	0,1	0,2	0,3	не более 0,5	0,1	0,1
Коэффициент самофинансирования	7,7	5,17	2,54	больше или равно 1	-2,5	-2,63
Коэффициент задолженности	0,1	0,2	0,4	более 0,67	0,1	0,2
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	0,9	0,9	0,64	больше или равно 0,1	0	-0,26
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	0,8	0,8	0,69	0,2-0,5	0	-0,11
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных	6,0	6,1	3,5	-	0,1	-2,6
Коэффициент имущества производственного назначения	0,5	0,3	0,39	более или равно 0,5	0,2	0,08

 

в 2009 – 0,4. Наблюдается рост коэффициента, это свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников, о финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом на конец 2007 года равен 0,9, в 2008 году остается не изменным 0,9, к концу 2009 года снижается и составляет 0,64. При нормативе больше или равно 0,1. Это свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала составляет 0,8 и в 2007 году и в 2008, к концу 2009 года снижается до 0,69. Данный показатель за исследуемый период имеет значение существенно выше нормального ограничения, что говорит о высоком уровне мобильности собственных средств предприятия.