Паритет покупательной способности

 

  Сравнение ППС с валютным  обменным курсом позволяет получить  еще один показатель, важный в  международных сравнениях уровня  благосостояния населения, а именно - сопоставимый уровень цен. Различие  между ППС и обменным валютным  курсом применяется в качестве  критерия выявления более дешевых  (с низким национальным уровнем  цен) или более дорогих (с  высоким национальным уровнем  цен и соответственно высокими  значениями показателя) стран по  сравнению с другой страной.  Специалистами выявлена следующая  закономерность: более высоким значениям  ВВП на душу населения соответствуют  более высокие уровни цен. 

 

  2.3. Методы расчета ППС.

 

  Расчет  паритетов покупательной  способности валют представляет  собой достаточно сложный и  трудоемкий процесс, предполагающий  сбор и обработку большого  массива информации о ценах,  объемах произведенной и используемой  продукции по отдельным группам  товаров.  Методика расчета паритетов  покупательной способности такова:

 

  1. ВВП каждой страны разбивается   на ряд однородных товарных  групп (первичные группы) согласно  компонентам конечного использования  ВВП.

 

  2. В рамках каждой товарной  группы экспертным путем отбирается  некоторое число товаров-представителей, по которым производится регистрация  национальных цен, затем на  их основе рассчитываются индивидуальные  и групповые ППС.

 

  3. Групповые ППС агрегируются в сводный ППС (возможно разными методами), как правило, по средним взвешенным, где в качестве весов выступает доля расходов на элементы конечного использования.

 

  По  первичным товарным группам  рассчитывается частный ППС по формуле средней геометрической невзвешенной из индивидуальных соотношений цен:

 

  

 

  где:

 

   (A/B) - среднегрупповой индекс цен страны А к стране В;

 

   (A/B) - индивидуальный индекс  цен страны А к стране В;

 

  m - число товаров-представителей  в группе.

 

  Применение  формулы невзвешенного  индекса  объясняется отсутствием  надежной сопоставимой в международном  плане информации о весах индивидуальных  репрезентантов. Выбор формулы геометрического  индекса объясняется формально-аналитическими  соображениями (геометрический индекс  обеспечивает инвариантность, то  есть обратимость индексов).

 

  ППС на агрегированном уровне  можно получить с помощью агрегатных  индексов Пааше и Ласпейреса, используя исчисленные по приведенной формуле среднегрупповые ППС и веса товарных групп в национальной валюте.

 

  Пусть мы имеем: Pa, Qa, Pb, Qb - цены и количества товаров в странах A и B (обозначения отдельных товаров для простоты опущены),  Wa, Wb - стоимостные объемы товарных групп в странах A и B в национальных валютах.

Тогда ППС  по формуле Пааше имеет следующий вид:

 

   

ППС по формуле Ласпейреса имеет следующий вид:

 

  

 

  ППС по формуле Пааше корреспондируется с соответствующим индексом физического объема Ласпейреса и наоборот. Обычно имеются довольно значительные расхождения между численными значениями индексов Пааше и Ласпейреса. Как правило, индекс Ласпейреса больше индекса Пааше по числовой величине. Это объясняется тем, что относительные цены и количества между странами имеют тенденцию к отрицательной корреляции - так называемый эффект Гершенкрона: институциональные единицы в стране обычно покупают относительно больше продуктов и услуг, которые относительно более дешевы в стране по сравнению с другими странами.

 

  Учитывая  существование таких  значительных расхождений между  индексами  Пааше и Ласпейреса, в международных двусторонних или бинарных сопоставлениях в качестве официального результата применяется обычно индекс Фишера - среднегеометрическая величина из произведения двух вышеуказанных индексов.

Итак, индекс Фишера:

 

 

 

 

  Индекс  Фишера обеспечивает  инвариантность результатов   в двусторонних сопоставлениях  и  именно этим объясняется  его широкое  использование  в международных сопоставлениях.

Индекс Big Мaс.

 

    Одним из подходов, отчасти  использующим идею составления  эталонной корзины  по товарам,  присутствующим в потреблении  всех стран, является Big Mac индекс, публикуемый журналом The Economist. Хотя он сопоставляет не общие уровни цен, а уровни цен конкретного товара в различных странах, он намного более простой и измеряется на достаточно регулярной основе.

 

    Big Mac индекс обладает рядом существенных недостатков:

при расчете этого индекса используется всего один товар вместо корзины  товаров. Этот товар принадлежит  к продуктам питания, и поэтому  индекс не отражает структуру потребления  населения страны;

отсутствие близких товаров-заменителей  и монопольная власть производящей компании и ее агентов на производство и дистрибуцию товара.

 

    Оба фактора могут  приводить к  существенным  перманентным смещениям  величины  индексa Big Mac. Поэтому, данный индикатор можно использовать лишь как качественный ориентир, но не как прямую количественную оценку ППС. Соответственно, курс по Big Mac индексу - это не обменный курс по ППС.

 

    Big Mac индекс, рассчитываемый журналом The Economist несколько раз в течение года, по перечисленным причинам не вполне подходит для исследования динамики паритетов покупательной способности и анализа отклонения от паритета. Big Mac индекс характеризуется большой жесткостью цен, устанавливаемых в местной валюте, поэтому абсолютное значение курса, рассчитанное таким образом, долгое время остается неизменным, а динамика полностью определяется динамикой номинального обменного курса. Из приведенных в таблице данных на начало 2004г. видно, что курс рубля по индексу Big Mac оценивается в 15 рублей за американский доллар, что вдвое превышает значения (8-10 рублей за доллар), полученные в рамках программы международных сопоставлений:

 

Таблица 1. Данные за 2004г. Индекс Big Mac: Страна  Цена  Big Mac Номинальный

 

обменный  курс 1

 

USD = Пере(+)/Недо(?)

 

оценка  по отн. к

 

USD % Обменный  курс по паритету

В местной валюте В USD

Россия 40 1,4025 28,52 -47,0898 15,09

Австралия 3,2 2,4035 1,3314 -14,3758 1,14

Аргентина 3,85 1,3322 2,89 -49,827 1,45

Бразилия 4,5 1,5475 2,908 -41,5406 1,7

Великобритания 1,99 3,6494 1,8339* 37,539 0,75

Венгрия 492 2,3936 205,55 -9,5111 186

Гонконг 11,25 1,4437 7,7927 -45,5901 4,24

Евросоюз 2,75 3,4068 0,8072 27,6016 1,03

Индонезия 16,155 1,8936 8531,5 -28,5471 6,096

Канада 3,2 2,4082 1,3288 -8,9404 1,21

Китай 9,95 1,2007 8,2868 -54,7473 3,75

Малайзия 5,1 1,3437 3,7955 -49,4138 1,92

Мексика 22 1,9995 11,003 -24,566 8,3

Новая Зеландия 3,95 2,6038 1,517 -1,7798 1,49

Польша 6,3 1,6425 3,8356 -37,9497 2,38

Сингапур 3,3 1,9542 1,6887 -26,5707 1,24

США 2,65 2,65 1 ? ?

Таиланд 55 1,3958 39,403 -47,339 20,75

Тайвань 70,55 2,1135 33,38 -20,2516 26,62

Швейцария 6,35 5,0509 1,2572 90,9004 2,4

Швеция 30 4,0166 7,469 51,5598 11,32

юар 14,05 2,1014 6,6861 -20,7311 5,3

Южная Корея 3,211 2,7789 1155,5 4,8031 1,211

Япония 263 2,4628 106,79 -6,9201 99,4

 

 

 

 

 

  При расчете ППС в статистической  практике применяется принцип картофель есть картофель. Смысл данного принципа заключается в том, что идентичные товары, продаваемые на разных рынках (различных по формам собственности торговых предприятий, условиям торговли, территориальному размещению), при международных сопоставлениях рассматриваются как один и тот же продукт, а цены на него учитывают все особенности (условия) продаж. При окончательном расчете ППС осуществляется агрегирование результатов, полученных по основным компонентам ВВП. Для этого данные о расходах оцениваются на основе паритетов по основным компонентам в валюте страны измерителя. После оценки ППС эти индексы применяют для пересчета стоимостных показателей данной страны (ВВП, доходов и расходов домашних хозяйств) в валюты других стран. Оценка удельных показателей ВВП (в расчете на душу населения), а так же доходов домохозяйств в реальном выражении (в национальной валюте страны-измерителя) выполняется с целью проведения межстрановых сравнений уровня жизни населения.

 

 

Теория паритета покупательной  способности

 

Эта теория была впервые предложена шведским экономистом Густавом Касселем (1866-1945), хотя подобного рода идеи высказывал еще Д. Рикардо.

 

Закон спроса и предложения  утверждает, что товары, являющиеся объектом международной торговли, не могут продаваться на разных рынках по сильно различающимся ценам, ибо  такое положение активизировало бы деятельность спекулянтов, которая, в конечном итоге, привела бы к  выравниванию. Следовательно, в долгосрочном плане цены на товары, предназначенные  для международного обмена, исчисленные  в одной и той же валюте и  очищенные от налогов и тарифов, должны быть одинаковыми. Этот закон  получил название паритета покупательной  способности (ППС).

 

Согласно концепции ППС  в длительной перспективе реальный курс должен оставаться неизменным. Поэтому  номинальный валютный курс всегда изменяется ровно настолько, насколько это  необходимо для того, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен  в разных странах. Если инфляция в  данной стране превосходит темп роста  цен за границей, то, при прочих равных условиях, национальная валюта будет  иметь тенденцию к удешевлению.

 

Однако теория ППС не лишена недостатков. В частности, процесс  выравнивания цен в разных странах  затруднен тем, что не все товары и услуги вовлекаются в международную  торговлю. Выравниванию цен может  также препятствовать наличие внешнеторговых барьеров, ограничение конвертируемости национальной валюты, контроль над  движением капитала и т. п. Кроме  того, товары, являющиеся объектом международной  торговли, не всегда полностью взаимозаменяемы  для отдельных групп потребителей. Поэтому в действительности реальный валютный курс может колебаться, но его колебания будут небольшими или временными.

 

 

 

 

Литература

 

1. Абалкин Л.И. Денежная  масса, совокупный спрос и золотовалютные  резервы // Деньги и кредит. 2005. № 7. С. 6.

2. Артемов И.М. Валютные  рынки. Издательство «Профобразование». 2005. 96 с. 

3. Баринов Э. А. Валютные  рынки и валютные операции. М.: Анкил. 2006. 80 с.

4. Белинская Я. Валютный  курс // Экономист. 2006. №4. С. 75 80 с. 

5. Колпина Л., и др. Финансы  и кредит учебное пособие. Издательство: Минск, Книжный дом, Мисанта, 2005. 336 c.

6. Основные направления  денежно-кредитной политики РФ  на 2007 год. Мн., 2001. С.7, 24.

7. Панфилов В. Что султ либерализация валютного рынка? // Российский экономический журнал. 2001. № 56. С. 1213.

8. Смирнов Д.Е. Теоретическое  содержание и практические формы  реализации валютной политики. //Финансы,  денежное обращение и кредит: Науч. зап. Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, вып.16. Екатеринбург, 2004.

9. Терентьев И. Состояние  и перспективы внешней торговли  в России //Экономист, 2006. №4. 91 с. 

10. Холопов А. В. Валютный  курс и макроэкономическая политика. Издательство: Научно-техническое общество  имени академика С. И. Вавилова, 2003. 160 с. 

11. Эксперт №44 (538) / 27 ноября 2006 г.

 

 

Вывод

Важный вывод теории состоит  в том, что номинальный обменный курс зависит от изменений уровней  цен. Уровень цен в любой стране приводит спрос и предложение  количества денег в состояние  равновесия. Поскольку номинальный  обменный курс определяется уровнем  цен, он также зависит от спроса и  предложения денег. Когда Центральный  банк увеличивает предложение денег, что в свою очередь приводит к росту цен, он вызывает таким образом снижение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран. Другими словами, когда Центральный банк печатает дополнительное количество денег, они теряют в стоимости как в смысле количества товаров и услуг, которые можно на них приобрести, так и в смысле их обмена на валюты других государств.