Оценка финансового состояния ОАО «Новосибирский завод химконцентратов»

 

 

К концу года произошло увеличение собственного капитала на 1,52% и его доля составляет 90,83%. Это свидетельствует о рациональности пассива и финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

Рассмотрим более подробно статьи, входящие в собственный капитал. Величина уставного капитала осталась неизменной и составила 324.039 тысяч рублей, при этом добавочный капитал уменьшился на 130.347 тысяч рублей, т.е. на 5,12%, резервный капитал остался неизменным и составил 48.605 тысяч рублей, нераспределённая прибыль увеличилась на 628.561 тысячу рублей, т.е. на 12,06%, а доходы будущих периодов сократились на 13.660 тысяч рублей, т.е. на 8,27%. Таким образом рост собственного капитала произошел за счёт увеличения нераспределенной прибыли.

В пассиве баланса на начало года видим наличие долгосрочного кредита, на конец года долгосрочный кредит был погашен. Так же видим наличие краткосрочного кредита, на начало года размер кредита составил 6 тысяч рублей, на конец года произошло его увеличение на 25 тысяч рублей.

Кредиторская задолженность сократилась на 9.537 тысяч рублей, т.е. на 1,38%, т.к. нет доступа к внутренней документации предприятия, то нельзя ничего сказать о наличии или отсутствии.

3. Оценка финансовой устойчивости.

 

Таблица 3.1

Расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец года
1. Собственный капитал 2. Внеоборотные активы 3. Собственные оборотные  средства 4. долгосрочные обязательства 5. Собственные и долгосрочные  источники финансирования 6. Краткосрочный кредит 7. Общая сумма всех  источников финансирования 8. Запасы	СК ВА СОС ДО СД   КК ОИ З	8 293 448 5 784 680 2 508 768 296 472 2 212 296   6 2 212 302 1 968 758	8 778 002 6 277 254 2 500 748 198 214 2 302 534   31 2 302 565 2 077 853
9. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств 10. Излишек или недостаток  собственных и долгосрочных источников  финансирования 11. Излишек или недостаток  общих источников финансирования	∆СОС   ∆СД   ∆ОИ	+540 010   +243 538   +243 544	+422 895   +224 681   +224 712
12. Трёхмерная модель финансирования 13. тип финансовой устойчивости		{1,1,1} абсолютная устойчивость	{1,1,1} абсолютная устойчивость

 

На предприятии и на начало, и на конец года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

 

Таблица 3.2

Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало года	На конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	0,72	0,74
2. Коэффициент обеспеченности  запасов	≥0,6-0,8	1,27	1,2
3. Коэффициент манёвренности	≥0,5	0,3	0,28
4. Коэффициент автономии	≥0,5	0,89	0,91

 

Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,89 на начало года и 0,91 на конец года. Следовательно, процедура банкротства предприятию по данному показателю не грозит. 120% всех запасов приобретается предприятием на собственные оборотные средства, что не соответствует норме. Собственный капитал предприятия малоподвижен, т.к. не выполняется коэффициент маневренности. Его значение составили 0,3на начало и 0,28 на конец года. Причиной невыполнения является высокая доля внеоборотных активов. Предприятие финансово независимо от внешних инвесторов, т.к. коэффициент автономии составил 0,89 на начало и 0,91 на конец года.

4. Анализ платёжеспособности

1. Группировка активов и пассивов

Объединение актива баланса по степени ликвидности.

а) Наиболее ликвидные активы (А1):

-денежные средства

-краткосрочные финансовые  вложения

на начало года 30 582 + 182 626 = 213 208 т.р.

на конец года 43 627 + 100 762 = 144 389 т.р.

б) Быстро реализуемые активы (А2):

-краткосрочная дебиторская  задолженность

- прочие оборотные активы

на начало 1 230 856 + 0 = 1 230 856 т.р.

на конец 1 051 130 + 0 = 1 051 130 т.р.

в) Медленно реализуемые активы (А3):

-запасы

-НДС

на начало 1 833 884 + 134 874 = 1 968 718 т.р.

на конец 1 890 692 + 187 161 = 2 077 853 т.р.

г) Трудно реализуемые активы (А4):

-внеоборотные активы

-долгосрочная дебиторская  задолженность

на начало 5 784 680 + 89 133 = 5 873 813 т.р.

на конец 6 277 254 + 113 121 = 6 390 375 т.р.

А1+А2+А3 – текущие активы

на начало 213 208 +1 230 856+1 968 718 =3 412 782 т.р.

на конец 144 389+1 051 130+2 077 853 = 3 243 372 т.р.

Объединение пассива баланса по срокам погашения обязательств.

а) Наиболее срочные обязательства (П1):

-кредиторская задолженность

-задолженность участникам  по выплате доходов

на начало 692 131+4 906=697 037 т.р.

на конец 682 594+4 578=687 172 т.р.

б) Краткосрочные пассивы (П2) :

-краткосрочные кредиты  и займы

-резервы предстоящих  расходов

-прочие краткосрочные  обязательства

на начало 6+0+0=6 т.р.

на конец 31+0+0=31 т.р.

в) Долгосрочные пассивы (П3):

-долгосрочные обязательства

на начало 296 472 т.р.

на конец 198 214 т.р.

г) Постоянные пассивы (П4):

- капитал и резервы

-доходы будущих периодов

на начало 8 128 267+165 181=8 293 448 т.р.

на конец 8 626 481+151 521=8 778 002 т.р.

П1+П2 – текущие пассивы

на начало 697 037+6=697 043т.р.

на конец 687 172+31=687 203 т.р.

на начало года 3 412 782 > 697 043

на конец года 3 243 372 > 687 203

На анализируемом предприятии текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно предприятие является платёжеспособным.

2. Анализ абсолютной ликвидности баланса.

 

Таблица 4.1

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало	На конец
А1-наиболее ликвидные	213208	144389	П1-наиболее срочные	697037	687172	-483829	-542783
А2-быстро реализуемые	1230856	1051130	П2-краткосрочные	6	31	+1230850	+1051099
А3-медленно реализуемые	1968718	2077853	П3-долгосрочные	296472	198214	+1672246	+1879639
А4-трудно реализуемые	5873813	6390375	П4-посточнные	8293448	8778002	-2419635	-2378627
Итого валюта баланса	9286635	9663747		9286635	9663747	0	0

 

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое условие, т.е. наиболее ликвидных активов не достаточно для погашения наиболее срочных пассивов в размере 483.829 тысяч рублей на начало и 542.783 тысячи рублей на конец года. Но ситуация на предприятии не является кризисной, т.к. сумма быстро реализуемых и медленно реализуемых активов позволит предприятию погасить ранее образовавшуюся задолженность. В качестве положительного момента отметим выполнение последнего четвертого базового условия, который подтверждает факт реальной возможности погасить все обязательства к концу года.

3. Коэффициенты платёжеспособности.

 

Таблица 4.2

Расчёт коэффициентов платёжеспособности

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало года	На конец года
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	≥0,2	0,3	0,21
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	≥1	2,07	1,74
3. Коэффициент текущей  ликвидности	≥2	4,9	4,76

 

Предприятие в ближайшие 6 дней является платёжеспособным, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме и составляет 0,3 на начало и 0,21 на конец года. Так же предприятие является платёжеспособным и в ближайший месяц, т.к. коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме и составляет 2,07 на начало и 1,74 на конец года. В долгосрочной перспективе предприятие так же сможет рассчитаться по своим обязательствам. К началу года на рубль текущих пассивов приходилось 4,9 рубля текущих активов, а к концу года 4,76 рубля. Структура баланса считается удовлетворительной и процедура банкротства по данному показателю предприятию не грозит.

Однако, следует обратить внимание на падение коэффициента текущей ликвидности.

5. Деловая активность

 

Таблица 5.1

Расчёт показателей деловой активности

Экономические показатели	Коэффициент оборачиваемости, обороты			Длительность одного оборота, дни
	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+;-)	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1. Внеоборотные активы	0,91	0,78	-0,13	396	462	+66
2. Оборотные активы	1,47	1,4	-0,07	245	257	+12
3. Основные средства	1,19	0,98	-0,21	303	367	+61
4. Запасы	2,86	2,58	-0,28	126	140	+14
5. Инвестиции	20,33	11,82	-8,51	18	30	+12
6. Дебиторская задолженность	3,83	3,87	+0,04	94	93	-1
7. Денежные средства	176,87	129,61	-47,26	2	3	+1
8. Собственный капитал	0,64	0,56	-0,08	563	643	+80
9. Заемный капитал	4,84	5,12	+0,28	74	70	-4
10. Кредиторская задолженность	7,16	6,7	-0,46	50	54	+4

 

Деловая активность на предприятии в отчетном году в целом ухудшилась, в частности:

Оборачиваемость внеоборотных активов сократилась на 0,13 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 66 дней.

Оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,07 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней.

Оборачиваемость основных средств сократилась на 0,21 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 61 день.

Оборачиваемость запасов сократилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 14 дней.

Оборачиваемость инвестиций сократилась на 8,51 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 0,04 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 1 день.

Оборачиваемость денежных средств сократилась на 47,26 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 1 день.

Оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,08 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 80 дней.

Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 4 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 0,46 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 4 дня.

Расчёт финансового цикла работы предприятия.

Прошлый год 126+94-50=170 дней

Отчетный год 140+93-54=179 дней

Финансовый цикл на анализируемом предприятии увеличился со 170 дней до 179 дней, что оценивается отрицательно, т.к. увеличился разрыв во времени между поступлениями денежных средств и моментом оплаты обязательств.

 

6. Анализ финансовых результатов.

 

Таблица 6.1

Анализ чистой прибыли

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Влияние факторов на чистую прибыль
1. Выручка 2. Себестоимость 3. Коммерческие расходы 4. Управленческие расходы 5. Проценты к получению 6. Проценты к уплате 7. Доходы от участия  в других организациях 8. Прочие доходы 9. Прочие расходы 10. Отложенные налоговые  активы 11. Отложенные налоговые  обязательства 12. Налог на прибыль 13.  Санкции в бюджет  и иные платежи 14. Списание отложенных налоговых обязательств	5 172 564 2 093 450 12 093 1 440 558 2 687 16 375 1 505   475 593 857 194 9 384   169 115   195 618 134 541	4 809 068 2 489 007 38 599 1 081 045 3 253 3 419 833   633 010 1 004 675 1 654   31 350   275 838 10 229   760	-363 496 +395 557 +26 506 -359 513 +566 -12 956 -672   +157 417 +147 481 -7 730   -137 765   +80 220 -124 312   +760	↓  ↓ ↓  ↑ ↑  ↑ ↓    ↑ ↓  ↓   ↑   ↓ ↑   ↑
Чистая прибыль	724 021	514 416	-209 605