Понятие и роль биржевого дела. Его состояние и перспективы развития в России

2.3 Виды бирж

     Если на заре своего существования биржа воспринималась как определенное место купли-продажи, то в настоящее время биржа воспринимается как сложный функционально-информационный организм. И поэтому очень важна четкая классификация бирж с точки зрения не только теории, но и практики. Основными видами бирж являются товарная, валютная и фондовая.

     Товарная биржа – это постоянно действующий организованный рынок оптовой купли-продажи массовых товаров или товаров народного потребления. Чаще всего в качестве объектов торговли на товарных биржах выступает сырье и сельскохозяйственная продукция. Если товарная биржа осуществляет торговлю одним видом или одной категорией товара, то такая биржа называется специализированной. Отдельно выделяются сырьевые и товарно-сырьевые биржи, на которых происходит преимущественная торговля сырьевыми материалами.

     Как и любая другая биржа, товарная биржа является некоммерческой организацией, обеспечивающей функционирование рынка купли-продажи товаров. Осуществлять сделки на товарной бирже могут лишь ее члены, которые получают комиссионные вознаграждения за посреднические услуги в торговле товарами, оказываемые другим участникам рынка.

     Особенностью торговли на товарной бирже являются ограничения на минимальный размер партии товара (то есть торговля возможна только крупными партиями) и не обязательное физическое наличие товара у продавца на момент заключения сделки (зачастую сделки заключают на срок от полугода и более).

     К функциям товарной биржи относится также определение и публикация стоимости обращаемых на ней товаров – котировка цен на товары. В более масштабном плане товарная биржа решает задачи перераспределения свободных денежных ресурсов между отраслями хозяйства, стабилизации цен и поддержания сбалансированного состояния экономики в целом.

     Деятельность товарных бирж осуществляется по строго определенным правилам. Создание и функционирование бирж имеет серьезные законодательные ограничения, являющиеся гарантом их законной, корректной и эффективной деятельности.

     Фондовая биржа – это организация, деятельность которой заключается в обеспечении функционирования рынка по купле-продаже ценных бумаг. Ценными бумагами, обращающимися на фондовой бирже, могут являться акции предприятий, банковские и корпоративные облигации, паи инвестиционных фондов и прочие финансовые инструменты. Фондовая биржа обеспечивает нормальные условия обращения ценных бумаг, определяет их рыночную стоимость, регулярно информирует участников рынка об изменениях стоимости (котировках) ценных бумаг, предоставляет им необходимые инструменты и сервисы для проведения анализа состояния рынка и совершения операций купли-продажи ценных бумаг.

     Фондовая биржа имеет большое значение для экономики страны. Она позволяет путем биржевого ценообразования обеспечивать необходимую концентрацию и перераспределение свободных денежных средств между различными компаниями и отраслями экономики, поддерживают сбалансированность рынка ценных бумаг, воздействуя на экономические процессы в стране. Эффективность такого воздействия напрямую зависит от величины акционерного капитала в стране и его доли в производстве валового национального продукта.

     Существуют определенные юридические ограничения, регулирующие деятельность бирж. Фондовая биржа не может заниматься прочими видами деятельности (за некоторым исключением), кроме прямо прописанных, ее служащие не имеют права прямо или опосредовано быть участниками рынка ценных бумаг, например, учреждать собственные фирмы и размещать их акции на бирже. Торговля ценными бумагами ведется только между членами фондовой биржи, все остальные участники рынка совершают операции через посредников, являющихся членами биржи.

     Фондовой биржей может быть организация, которая юридически является некоммерческим партнерством или акционерным обществом. Фондовые биржи, которые по форме собственности являются некоммерческими партнерствами, могут преобразовываться в акционерные общества. Данное решение принимается большинством голосов членов/участников фондовой биржи.

     Валютные биржи организуют биржевой валютный рынок. Валютный рынок - это система экономических отношений, представляющая собой осуществление операций по купле продаже иностранной валюты (а в некоторых случаях - ценных бумаг в иностранной валюте и срочных контрактов на иностранную валюту), а также операций по инвестированию валютного капитала. Именно на валютном рынке происходит согласование интересов продавцов и покупателей валютных ценностей.

     Валютная биржа - это элемент инфраструктуры валютного рынка, чья деятельность состоит в предоставлении услуг по организации и проведению торгов, в ходе которых их участники заключают сделки с иностранной валютой.

     На валютной бирже осуществляется свободная купля продажа национальных валют исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи присущи все элементы классической биржевой торговли.

      Прямое назначение валютных бирж - определять валютный курс, который представляет собой стоимость иностранной валюты. На бирже как организованном рынке в ходе торгов устанавливается стоимость национальной денежной единицы. Здесь же совершаются сделки в интересах лиц, располагающих средствами в иностранной валюте, полученными от внешнеэкономической деятельности и по иным основаниям, и лиц, которым, напротив, необходима иностранная валюта для их хозяйственной деятельности, но они не располагают самостоятельными источниками ее поступления. Сделки по экспорту и импорту товаров, услуг и результатов интеллектуальной деятельности составляют основу определения стоимости национальной денежной единицы. Таким образом, основная задача валютной биржи состоит не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных валютных ресурсов, в перераспределении их рыночными методами из одних отраслей экономики в другие и в установлении действительного рыночного курса национальной и иностранной валюты в условиях справедливой и законной торговли.

2.4 Биржевое дело  в России: его состояние  и перспективы  развития

     За годы возникновения и становления биржевого дела функции и назначение бирж заметно изменились. Одна из важнейших задач биржевой торговли сегодня заключается в "поставке" качественной ценовой информации, которая во многом является ориентиром при формировании экономической политики государства. Не случайно государства, проводящие самостоятельную финансовую политику, в том числе и на международном рынке, максимально стимулируют развитие собственных, находящихся под национальной юрисдикцией, бирж, как инфраструктурных организаций, формирующих эти цены. У российской биржи еще есть перспективы. Главное направление повысить привлекательности биржи России для инвесторов путем создания условий, при которых совершенствуется конкуренция образования цен.  

 При  должных регуляциях биржа России  будет иметь возможность стать  прибыльной для инвесторов –  непрофессионалов. Сегодня же прибыль  можно получить лишь при помощи  профессионалов. Иначе говоря, эффективность  работы на российской бирже  сейчас определяет, скорее, деловой  этикой и профессионализмом посредника, нежели динамикой самой биржи. 

     На данный момент в России существует одиннадцать фондовых бирж. Но торги ценными бумагами ведутся не на всех. Основной оборот приходится только на четыре: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Российская торговая система (РТС), Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) и Фондовая биржа "Санкт-Петербург" (ФБ СПб).  Крупнейшая биржа России, организующая торги как валютой, валютными фьючерсами, так и ценными бумагами и срочными контрактами.

     ММВБ единственная биржа в России, на которой обращаются государственные облигации РФ (ГКО-ОФЗ);

   Является крупнейшей биржей по объему торговли акциями, в том числе посредством интернет-трейдинга (торги акциями начались в марте 1997г., в 1999г. - первые торги через интернет);

   Первая из бирж начала размещать корпоративные облигации (в середине 1999 года). В 2002 году на бирже начали обращаться российские еврооблигации. Наряду с акциями сейчас это основная биржа и по торговле облигациями. Развивает срочный рынок.

      Фондовая биржа РТС - одна из крупнейших фондовых бирж России и Восточной Европы. Предоставляет услуги по торговле ценными бумагами (акции, облигации, паи) и производными финансовыми инструментами (фьючерсы и опционы) на основе самых современных технологий мирового уровня, обеспечивающими высокую надежность проводимых операций.

     ОАО «РТС» является лидером в России по включенным в Котировальные списки акциям – включено более 110 бумаг. Всего на бирже представлено порядка 2300 ценных бумаг более 1700 эмитентов. Индекс РТС – основной индикатор фондового рынка России, рассчитываемый на основе 50 акций наиболее капитализированных российских компаний.

     Рынок фьючерсов и опционов РТС FORTS – крупнейшая в Восточной Европе площадка по торговле производными финансовыми инструментами.        Располагает самой широкой в России линейкой инструментов, в том числе товарных,  – 50 контрактов (33 фьючерс и 17 опционов) на акции и облигации российских эмитентов, Индекс РТС, ОФЗ, нефть, золото, серебро, платину, палладий, сахар, валюту.

     К сожалению, достаточно точно определить дальнейший вектор движения российского фондового и валютного рынков сейчас весьма непросто. По крайней мере, это касается кратко- и среднесрочной перспективы. "Мне не кажется, что есть угрюмая тенденция в сторону негативных новостей, хотя, конечно, они все время присутствуют, - пояснил "РГ" член Комитета Госдумы по финансовому рынку Павел Медведев. - И я надеюсь, что падение, наблюдаемое в последнее время, не является долговременной тенденцией. В длинной перспективе все-таки присутствует рост, но степень колебания рынка достаточно высока. И это нервирует большинство участников фондового рынка"⁵. Эксперт отметил, что правительство "совершает определенные шаги, которые должны стабилизировать ситуацию". При этом есть факторы, заметил Павел Медведев, которые от нас очень мало зависят, например, экономическая конъюнктура на Западе. Как будто бы дело идет на лад, и если это правда, то в перспективе обязательно должно положительно повлиять на наш фондовый рынок и на экономику в целом. 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

      В результате выполненной  курсовой работы мы пришли к выводу, что существует связь между операциями  биржевой деятельности и страхового дела. Она заключается в том, что фьючерсные сделки применяют для страхования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар. Принцип страхования в данном случае заключается в том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот.  Таким образом, фьючерсные операции страхуют сделки на покупку реального товара от возможных убытков в связи с изменением рыночных цен на этот товар.

      Все проблемы страхования нельзя решить только на законодательном уровне, нужно решать их опосредовано через экономику. Когда в экономической сфере будут отлажены все рычаги регулирования, только тогда появятся деньги, заинтересованность вложения в страховой полис, уверенность в репутации страховщиков, их платежеспособности. Только тогда страхование станет полноценным механизмом "сглаживающим негативные последствия экономики". 

      Российский рынок страховых услуг и биржевого дела в сравнении с рынками других стран, занимает достаточно устойчивые позиции в мире. Также следует отметить, что по показателям премий на душу населения и уровню проникновения страхования, страховой рынок России конкурентоспособен среди большинства рынков стран ЦВЕ, опережая многие из них такие, как рынки Болгарии, Литвы, Румынии и т.д. Имеются все возможности для дальнейшего увеличения и развития макроэкономических показателей, характеризующих степень развитости страхового рынка.

       
 
 
 
 

Список  использованных источников литературы

1. Источники

Неопубликованные

1. Сервер  Интернет Биржевое дело в России http://investet.ucoz.ru/index/0-14

2. Сервер  Интернет Возрождение биржевой  торговли http://forex2.info/?q=print/book/export/html/400

3. Сервер  интернет Российские биржи http://www.2stocks.ru/main/useful/16

2.Литература

4. Страхование:  учеб. пособие / А.А.Алексеев. – Феникс,2008. – 407с.

5. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции: Учебник.-  М.: Прогресс, 2006.-320 с.

6. Страхование:  учебник / А.Н. Базанов. – М:  Проспект,2009 – 425 с.

7. Биржевая деятельность. Учебник / Под.ред. А.Г.Грязновой, Р.В.Корнеевой, В.А.Галанова. – М: Финансы и статистика, 2005. – 410 с.

8. Гребенщиков  С.Е. В ответе за развитие  страхового рынка.//Финансы. – 2010. - №4 – с.40-43.

9. Дегтярев О.И. Биржевое дело: Учебник .- М.: ЮНИТИ,2007 – 530 с.

10. Страхование:  учеб. пособие для вузов / И.П.  Денисова. – М:Феникс,2009 – 239 с.

11. Коваль  А.П. Будущее открывает новые возможности.//Финансы. – 2009. - №4 – с. 43-46.

12. Лайков  А.Ю. Необходимость корректировки  модели развития отечественного  страхования.//Финансы. – 2006. - №8  – с. 29-33.

13. Салин В.Н.Биржевая статистика // Финансы и статистика. – 2009. - № 2 – с. 22-26.

14. Страхование:  учеб. для вузов / под ред. В.В.Шахова . – М: ЮНИТИ – ДАНА,2009 –  510 с.

15. Процесс становления биржевой деятельности /А.А.Шкута// Международная жизнь.-2006.-№3.-с 63-71.